輝達擴展AI晶片供應鏈，美國降息政策引發市場擔憂，科技巨頭加速布局新技術

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳訪問南韓，計畫與三星電子及現代汽車簽署AI晶片供應合約，顯示其在南韓市場的擴張意圖，並與SK集團的49億美元AI資料中心計畫相結合，強化晶片供應鏈的穩定性[1]。同時，美國聯準會 (Fed) 將結束縮表計畫並下調基準利率，反映出市場流動性緊張的現狀，投行呼籲Fed需迅速調整策略以應對資金緊俏[2]。這一系列動作不僅顯示出輝達在全球AI市場的積極佈局，也暗示Fed在面對經濟挑戰時的靈活應對，兩者皆為市場未來走向的重要指標。

根據調查，市場對聯準會降息的期待強烈，但對其決策的支持度卻不高，顯示出對政策影響的擔憂[3]。同時，美國消費者信心指數連續三個月下滑，降至94.6，反映出民眾對經濟前景的悲觀情緒，尤其是對未來就業市場的信心減弱[4]。值得注意的是，近80%的受訪者認為AI類股估值過高，這可能影響市場對科技股的投資熱情，顯示年底股市僅小幅上漲的可能性。整體而言，市場對於經濟數據的敏感度提高，未來政策走向及消費者信心的變化將成為關鍵觀察指標。

美國與南韓即將簽署科技合作協議，重點聚焦於AI、量子運算及6G技術，以應對中國的科技挑戰。然而，貿易談判卻因南韓3500億美元的投資承諾而陷入僵局，這對南韓汽車出口至美國的影響不容小覷[5]。同時，輝達以10億美元入股諾基亞，促使其股價一度飆升20%，雙方將攜手開發6G及AI技術，顯示出科技巨頭在新世代網路及AI基礎架構上的積極佈局[6]。這一系列動作反映出全球科技競爭的加劇及市場對於創新合作的迫切需求。

美國政府與全球最大鈾供應商 Cameco (CCJ-US) 的合作計畫，將投入高達800億美元以加速核能基礎設施建設，顯示出隨著人工智慧需求上升，核電的戰略重要性日益凸顯，瑞穗分析師指出該公司將成為核能投資復甦的主要受益者[7]。同時，格羅方德 (GFS-US) 宣布將在德國投資11億美元擴產，以應對客戶對供應鏈去中化及去台化的需求，這一策略不僅反映了美中緊張關係下的市場變化，也突顯了歐洲在半導體產業安全與主權方面的迫切需求[8]。這些動向顯示出全球能源與科技供應鏈正在經歷深刻的轉型，未來將持續影響市場格局。

Adobe執行長Narayen強調，華爾街對軟體公司的價值認知不足，儘管其股價下跌20%，仍回購90億美元庫藏股以示信心[9]。同時，思佳訊(Skyworks Solutions)(SWKS-US)宣布收購競爭對手Qorvo(QRVO-US)，合併後市值達220億美元，預計將在手機需求回升中擴大市場佔有率[10]。這兩起事件顯示出科技產業在面對市場波動時，企業仍積極尋求增長與價值重估，反映出市場對於創新與整合的高度重視。

OpenAI近期完成企業重組，確立非營利法人持有營利事業控股的架構，並與微軟達成新合作協議，微軟持股約27%[11]。此舉不僅移除其邁向營利模式的障礙，還可能重塑市場對其治理與商業化前景的信心。與此同時，蘋果和微軟的市值雙雙突破4兆美元，顯示出科技股的強勁表現，微軟股價受益於對OpenAI的持股安排，而蘋果則因iPhone 17系列銷售強勁而上漲[12]。這一現象反映出市場對於科技巨頭在AI及創新領域的持續看好，未來將進一步推動相關產業的發展。