全球市場動態：AI投資復甦、美元波動、科技股挑戰與貿易政策影響交織

高盛調查顯示，家族辦公室對股市的信心回升，股票配置從2023年的28%提升至31%，同時私募股權配置降至21%，顯示出對AI相關資產的強烈興趣[1]。在地緣政治和通膨壓力下，超過四分之三的受訪者認為關稅將持平或上升，反映出市場信心的韌性。美國商務部長盧特尼克暗示台灣與美國的貿易協議即將達成，這可能進一步促進台灣半導體產業的貿易順差[2]，並為亞洲家族辦公室在加密貨幣投資上的高接受度提供支持，顯示出全球資本配置的動態變化。

阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 和百度開始轉向自家AI晶片進行模型訓練，輝達面臨的市場壓力顯著增加[3]。同時，美光科技 (MU-US) 股價大漲9%，創下四個月來最大漲幅，花旗將其目標價上調至175美元，顯示市場對其資料中心成長潛力的信心[4]。這一系列動態反映出AI技術的競爭日益激烈，記憶體需求的強勁增長將持續推動相關企業的股價表現，未來市場將更加關注這些科技巨頭的策略調整及其對整體產業的影響。

美元在經歷上半年11%的重挫後雖已回穩，但市場對其未來走勢仍持悲觀態度。分析師指出，儘管投機客的淨空頭部位減少，顯示賣壓暫歇，美元仍可能在95至100指數區間波動，外資減碼對其造成壓力[5]。同時，OPEC在最新月報中維持對全球石油需求的樂觀看法，預計今年需求將增加130萬桶/日，儘管IEA對未來供需展望持相反意見，市場對OPEC的預測信心受到質疑，顯示出供應缺口的潛在風險[6]。這些因素共同影響著全球市場的動態，投資者需密切關注美元及能源市場的變化。

甲骨文 (ORCL-US) 因AI雲端業務的強勁增長，股價飆升36%至歷史新高，顯示其與OpenAI簽署的3,000億美元合約將成為未來營收的主要來源，儘管市場對其合約利潤率仍持謹慎態度[7]。同時，歐洲央行 (ECB) 維持利率不變，總裁拉加德暗示貨幣政策進入觀望期，市場普遍認為降息循環可能已結束，這與美國聯準會預計的降息步伐形成鮮明對比，顯示出全球經濟面臨的複雜挑戰[8]。這些動態反映出科技股與傳統金融政策之間的微妙平衡，並可能影響投資者的資金配置策略。

美股主要指數在周四開高，標普 500 指數創下歷史新高，因市場普遍認為聯準會將於下周啟動首次降息。儘管8月通膨數據高於前月，顯示就業市場持續疲弱，進一步強化降息的可能性[9]。同時，瑞士政府正積極與業界協商，計畫在美國興建黃金煉廠，以此作為與美方談判減少39%進口關稅的籌碼，並希望透過提升當地加工能力來應對貿易逆差[10]。這些動態顯示出全球市場對於貨幣政策及貿易政策的敏感反應，並可能影響未來的資本流動及投資策略。

蘋果公司近期遭遇分析師雙重降評，整體投資建議共識降至三年低點，僅55%分析師給予「買進」評等，顯示市場對其未來前景的信心持續減弱[11]。同時，現代汽車在喬治亞州的電池廠因勞工問題延宕工程，迫使其尋求其他供應商以滿足需求，並引發美韓外交摩擦，對韓企在美投資前景造成壓力[12]。這些事件反映出科技與製造業在全球供應鏈中的脆弱性，投資者需謹慎評估市場風險與機會。