美股強勁上漲，輝達市值破4兆，科技媒體競爭加劇，台積電AI需求旺盛

美股持續上漲，輝達市值突破4兆美元，標普和納斯達克指數創新高，顯示市場對科技股的強勁信心[1]。同時，京東集團進軍短劇市場，提供高達140萬元人民幣的年薪以吸引人才，顯示其對新興媒體市場的重視[2]。這些動態反映出科技與媒體產業的快速變化，並顯示未來市場競爭將更加激烈，企業需持續創新以維持競爭優勢。

台積電在AI晶片市場的潛力逐漸顯現，第二季營收達9338億新台幣，年增39%，顯示出強勁的市場需求，尤其是來自輝達的訂單推動[3]。儘管成長幅度略低於輝達，台積電在高階晶片製造領域仍保持領先，未來數年內AI相關晶片業務將翻倍成長，年增率約45%[3]。此外，美國對巴西徵收高達50%的關稅，可能影響全球貿易格局，特別是農產品出口，進一步加劇市場的不確定性[4]。這些因素將對台積電的供應鏈及市場需求產生深遠影響。

摩根大通指出下半年將有高達5000億美元的散戶資金湧入美股，這將推動市場上漲5%至10%[5]，顯示出散戶投資者的回歸可能成為市場的重要動力，尤其是在5、6月獲利了結後，預計7月將恢復買盤。儘管養老基金持續賣出，外資的抵制行為難以持續，因為標普500指數的影響力不容忽視，若美元保持穩定，將可能帶來額外的500億至1000億美元買盤。另一方面，摩根大通執行長戴蒙對民主黨的批評引發關注，他認為過度專注於意識形態的政策導致實際解決方案的缺失，並呼籲回歸更務實的做法，這反映出市場對政策環境的敏感度及其對經濟的潛在影響[6]。

歐盟最近推出通用型 AI 自願行為準則，旨在協助企業遵循即將生效的 AI 法案，違規者將面臨最高全球年營收 7% 的罰款，這一舉措引發美國及歐洲商界的擔憂，認為可能抑制創新[7]。同時，摩根大通執行長戴蒙指出，歐洲經濟競爭力正快速下滑，過去十年 GDP 占比從 90% 降至 65%，並警告市場對關稅風險的低估，特別是對銅和製藥業的影響[8]。這些因素顯示，歐洲在面對全球經濟挑戰時，亟需加強創新及產業投資，以維持其市場地位。

美國國防部與MP Materials簽署高達9億美元的資金支持協議，旨在建立完整的稀土磁鐵產業鏈，顯示出美國對減少對中國依賴的強烈意圖，該消息推動MP股價盤中飆升近50%[9]。同時，14家金控上半年合計獲利2192億元，年減35%，富邦金重返獲利冠軍，顯示出在新台幣強升及金管會措施下，壽險型金控的獲利回升趨勢[10]。這兩個事件反映出美國在關鍵礦物供應鏈的重建與台灣金融市場的調整，未來將影響全球資源配置與資本流動。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日與美國總統川普會面，討論美國出口管制對公司的影響，並強調放寬限制以促進美國企業進入中國市場的必要性，這一舉措反映出輝達在AI熱潮中市值突破4兆美元的信心[11]。與此同時，美超微 (SMCI-US) 面臨來自戴爾 (DELL-US) 和慧與科技 (HPE-US) 的激烈競爭，且其獲利能力持續惡化，毛利率預計將大幅下降，這使得市場對其未來的投資信心受到挑戰[12]。整體而言，科技產業在全球市場中的競爭格局正快速變化，企業需靈活應對政策與市場挑戰，以維持其競爭優勢。