金融業表現強勁但市場不確定性加劇，阿里巴巴前景堪憂

摩根士丹利 (MS-US) 第二季財報顯示淨利達35億美元，超出市場的預期，主要受益於交易部門的強勁表現，然而投資銀行業務因併購活動減少而收入下滑[1]。此外，富國銀行 (WFC-US) 的EPS上修至5.97美元，顯示市場對其未來表現的信心增強，營收中位數亦顯示穩定增長[2]。這些數據反映出金融業在市場波動中仍具韌性，可能吸引更多投資者關注。

另一方面，根據FactSet調查，阿里巴巴集團控股(BABA-US)的2026年每股盈餘(EPS)中位數下修至9.62美元，顯示市場對其未來成長的信心減弱，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下[3]。同時，川普宣布自8月起對歐盟和墨西哥商品徵收30%關稅，市場反應平淡，但專家警告此舉可能對全球經濟造成實質影響，並引發股市獲利了結賣壓[4]。在此情況下，投資者應謹慎選擇防禦性股票，特別是在金融和礦業領域，以應對潛在的市場波動。

隨著美國眾議院對穩定幣立法的樂觀情緒推動加密貨幣市場反彈，比特幣重回11.9萬美元關卡，顯示出市場對於監管進展的期待[5]。此外，6月PPI增幅低於市場預期，市場對聯準會降息的期待升溫，主要指數小幅走高，科技股表現強勁，反映出投資人對未來獲利的信心[6]。這些因素共同推動市場情緒，顯示出在不確定的經濟環境中，投資者仍然尋求潛在的增長機會。

然而，微軟在消費者AI市場的競爭中面臨重大挑戰，儘管其Copilot產品投入巨資並推出多款應用，但下載量僅達7,900萬次，遠低於ChatGPT的9億次，顯示出用戶對外部選擇的偏好[7]。同時，亞洲債市在6月出現21.1億美元的淨流出，結束了連續五個月的資金流入，主要因地緣政治緊張及美國關稅問題影響，印尼債市首當其衝，流出約19億美元，而南韓則逆勢吸引26.8億美元的外資[8]。這些現象反映出市場對於風險的敏感度提升，微軟需克服用戶信任與習慣的障礙，才能在競爭激烈的AI市場中站穩腳步。

高盛集團 (GS-US) 在最新財報中顯示，第二季稅後淨利達37.2億美元，每股獲利10.91美元，超出市場預期，尤其是其股票交易營收創下華爾街新高，達43億美元，顯示市場波動及做市業務的活躍對其業績的正面影響[9]。瑞銀集團將中國2025年GDP成長預測上調至4.7%，儘管面臨房地產市場疲弱及固定資產投資放緩的挑戰，第二季GDP年增率仍達5.2%，顯示內需回升的潛力[10]。這些動態反映出全球市場在不確定性中仍有成長機會，特別是在金融服務及中國經濟復甦的背景下，投資者需密切關注市場波動及政策變化對未來的影響。

隨著美國可能於8月1日加徵30%關稅的威脅，歐盟成員國對啟動「反脅迫工具 (ACI)」的支持逐漸增強，法國主導的此項倡議旨在應對外部貿易壓力，並可能引發更大貿易戰[11]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在北京的訪問中透露，該公司計劃恢復對中國的H20人工智慧晶片銷售，顯示出中美之間的緊張關係有解凍的跡象，並強調重啟供應鏈的準備工作已啟動[12]。這些動態不僅反映出全球貿易環境的變化，也顯示出科技產業在地緣政治中的重要性，未來可能影響國際市場的供應鏈結構及競爭格局。