美國經濟挑戰加劇，沙國AI投資擴大，中日貿易緊張升溫

美國川普政府可能延後對進口半導體徵收高額關稅的計畫，這一決策受到民眾對高物價的不滿及貿易衝突風險的影響，儘管白宮強調仍致力於製造業回流[1]。此外，美國勞工統計局因政府關門取消10月就業報告，導致市場對12月降息的可能性驟降至近三成，專家擔心失業率缺失將影響聯準會的政策決策[2]。這些因素共同反映出美國經濟面臨的挑戰，尤其在貿易政策與就業數據的交互影響下，市場情緒可能持續波動。

沙烏地阿拉伯在AI基建方面的布局持續擴大，超微 (AMD-US)、思科 (CSCO-US) 與新創Humain合資成立的資料中心計劃，標誌著中東地區科技基礎設施的重大進展，首位客戶Luma AI的加入顯示市場需求強勁[3]。同時，中日貿易關係因牛肉出口磋商的中止而顯得緊張，這反映出兩國在食品安全及貿易政策上的摩擦，可能影響雙邊經濟合作的長期穩定性[4]。隨著全球對AI和數據中心需求的上升，沙國的投資將吸引更多外資，而中日之間的貿易障礙則可能促使日本尋求其他市場的機會，進一步改變亞洲經濟格局。

白宮國家經濟委員會主任哈塞特提出可考慮發放「關稅回饋支票」，顯示政府對於關稅收入的重視，並指出目前通膨壓力已較為受控，然而若財政政策不負責任，通膨風險仍存[5]。聯準會會議紀錄顯示對於降息的看法存在分歧，多數官員認為年底前無需再降息，反映出對經濟前景的謹慎態度[6]。這些動態顯示出美國經濟政策在面對通膨與成長之間的微妙平衡，未來政策走向將深刻影響市場情緒與資本流動。

美國即將公布的9月零售與耐久財數據因政府關門延遲而備受關注，市場對於消費力道及企業投資意願的評估面臨挑戰，可能引發短期波動[7]。摩根大通指出美股近期的技術性洗盤已結束，並認為當前是逢低布局的良機，尤其在輝達財報及非農就業數據即將公布之際，市場基本面仍然偏多[8]。然而，高盛對於市場估值的警告及Algebris Investments的減碼建議，則顯示出投資者需謹慎應對潛在的市場風險。

美國防部與沙國合作推動稀土精煉計畫，MP Materials (MP-US) 股價因此上漲近9%，顯示市場對於美國減少對中國稀土依賴的期待[9]。該合資企業的成立不僅強化了美國的供應鏈韌性，還可能促進稀土磁體製造的擴展，進一步多元化供應來源。與此同時，OpenAI 董事會成員薩默斯因與艾普斯坦的通信曝光而辭職，這一事件引發了對其過去行為的廣泛關注，並可能對OpenAI的治理結構產生影響[10]。這些動態顯示出科技與資源供應鏈的交織影響，未來市場需密切關注相關政策及企業行為的變化。

美股在連續四天下跌後，周三開盤轉為平盤，市場情緒謹慎，主要因為投資者靜待輝達 (Nvidia) 的財報出爐，預計其上季營收將達569億美元，年增56%，這將直接影響科技股的估值及AI投資動能[11]。儘管如此，市場對於科技股估值過高的擔憂仍然存在，尤其是在聯準會會議紀要即將公布的背景下，降息預期的分歧使得投資者對大盤走勢保持謹慎態度。與此同時，中國赴日旅客量大幅下滑，超過50萬張機票被退訂，顯示出休閒旅遊需求的轉變，部分遊客選擇前往東南亞或國內旅遊，這一變化可能對航空業及相關產業造成影響[12]，顯示出市場在面對全球經濟不確定性時的脆弱性。