台灣高階製造業與科技產業在全球競爭中展現韌性與機遇，市場需求持續回暖

台灣高階製造業赴美設廠的趨勢持續升溫，和碩 (4938-TW) 董事長童子賢指出，這一過程仍在探索階段，並未削弱台灣的競爭力，反而增強其影響力，尤其是核心技術仍然留在台灣[1]。同時，聯亞 (3081-TW) 受益於Telecom產品需求強勁及基板供應問題解決，將在2025年第4季營收重回成長軌道，顯示出市場需求的回暖和產業鏈的穩定性[2]。這些現象反映出台灣製造業在全球供應鏈中的韌性與調整能力，未來仍需密切關注外移對本地產業的長期影響。

根據Counterpoint Research的報告，全球PC出貨量在2025年第三季將年增8.1%，主要受Windows 10支援終止及美國進口關稅政策影響，促使換機潮成為市場成長的動能，華碩消費型筆電季增22%位居第五[3]。此外，三星和SK海力士預計將在第四季調漲記憶體價格30%，因AI算力需求激增，記憶體市場進入持久的「超級週期」，並促使企業囤貨以應對供應緊張[4]。這些趨勢顯示，科技產業正面臨結構性變革，將持續吸引資金流入，並推動相關企業的成長潛力。

美國量子運算企業正與商務部洽談股權換資金模式，IonQ Inc (IONQ-US)、Rigetti Computing (RGTI-US) 等公司將獲得不低於1000萬美元的資助，這一舉措旨在強化美國在量子運算領域的競爭優勢[5]。與此同時，香港股市在恒生指數收漲0.72%後，科技及內銀股表現亮眼，顯示市場對於經濟復甦的信心逐漸增強，尤其是內銀股在摩根士丹利的看好下活躍，反映出資本市場對於金融股的重視[6]。這些動態顯示出科技與金融領域的資金流向，暗示未來市場的潛在機會。

在全球科技競爭日益激烈的背景下，和碩 (4938-TW) 董事長童子賢指出，台灣科技產業因政策與人才的正確選擇，較日本和韓國更具優勢，這一點在半導體領域尤為明顯，早期引進的「鳳凰」人才如台積電 (2330-TW) 創辦人張忠謀等，為產業奠定了堅實基礎[7]。同時，中美貿易緊張局勢下，雙方在馬來西亞的經貿磋商顯示出全球化合作的重要性，尤其是在稀土出口管制問題上，雙方的對話或將影響未來的市場走向[8]。這些動態不僅影響台灣的科技產業，也可能重塑全球供應鏈格局，投資者需密切關注相關政策變化及其對市場的潛在影響。

儘管市場情緒悲觀，摩根大通前首席股票策略師 Tom Lee 表示標普500指數年底將至少漲至7000點，顯示出基本面依然強勁，尤其是84%的成分股第三季財報超出預期[9]。同時，全球800多位產商領袖呼籲停止開發「超級智慧」AI，因其潛在的風險可能影響經濟及人類安全，這一動作可能成為AI行業的重要轉折點[10]。未來12個月，聯準會的寬鬆政策及AI對大型股獲利的提升將成為市場的催化劑，投資者需密切關注這些變化對股市的影響。

台灣半導體產業協會 (TSIA) 近日在年會中強調，行政院已成立專責小組以協助供應鏈在美國落地，顯示政府對於半導體產業國際化的重視[11]。然而，信邦 (3023-TW) 公布的第三季財報顯示，該公司稅後純益年減13.61%，反映出整體經營環境的挑戰，尤其是美國市場需求放緩影響毛利率[12]。這一系列變化揭示出台灣企業在全球供應鏈重組中的機遇與挑戰，未來需更積極調整策略以應對市場波動。