全球市場面臨AI競爭與經濟變化挑戰，資源供應鏈壓力加劇

AI新創公司Anthropic以1美元價格向美國政府提供Claude AI模型，顯示出對政府合約市場的強烈競爭意圖，與OpenAI類似的低價策略意在爭取未來更大訂單[1]。此外，美國就業數據成為政策分歧焦點，總統川普對數據的不滿導致局長更換，而聯準會則將其視為經濟放緩的信號，支持降息的呼聲高漲，市場對於降息的可能性已超過85%[2]。這些動態反映出科技與經濟政策之間的緊密聯繫，未來市場將持續關注政府對AI技術的需求及其對經濟政策的影響。

彭博新能源財經指出，隨著AI資料中心需求激增，全球銅市場將面臨供應短缺，至2035年缺口可能達600萬噸，銅價在2028年有望飆升至每噸1.35萬美元[3]。同時，美國7月通膨數據符合預期，降低了聯準會降息的懸念，推動美股主要指數上揚，市場對於降息的可能性已超過八成，顯示出投資者對於經濟前景的信心[4]。這些趨勢表明，隨著科技需求的上升，資源供應鏈的壓力將加劇，並可能影響未來的市場動態。

根據金管會的數據，6月信用卡簽帳金額回升至3937億元，顯示出非現金支付市場的微弱復甦，但上半年累計金額仍年減4.08%，反映出消費者信心不足，尤其是綜所稅繳納延後影響交易量[5]。同時，OpenAI執行長奧特曼提到，未來十年將出現大量太空工作機會，尤其是航太工程師的需求將顯著上升，這反映出AI技術的進步將重塑職場結構，並可能促進高薪職位的增長[6]。這些趨勢顯示，儘管當前經濟環境挑戰重重，但科技創新和新興產業的發展仍將為市場帶來新的動能。

儘管標普 500 指數今年上漲 8%，摩根士丹利卻警告市場面臨勞動市場表現虛幻、科技企業增長乏力及通膨風險等三大挑戰[7]。同時，中國人民幣債市規模達 25 兆美元，成為全球第二大債市，瑞銀指出其開放性及低波動性使其成為資產配置的優質選擇，尤其在「去美元化」背景下，外資持有量顯著增加，顯示出市場對人民幣的信心[8]。這些趨勢反映出全球資本市場的結構性變化，投資者需謹慎評估風險與機會。

台股今日小幅上漲，收在24158點，但外資持續賣超66.3億元，主要針對電子代工廠如神達、英業達等進行調整，顯示市場對這些公司的信心減弱[9]。相對而言，外資對記憶體及面板雙D股如南亞科和華邦電的青睞明顯，顯示出資金流向的轉變[9]。同時，歐洲汽車出口商面臨美國關稅的不確定性，儘管美歐達成貿易協議，但關稅調整尚未落實，影響了汽車製造商的出貨策略和庫存管理[10]，這反映出全球貿易環境的複雜性及市場的脆弱性，未來需密切關注外資動向及關稅政策的變化對市場的影響。

美國小企業信心指數在7月達到5個月新高100.3，顯示業主對經濟前景的樂觀情緒增強，淨36%的業主預期業務狀況將改善，顯示出擴張的信心回升[11]。同時，工業電腦大廠樺漢 (6414-TW) 上半年稅後純益達13.92億元，年增22.4%，創下新高，顯示其在市場中的競爭力持續增強[12]。儘管小企業面臨不確定性上升的挑戰，樺漢的業績表現及其加碼持有Kontron股份的計劃，反映出企業在不穩定環境中仍然尋求增長機會，顯示出市場對於科技及工業領域的長期信心。