華為人形機器人亮相，中美貿易和央行降息提振市場信心

華為首款鴻蒙人形機器人「夸父」在武漢亮相，顯示出中國在突破國外技術壟斷及推進具身智能領域的決心。該機器人已在多個工業及商業場景中應用，並交付250台，顯示市場需求強勁[1]。同時，中美經貿磋商成果顯示雙方在經貿合作上取得進展，美方將取消部分關稅，中方也調整反制措施，這將有助於穩定市場信心並促進雙邊貿易的恢復[2]。隨著科技創新與國際合作的推進，中國企業在全球市場的競爭力有望進一步提升。

在AI技術應用方面，宏碁 (2353-TW) 與華安 (6657-TW) 子公司源華智醫的合作，標誌著新藥研發中的潛力，雙方將利用安圖斯的運算平台提升研發效率[3]。相對而言，光寶科 (2301-TW) 雖然在法說會上對AI伺服器業務表達樂觀，但市場反應卻顯示出對未來營運的疑慮，股價因外資下調評等而重挫[4]。這反映出市場對於AI相關產業的期待與實際表現之間的落差，因此未來企業需更有效地傳遞其成長潛力以贏得投資者信心。

台股今日在美國聯準會降息及輝達市值創新高的利好影響下，早盤一度上漲逾200點，但因川普發文引發市場波動，最終收平盤28,287.53點，輕微下跌7.21點，顯示市場情緒仍然脆弱[5]。同時，中美領導人習近平與川普的會談強調經貿合作的重要性，並計劃降低對中國芬太尼的關稅，這可能進一步緩解市場對貿易緊張的擔憂[6]。在此背景下，台積電 (2330-TW) 雖然收平盤，但鴻海 (2317-TW) 創近期新高，顯示權值股的分化現象。網通及記憶體股則因市場需求回暖而表現強勁，航運股亦因美國降低對中國關稅而受惠，整體市場仍需關注外部經濟政策的變化對台股的影響。

中國在李強的引領下，強調「十五五」期間的高品質發展與改革創新，並提出統籌國內外發展的策略，以應對全球不確定性[7]。同時，東協峰會後中國與東協簽署自貿區3.0版協定，顯示出東協國家對中國合作的偏好，反映出美國在該區域影響力的減弱[8]。這一系列動作不僅強化了中國的經濟戰略，也為未來的國際合作奠定了基礎，顯示出中國在全球經濟格局中的日益重要地位。

川習會議後，雙方達成稀土與關鍵礦產協議，並將芬太尼相關產品關稅削減至10%，顯示出美中貿易緊張局勢的暫時緩解[9]。然而，分析人士認為，這一協議的短期穩定性並未改變兩國競爭的根本格局。另一方面，研揚 (6579-TW) 在巴塞隆納的智慧城市展中推出搭載輝達 (NVDA-US) 的邊緣AI系統，展示其在交通監控及生成式AI等領域的應用，顯示出科技企業在城市創新中的重要角色[10]，未來將持續推動智慧城市的發展與應用。

全球央行降息潮持續擴大，聯準會(Fed)降息後，加拿大央行亦隨之降至2.25%，顯示經濟面臨結構性挑戰[11]。然而，Fed主席鮑爾釋放的鷹派信號使市場對未來降息的想法大幅下降，顯示政策調整的曲折性[12]。在此背景下，光環 (3234-TW) 受輝達財報預期影響，外資連續四天買入，股價漲停並突破40元，顯示市場對AI及矽光子技術的熱情持續升溫，並預期其代工業務將進一步提升獲利能力[12]。