美股「超級週」來襲！聯準會降息在即、科技七巨頭財報成本週焦點

隨著「超級央行週」與「財報高峰期」同時登場，本週投資者將迎來關鍵的一週。若聯準會釋出更為寬鬆的貨幣政策訊號，且科技巨頭財報表現亮眼，市場或可延續上行動能；但若降息節奏不及預期、或財報不如預期，美股也可能面臨劇烈波動。

在聯準會降息預期升溫的帶動下，上週美股三大指數全面反攻，集體創下歷史新高。道瓊指數與那斯達克指數本週漲幅均超過 2%。

展望這週，市場焦點將集中於全球主要央行的利率決議與美股「科技七巨頭」的財報發布。

「超級央行週」來襲：四大央行齊發聲

這週，全球金融市場的焦點將聚集於美國聯準會即將舉行的利率決策會議。根據行程安排，聯準會將於美東時間 10 月 28 日至 29 日召開議息會議，並預計在 29 日公布最新利率決定。

市場普遍預期，聯準會將再度降息 25 個基點，將利率區間下調至 3.75% 至 4%。

根據 CME 的「聯準會觀察」數據，聯準會 10 月降息 25 個基點的機率高達 98.3%，而 12 月累計降息 50 個基點的機率則達 93.4%。

儘管市場仍擔心關稅政策可能推升通膨，但近期美國就業市場顯現疲軟，使降息預期幾乎已被完全消化。

安聯研究（Allianz Research）分析指出：「勞動力市場持續疲弱仍是聯準會最核心的隱憂。」

因此，投資者將密切關注聯準會主席鮑爾在會後記者會上的發言，以捕捉未來降息幅度與節奏的線索。

此外，市場亦高度關注聯準會是否將宣佈結束量化緊縮（QT）政策，即減持其持有的國債及抵押貸款支持證券進程。

摩根大通與美國銀行策略師預期，由於近期美元資金市場借貸成本上升，聯準會可能在這週的議息會議上宣告停止縮減約 6.6 兆美元的資產負債表。

除聯準會外，日本央行、歐洲央行與加拿大央行也將於這週公布利率決議。市場預期三家央行大致將維持利率不變。

分析指出，日本央行可能延後加息時機至 12 月，而歐洲央行則因通膨與匯率變動選擇觀望。

在數據方面，市場將聚焦聯準會最重視的通膨指標：美國 9 月核心 PCE 物價指數。8 月該指數與去年同期相比增長 2.9%，仍高於聯準會設定的 2% 目標。

同時，美國亦將於 10 月 30 日公布第三季度 GDP 數據。

另一方面，美國聯邦政府停擺已進入第四週。安聯研究估算，這可能令美國第四季 GDP 增速下滑 0.45 個百分點，並導致部分經濟數據延遲公布，加大聯準會政策決策的不確定性。

美股「科技七巨頭」財報周　牽動市場走勢

與此同時，美股也將於本週將迎來財報季的高峰期，預計超過 170 家公司公布業績。其中包括微軟 (MSFT-US) 、蘋果 (AAPL-US) 、Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 與 Meta(META-US) 等「科技七巨頭」中的五家。

Ameriprise Financial 首席策略師 Anthony Saglimbene 指出：「從現在到年底，最具影響力的因素將是這些大型科技公司的財報。它們面臨的市場期望極高。」

其中，蘋果將於 10 月 30 日美股收盤後發布財報。分析師預測，蘋果該季度每股收益 1.76 美元，營收約 1017 億美元。新款 iPhone 17 的銷售與中國市場的回暖將是市場焦點。

針對 Google 母公司 Alphabet 業績，美國銀行預計，其第三季的收益和每股盈餘分別為 860 億美元、2.17 美元，而市場預期為 850 億美元、2.29 美元。

此外，美國銀行預測，亞馬遜第三季度營收將達 1792 億美元，較市場預期的 1777 億美元高出約 1%；其中，亞馬遜雲端服務（AWS）預計貢獻營收 323 億美元，年增 17.7%，與市場預估值大致相符。

市場普遍預期，儘管「科技七巨頭」的獲利增速可能略有放緩，但仍遠高於美股整體水準。

根據 LSEG 高級研究員 Tajinder Dhillon 的分析，「科技七巨頭」本季獲利預計成長 16.6%，而標普 500 其他成分股的平均增幅僅約 8.1%。

這些科技龍頭同時也是人工智慧（AI）產業的核心推動力量，而 AI 熱潮正是近年帶動美股持續上漲的主要引擎之一。

除科技股外，多家行業巨頭也將於這週公布財報，包括醫療保險龍頭聯合健康保險 (UNH-US) 、製藥巨頭禮來 (LLY-US) 、能源巨頭埃克森美孚 (XOM-US) 與雪佛龍 (CVX-US) ，以及支付領域的兩大巨擘 Visa(V-US) 與萬事達卡 (MA-US) 。