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【台股投資週報】台光電、鴻海、漢唐，引領三大產業成為台股多頭主流

高憲容分析師(運達投顧) 2025-08-04 07:43

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前兩週台股投資週報中，運達投顧總經理高憲容分析師提到：台股指數兩度創新高後，指標均未過前高，出現二度高檔背離現象。因此仍要提防指數過高後，又隨時出現一波反手急殺，然後繼續在月線及年線附近上沖下洗、來回震盪。

cover image of news article — 【台股投資週報】台光電、鴻海、漢唐，引領三大產業成為台股多頭主流。(圖:shutterstock)

果然台北股市上週在美國對台關稅稅率揭曉前，投資人既期待又怕受傷害的心情之下，指數兩度突破波段新高；隔天卻又都出現反手急殺。週五美國對台關稅稅率公布，暫定在 20% 的消息之下，指數開盤急殺跌幅一度逾 300 點。周線來看，就在一下急漲創新高、一下反手急殺之下，連兩週收十字線，繼續呈現上沖下洗、來回震盪格局。

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指數上沖下洗，操作汰弱擇強

高憲容分析師表示：指數大盤漲了六千多點，每次創新高，就容易引發短線調節賣壓，反手急殺。

但現在融資餘額仍在 2300 億低檔，代表市場多數散戶在四月股災賣光股票後，現在擔心美國關稅開徵會讓股市再度崩盤而持續觀望保持空手（或者說期待股市再度大跌，最好時光倒流、重回四月低點，好逢低撿便宜）；但強勢股（例如台光電、鴻海、漢唐）大戶信心仍然堅定，股價頻創新高，籌碼仍在大戶手中。根據反市場法則，股市反而不會大幅度連續重挫、讓錯過這一波六千點漲勢的散戶，可以逢低進場。

因此後市看法不變：指數繼續在月線及年線附近上沖下洗、來回震盪。

這種盤勢，指數震盪速度加劇、類股輪動速度加快、個股強弱差異加大，盤勢操作難度相當高。投資朋友自己憑感覺追高殺低、容易反覆受傷；更容易滿天全金條、一追就套牢。記得高出低進的操作節奏要抓好，更要做好掌握結構、汰弱擇強。

台光電成為台股多頭信心指標

強勢股這一波高憲容分析師仍持續看好 AI 零組件、半導體設備、與 AI 機器人製造工廠三大產業。

AI 零組件這一波受惠於 GB200 帶動 PCB 上中下游規格大升級，產品價量齊揚。股價也由銅箔基板龍頭大廠台光電 (2383-TW) 領頭大漲，高憲容分析師四月上旬 4 字頭時，即大力看好銅箔基板改用高單價 M8 規格帶動台光電的業績成長動能，推薦大波段投資朋友逢低撿便宜、一路看好至今。

台光電上週在公布上半年財報連續兩季賺逾一個股本後，外資紛紛出具報告調高目標價喊買，股價再創下 1165 元歷史新高。如今台光電不但是 PCB 族群與 AI 零組件的領頭羊，儼然成為台股多頭最重要的信心指標。

台光電在上周四股價拉出長紅漲停之後，波段支撐也提升至周三的低點，只要不跌破，多頭結構仍未被破壞，仍有機會帶領 AI 零組件邁向多頭。

而在台光電的帶領之下，同樣屬於銅箔基板的台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)，上游銅箔廠的金居 (8358-TW)，玻纖布廠 (1815-TW)、德宏 (5475-TW)、台玻 (1802-TW)，基板材料可能改為較硬材質的石英布而受惠的 PCB 鑽頭廠尖點 (8021-TW)、凱崴 (5498-TW)，多層板層數提高而受惠的 PCB 廠金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)，以及供需狀況開始回溫的 ABF 載板廠欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、南電 (8046-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)，也都是這一波受惠於 GB200 伺服器需求下的 AI 零組件受惠者，繼續呈現輪流接棒上漲的格局之中。

