IBM新晶片推動AI應用，台灣經濟面臨貿易挑戰與股市波動

IBM (IBM-US) 發表新一代 Power11 晶片，強調提升能效及簡化 AI 導入流程，並具備即時資安防護能力，預計於 7 月上市，將進一步鞏固其在資料中心市場的地位[1]。同時，日本面對美國即將徵收的 25% 關稅，堅持不妥協，特別是在汽車關稅問題上，這可能成為雙邊貿易協定的主要障礙，若無法達成共識，未來貿易談判將持續膠著[2]。這些動態顯示出科技與貿易政策的交織影響，企業需靈活應對市場變化。

在此背景下，IBM (IBM-US) 股價上漲逾三成，顯示出其在 AI 浪潮中的相對安全性，吸引投資者目光。分析師指出，若其基礎設施軟體業務持續雙位數成長，將提升企業價值倍數至 23 倍，顯示出估值補漲潛力[3]。另外，系統電 (5309-TW) 6月營收年增12%，受益於工業電腦與電池模組需求增長，顯示出其營運轉型的成效，未來新興應用如 BBU 與無人機將進一步推動成長[4]。這些趨勢反映出科技股在不同領域的潛力，特別是在基礎設施與新興技術的推動下，市場對於這些公司的信心持續增強。

隨著國軍「漢光41號演習」即將展開，民航局預告將影響台中、桃園等七大機場的航班運行，旅客需密切關注即時航班資訊[5]。同時，美國運通 (AXP-US) 的目標價被調升至303.5元，顯示市場對其未來表現的信心，尤其在股價近期上漲4.66%後，分析師對其評級呈現分歧，反映出投資者對於經濟復甦的不同看法[6]。這些動態顯示出市場在面對不確定性時的敏感反應，無論是航空業的即時調整還是金融股的評價變化，均需投資者保持警覺。

根據財政部最新數據，6月出口金額達533.2億美元，年增33.7%，創歷年單月新高，顯示出強勁的貿易動能，尤其對美國的出口年增90.9%[7]。這一趨勢也反映在國巨 (2327-TW) 的業績上，該公司6月營收達110.56億元，創下同期新高，顯示客戶拉貨動能優於預期[8]。隨著全球需求回暖及台灣企業的競爭力提升，市場對未來出口前景持樂觀態度，特別是在美國及東協市場的強勁表現，預示著台灣經濟的持續復甦。

美國6月自中國的海運進口量年減28.3%，顯示關稅上調對中美貿易的持續影響，進口商轉向越南等國以多元化供應鏈[9]。同時，台灣可能面臨高達30%的關稅壓力，雖然科技與半導體產業尚未受影響，但整體出口額達741億美元，使其成為美方關注的焦點[10]。市場分析指出，未來關稅政策的不確定性將影響台灣的出口競爭力，尤其在全球供應鏈重組的背景下，台灣需積極應對潛在挑戰。

隨著關稅議題逐漸明朗，野村投信調整台股企業盈餘成長預期，將其從20%下修至約15%，顯示市場對選股的重視程度提升，尤其是在AI相關領域的科技股仍具潛力[11]。同時，蘋果面臨美國政府對其在中國業務轉移的壓力，分析師指出，若完全遷回美國，iPhone價格可能上升25%至90%，這將對其市場競爭力造成影響[12]。在全球電子業PMI下滑的背景下，台灣電子業仍表現相對優異，顯示出其在全球供應鏈中的重要性，未來需密切關注AI需求的持續增長及其對市場的影響。