美國經濟政策挑戰與科技股反應：市場動向引發關注

美國勞工統計局準局長安東尼提議將非農就業報告改為季報，可能增加聯準會在經濟評估上的決策風險，專家擔心數據可靠性下降將影響政策制定[1]。此外，美國財長貝森特透露，未來幾個月將與中國官員討論貿易關係，並強調在解決芬太尼走私問題前不會考慮降低關稅，顯示出美中貿易的緊張局勢仍在持續[2]。這些動向反映出美國在經濟政策和國際貿易上的複雜挑戰，市場需密切關注政策變化對經濟的影響。

美國銀行對英特爾 (INTC-US) 的策略轉變持正面看法，認為其晶圓代工業務的審慎做法將降低執行風險，股價因此上漲5.4%至21.81美元[3]。儘管如此，英特爾仍面臨市占率流失及產品重振的挑戰，且未來兩年的EBITDA已下調。與此同時，7月美國CPI數據顯示通膨壓力仍高於聯準會目標，市場對9月降息的想法上升至94%[4]，顯示出政策調整的迫切性，這可能進一步影響科技股的資金流向及市場情緒。

美國總統川普對高盛集團執行長蘇德巍的批評，反映出市場對於經濟走向的高度敏感性，尤其是在關稅政策的影響上，川普強調其政策未造成通膨，反而增收，這使得高盛的預測失準引發關注[5]。同時，原油市場因等待EIA報告而走跌，Brent和WTI原油期貨價格分別下滑，顯示出市場對需求減少的擔憂，尤其是柴油需求疲軟的情況下，預計美國石油產量將在未來幾年下降，這可能會影響全球供應格局[6]。這些因素共同影響著投資者的信心，市場動向仍需密切關注。

長興材料 (1717-TW) 首度獲得台積電的先進封裝材料訂單，預計2026年量產，顯示台灣廠商在高毛利封裝材料市場的突破，並可能引發其他OSAT廠商的跟進[7]。同時，美國7月CPI數據符合預期，提振降息想法，導致美股主要指數創新高，顯示市場對於經濟前景的信心回升[8]。這些因素共同促進了投資者對科技股的熱情，尤其是在全球供應鏈重組的背景下，長興材料的成長潛力與美股的強勁表現，預示著未來市場的活力與機會。

華為在金融AI推理應用論壇上推出的UCM技術，透過分層記憶顯著提升推理速度達90%，並計劃於下月開源，這不僅解決了AI運算成本高及回應慢的問題，也為AI推理技術的應用開啟新篇章[9]。同時，華為的「光算一體化」技術則透過矽光模組降低對高端記憶體的依賴，並與北京大學合作開發全端開源推理框架，進一步優化昇騰系列晶片的運算效率，這一創新不僅可能改變AI硬體架構的競爭規則，也為中國AI產業提供了新的發展路徑[10]。這些技術的推出顯示華為在全球AI市場中的積極布局，並可能引領行業向更高效能和更低成本的方向發展。

輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 與美國政府達成的營收分成協議，標誌著科技公司在政策調整下的應變能力，可能引發更多企業的關注與參與[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 的Dojo計畫終止，顯示出AI資源正向更具實用性的應用轉移，反映出市場對於AI技術的需求正在發生變化[12]。這些動態不僅影響企業策略，也可能重塑整體科技產業的競爭格局，未來需密切關注政策與市場需求的交互影響。