美國經濟回暖助推市場，台灣把握出口與科技轉型機遇

美國聯準會主席鮑爾指出，若非川普的關稅政策，聯準會早已降息，顯示出關稅對通膨預期的影響[1]。儘管關稅陰影仍在，市場卻因經濟健康而持續上漲，標普500指數創下最佳單季表現，市值自4月以來增加逾10兆美元，顯示投資者對短期波動的擔憂減少[2]。隨著企業盈利穩定及科技公司在AI領域的投資，市場動能強勁，未來可能的利率政策調整將依賴於經濟數據的變化。

在此背景下，新台幣因出口強勁而面臨升值壓力，童子賢指出傳產應對困難，呼籲政府支持[3]。同時，川普計畫帶領頂尖CEO訪中，尋求在稀土及貿易等領域達成長期協議，顯示美方對話意願增強[4]。這些動態反映出全球供應鏈重組及中美經貿關係的微妙變化，台灣需把握出口潛力，並加強與美國的談判，以應對不確定的市場環境。

高盛指出，市場正迎來「金髮女孩」行情，受益於聯準會的鴿派立場及地緣政治風險降溫，推升美股至歷史高點[5]。然而，川普的短期國庫券發行策略可能對美元造成重大影響，策略師警告這將破壞長期財政穩定，並建議投資者轉向黃金和比特幣以避險[6]。隨著市場風險偏好指標回升，美國勞動力市場數據將成為關鍵，影響整體市場動能。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 宣布將停產氮化鎵 (GaN) 晶圓，轉而專注於先進封裝技術，顯示出對市場需求變化的敏感度[7]。同時，納微半導體 (Navitas)(NVTS-US) 與力積電 (6770-TW) 的合作，將利用力積電的製程生產GaN產品，滿足電動車及AI資料中心的需求，預計在今年第四季度完成首批產品的認證[8]。這一系列動作反映出半導體產業在技術創新和市場需求驅動下的快速調整，未來將影響相關企業的競爭策略及市場格局。

在台積電 (2330-TW) 的強勁表現下，台股今日最終上漲24.02點，收於22577.74點，成交量達2976億元，顯示出市場對科技股的持續信心。然而，華爾街對於股市創新高的樂觀情緒卻隱藏著潛在的風險，特別是在面對通膨壓力和消費支出疲軟的背景下，摩根大通的警示提醒投資者需謹慎應對未來的市場波動。儘管地緣政治緊張緩和及貿易政策的改善為市場帶來短期利好，但長期的經濟基本面仍需密切關注，以避免因過度樂觀而忽略潛在的風險因素[9][10]。

吉利汽車 (00175-HK) 在市場放緩的背景下，將年度銷售目標從271萬輛上調至300萬輛，顯示出其強勁的市場信心和策略調整，尤其是在新車型推出及電動化轉型的推動下，預示著其在競爭激烈的汽車市場中仍具備增長潛力[11]。同時，美國政府也在加密貨幣領域展開新策略，白宮確認啟動「美國比特幣儲備」計畫，顯示出對數位資產的重視，尤其是在川普個人持有的加密資產占其財富60%之際，這一政策可能會影響未來的金融政策走向[12]。這些動態反映出全球市場在面對不確定性時，企業與政府皆在積極尋求新的增長點與穩定性。