瀧澤科無薪假只是開端？ 下一家會是誰？ 你手上的股票是甜點還是毒藥？

美國對台灣的「20%+N」關稅上路，台灣出口美國的產品得多付 20% 的額外稅。這就像你原本早餐店，本來利潤就薄，現在房東突然多收 20% 的「管理費」，不漲價就賠錢，漲價客人就跑光，簡直是兩難困境啊！

這就直接打擊了台灣工具機、機械、腳踏車、螺絲、紡織成衣等傳產公司，訂單下滑、利潤被吞噬，像是台灣瀧澤科技 (6609-TW)，宣布每周五固定休假三個月，說是為了「養精蓄銳」等景氣回升。但這背後其實是訂單減少、成本上升的無奈。政府也意識到問題嚴重，最近推出新支持措施，幫產業緩衝衝擊，但短期內，這些傳產股恐怕還得苦撐過去。

不過在這場關稅衝擊中，並非所有產業都被拖垮。「技術門檻高、可轉嫁成本」的 AI 科技股，反而因為 AI 需求暴增，接單滿滿，很多公司不但沒要休息，還加班趕工賺大錢呢！

護國神山台積電 (2330-TW) 就是最佳範例！他們在美國亞利桑那州設廠，符合美方豁免條件，這波關稅完全不影響，訂單依舊源源不絕。就算川普放話半導體關稅可能飆到 300%，台積電因美國投資而有望豁免，影響不大。還有 AI 伺服器大廠如廣達 (2382-TW)、鴻海(2317-TW) 也沾光，主要客戶是美國品牌，很多已在美設廠或承諾設廠，高機率享有豁免。

AI 高毛利與可轉嫁成本，正是這波 AI 能大漲逆風翻轉的關鍵！AI 技術門檻高，不容易被碾壓：不像傳產產品容易被代工、搶價。AI 晶片、伺服器、CPO、高效散熱解決方案都需要深厚研發實力與特殊材料，成本可以反映在高價裡。台灣完整供應鏈：從晶片 → 封裝 → PCB → 機器人應用，台灣都有串聯，形成封閉且難進入的技術圈。尤其 AI 族群在中小型股裡，很多還是成長型，具備「低基期、高成長」投資魅力。

投資戰法：適時「割捨傳產」，切入 AI 新藍海

所以，現階段如果你手上抱著工具機、紡織、腳踏車這些傳產股，現在訂單少、毛利被稅壓縮，繼續抱就像背著沉重背包爬山，走得很辛苦。不妨趁這波大盤回檔進行「換股進攻」才是上策。把資金轉到技術門檻高的明星行業，台灣有深厚供應鏈，從晶片到封裝，從電子到機器人，中小型成長股大有可為。別忘了，股市永遠有新機會，AI 現在是市場主流，PCB、散熱、CPO、機器人這些板塊，需求爆炸又充滿護城河，是台股回檔後逢低買進的首選。

最後，江江給投資人幾個實用的小建議

一、密切追蹤產業趨勢：AI 行業資訊更新快，加入江江的 LINE@，關注相關研究報告及大盤資訊，掌握最新賺錢機會。

二、用技術面分析抓低基期潛力股：基本面好、量價配合漲勢的股票，避免搶高追高。

三、分批進出：目前不少 AI 股基期都不低了，不要一次押注全部資金，逢回分批呈接，掌握平均成本。

你若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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