中國晶片設計業蓄勢待發，科技與房市動態引發市場關注

中國晶片設計業在2025年將首次突破千億美元大關，銷售額達1180.4億美元，顯示出強勁的增長潛力[1]。不過，該產業仍需優化產品結構，尤其是通信和消費類電子晶片的高佔比[1]。與此同時，中國政府考慮推出房市刺激方案以振興低迷的房地產市場，這一消息已促使鋁、銅及鐵礦砂等金屬價格上漲，顯示市場對於需求回暖的信心[2]。隨著政策的推動，金屬需求可能會隨之回升，進一步影響相關產業的發展動向。

高雄港新亞灣雙子星大樓開發案吸引建築投資者目光，總投資預計達87億元，並將於2026年第2季公告招商訊息，顯示出該區域的水岸開發潛力[3]。此外，輝達 (NVDA-US) 優異財報激勵台股強勁反彈，收盤上漲846.24點，創下歷史第二大漲點，電子權值股如台積電 (2330-TW) 和鴻海 (2317-TW) 表現亮眼，顯示市場對科技股的信心回升[4]。這些動態反映出投資者對於科技與基礎建設雙重成長的期待，未來市場將持續關注相關發展。

《經濟學人》報導指出，OpenAI在生成式AI市場的主導地位正面臨挑戰，微軟和輝達對競爭對手Anthropic的支持及投資使其估值飆升至3500億美元，並促使Google的新模型Gemini 3對OpenAI發起挑戰，進而推動Alphabet股價創新高。這一系列動作引發市場對OpenAI未來支出承諾的擔憂，導致微軟股價下跌2.7%[5]。同時，台灣房市在住宅使照核發數量創下新高的背景下，面臨房貸緊縮的壓力，專家指出流動性將進一步受到政經局勢及銀行申貸限縮的影響，未來市場可能出現更大的波動[6]。這些趨勢顯示出科技與房地產市場的相互影響，投資者需謹慎評估風險與機會。

穎崴 (6515-TW) 正積極規劃進軍美國市場，明年上半年將確定在亞利桑那州設立製造據點，以應對客戶對「不中國、不台灣」的需求[7]。同時，白宮正遊說國會否決限制輝達 (NVDA-US) 和 AMD (AMD-US) 向中國出口 AI 晶片的提案，這一動作顯示出美國在科技供應鏈上的策略調整，若法案未通過，將有助於維持美國雲端公司的供應鏈穩定[8]。這些動向反映出全球科技產業在地緣政治影響下的快速變化，企業需靈活應對市場需求與政策風險。

熊本縣知事木村敬計畫訪問台積電 (2330-TW)(TSM-US)，爭取興建第三座工廠，顯示出對半導體產業的重視與需求增長。與此同時，亞洲央行的外匯存底已突破8兆美元，顯示出捍衛本國貨幣的能力增強，尤其在美元貶值及金價上漲的背景下，央行的干預能力受到市場關注，特別是對於印度盧比和韓元等貶值貨幣的影響。台灣央行則與美國財政部達成共識，避免不當干預匯率，顯示出對市場穩定的重視[9][10]。

瑞幸咖啡在經歷退市危機後，市值已突破100億美元，顯示中國咖啡市場的劇變，並計畫重返美股以鞏固「中國咖啡第一」的地位[11]。然而，面對蜜雪冰城等本土品牌的激烈競爭，瑞幸需加強規模與效率以維持優勢。與此同時，索尼的Xperia手機業務在中國市場悄然撤出，顯示其未能適應市場需求，市佔率低於0.1%[12]，這反映出外資品牌在本土競爭中的脆弱性，未來若無法調整策略，將面臨更大的市場挑戰。