港股回升受地產股助力，新台幣貶值反映經濟不確定性，全球資金流向美國資產及供應鏈重組挑戰持續

港股在10日震盪上行，恒生指數漲0.57%重回24000點，地產股午後強勁表現助力指數回升，融創中國漲超13%及富力地產漲超11%顯示市場對地產復甦的信心[1]。同時，金融股亦表現不俗，創歷史新高的中證銀行指數顯示資金流向的轉變，銀行股受到追捧，而科網股則遭遇淨賣出超400億港元，顯示市場風險偏好轉向[1]。在此背景下，蘋果高層再度洗牌，營運長Jeff Williams即將卸任，接任者Sabih Khan的任命反映出公司在面對供應鏈挑戰及管理層老化的壓力下，尋求穩定與創新並重的策略[2]。這些動態顯示出市場在不確定性中尋求機會的同時，企業也在積極調整以應對未來挑戰。

今日新台幣收在29.24元，貶值9分，成交值達15.94億美元，顯示出市場對於外部經濟環境的敏感反應[3]。隨著美國公布的關稅名單未涵蓋台灣，商業總會理事長許舒博強調若關稅未降至20%以下，政府應對國人道歉，並指出台幣升值將加重實質關稅負擔，進一步影響出口產業[4]。在此情況下，市場對於台灣機械產業的未來發展充滿不確定性，需密切關注後續談判進展及其對匯率的潛在影響。

日本政府退休投資基金（GPIF）對美國公債的持有比例達到10年高點，顯示出在美元走強及美國利率上升的背景下，資金流向美國資產的趨勢愈加明顯[5]。然而，高盛警告美股在下半年可能面臨成長衝擊、利率波動及美元疲軟等三大「熊市」風險，這些因素可能影響市場的穩定性及回報潛力[6]。在這種情況下，投資者需謹慎評估資產配置，特別是考慮外匯對沖及新興市場的配置，以應對潛在的市場波動和不確定性。

中國股市在美國總統川普宣布新一波關稅措施後，三大指數同步上漲，滬指重回3500點，顯示市場對政策變化的敏感反應[7]。同時，鴻海 (2317-TW) 在自駕技術領域取得突破，推出的多模態軌跡預測模型ModeSeq獲得國際認可，顯示其在人工智慧及自動駕駛技術的持續創新能力[8]。這些發展不僅反映出中國市場對外部經濟政策的快速調整能力，也顯示出科技企業在全球競爭中的不斷進步，未來將可能成為市場投資的新亮點。

美國5月份從中國進口的服裝總額降至22年來最低，顯示高關稅政策的深遠影響，許多美國時尚公司正積極尋求降低對中國的依賴，轉向越南、孟加拉及印度等新興市場，這一趨勢反映出全球供應鏈的重組[9]。同時，中信金 (2891-TW) 公布6月營收268.93億元，年增率高達59.26%，顯示金融業務的強勁表現，但外資的賣超與投信的買超形成鮮明對比，顯示資金流向的不均衡，未來市場動向仍需密切關注[10]。這些變化不僅影響各行業的供應鏈策略，也可能對整體經濟增長帶來新的挑戰與機遇。

大立光 (3008-TW) 預計7月及8月營運將逐月上升，主要受益於客戶新機種的拉貨需求，儘管面臨匯兌損失及毛利率壓縮的挑戰[11]。相對而言，聯強 (2347-TW) 的營收在第二季及上半年均顯示衰退，主要受到匯率波動影響，儘管商用加值業務仍表現穩健，AI伺服器需求持續增長[12]。整體而言，台灣科技產業在面對外部挑戰時，仍展現出一定的韌性，特別是在新產品推動下，部分企業的營運表現仍具增長潛力。