漢唐站上 8 字頭，半導體設備持續唱旺

台積電持續加碼投資美國，帶動了相關半導體廠務工程、儀器設備、材料耗材、特用化學…… 等供應鏈供應鏈需求，預估 2025 年半導體設備產業進一步成長至 1,398 億美元，年增 17.3%，創歷史新高。亞翔 (6139-TW)、漢唐(2404-TW)、帆宣(6196-TW)、聖輝(5536-TW)、洋基工程(6691-TW) 等相關廠商訂單滿手，成為這波台積電最大受惠者。

其中高憲容分析師四月上旬趁著股災時推薦大波段投資朋友進場逢低撿便宜、一路看好的漢唐 (2404-TW)，更是從 4 字頭一路大漲至今，順利完成填息，如今股價站上 8 字頭，創下 835 元歷史新高。

均華 (6640-TW)、訊得 (6438-TW)、雍智科 (6683-TW)、中砂 (1560)、閎康 (3587-TW)...... 等半導體設備、再生晶圓等廠商六月營收紛紛繳出創歷史新高的佳績後，股價也陸續有一波漲勢。本週七月營收即將公布，也是投資人檢視持股、發掘與佈局成長 + 存股價值好公司的重要時刻。

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鴻海積極戰略轉型、續創波段高

四大權值股 (台積電、鴻海、聯發科、廣達)，這兩個禮拜鴻海一枝獨秀，站穩月線，更在攜手東元之下，聯手劍指美國 AI 基礎建設商機之下，持續突破波段新高。

高憲容分析師表示：外資近期大舉敲進鴻海 (2317-TW)，除了看好 GB200 與 GB300 伺服器組裝第三季出貨將大幅度成長。鴻海相較於廣達與緯創還有一項戰略布局，更是遙遙領先，那就是～機器人產業。

劉揚偉接任董事長後，推出 3+3+3 戰略轉型計畫，將機器人列為 3 大戰略產業。

除了精密組裝之外，包括機器人的伺服驅動、功率放大控制器、位置回饋機構、軸向電機、馬達關節、避障感測模組、機構設計到 AI 控制整合…… 都已透過集團完整布局。這兩年更打造出大型 AI 模型～FoxBrain，搭配長期累積的大量生產數據經驗、機台參數、研究數據，透過 FoxBrain 導入產線中，協助生產流程。

目前鴻海正準備與輝達合作，於美國德州廠內導入 AI 機器人，計畫 2026 年第 1 季上線，為輝達代工組裝 AI 伺服器，成為 AI 機器人工廠的領頭羊。

川普推動美國製造，加速 AI 機器人工廠時代來臨

高憲容分析師表示：川普提高關稅，最重要的目的是為了吸引製造業回流美國。但美國人力成本過高，美國製造的結果，將加速 AI 機器人工廠時代的來臨。

根據研究，工業機器人市場規模 2025 年預估約 483 億美元，2035 將上看 1786 億美元，年複合成長率達 13.4%；AI 機器人 2025 年預估約 191 億美元，2035 年有機會上看 3637 億美元，年複合成長率更高達 33.5%。

鴻海 (2317-TW) 帶頭創下波段新高之下，相關機器人供應鏈包括：感知與視覺模組的所羅門 (2359-TW)、華晶科(3059-TW)、圓剛(2417-TW)、亞光(3019-TW)；驅動與關節模組的上銀(2049-TW)、大銀微(4576-TW)、直得(1597-TW)、和大(1536-TW)、羅昇(8374-TW)、廣宇(2328-TW)；AI 運算與控制系統的台達電(2308-TW)、新漢 (8234-TW)、研華(2395-TW)、穎漢 (4562-TW)、昆盈 (2365-TW)；生產機器人整機應用與系統整合的廣明(6188) 旗下達明機器人 (4585-TW)、盟立(2464-TW)、精銳(4583-TW)、廣運(6125-TW)、佳能(2374-TW)、高鋒(4510-TW)、和椿(6215-TW)...... 也成為這一波機器人工廠時代來臨下，值得留意的重點股。