美股科技股風險上升，輝達擴張與UPS業績亮眼引關注

橋水基金創辦人達里歐（Ray Dalio）在論壇中警告美國科技股泡沫的風險，指出80%的股市漲幅集中於科技巨頭，顯示出經濟的「雙軌」趨勢，部分領域疲弱與泡沫共存。聯準會將於本周宣布第二次降息，這可能使泡沫持續擴大[1]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在GTC大會上推出新系統「NVQLink」，旨在將量子運算與AI晶片相連，推進量子運算的商用化，並與美國能源部合作打造新一代超級電腦，顯示輝達在全球量子技術競賽中的積極布局[2]。這些動態反映出科技股的強勁表現與潛在風險並存，市場需謹慎應對。

優比速 (UPS-US) 第三季財報表現超出市場預期，營收達214億美元及調整後EPS 1.74美元，股價隨之飆漲8%[3]，顯示出公司透過裁員及關閉設施所帶來的22億美元成本節省成效，並計畫未來將進一步提升至35億美元。儘管如此，分析師對於其長期增長潛力持謹慎態度，認為短期的利好無法根本改變增長困難的趨勢。另一方面，美中兩國領導人即將會晤，討論以降低關稅換取中國加強對芬太尼前驅化學品的管控，若達成協議，美國可能將對中國商品的關稅從20%下調至10%[4]。這一動向或將對市場情緒產生積極影響，並為相關企業帶來新的商機，顯示出在全球貿易環境中，企業需靈活應對政策變化以維持競爭力。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在南韓的訪問中，宣布與三星電子及現代汽車簽署多項AI晶片供應合約，顯示其在南韓市場的擴張意圖，並與SK集團計畫建立的49億美元AI資料中心相呼應，強化了輝達在全球半導體供應鏈中的戰略地位[5]。同時，美國聯準會 (Fed) 預計將結束量化緊縮計畫並下調基準利率，市場對於未來可能重啟量化寬鬆的想法逐漸升高，尤其是在資金緊俏的背景下，這可能會影響到AI類股的估值，儘管近80%的市場參與者認為其估值過高[6][7]。此外，美國消費者信心指數在10月降至94.6，顯示家庭對未來經濟的悲觀預期，這可能進一步影響消費支出，尤其是在耐久財購買意願低迷的情況下，聯準會的利率決策將成為市場關注的焦點[8]。整體而言，輝達的擴張與Fed的政策調整，反映出當前市場在科技與經濟信心之間的微妙平衡。