黃金成為全球第二大央行儲備資產，美中稀土協議與科技創新引領市場變化

根據最新報告，黃金已超越歐元，成為全球第二大央行儲備資產，顯示各國央行在地緣政治不穩定下，對黃金的需求持續上升，去年購買量創下新高[1]。同時，美中雙方在稀土供應上達成共識，川普表示將互相供應關鍵資源，這一協議可能促進美國在可持續能源轉型中的進展，並影響國際油價走勢[2]。這些動態顯示出全球資源配置的變化，並反映出各國在應對經濟挑戰時的策略調整。

在經濟數據方面，美國5月CPI年增2.4%，略低於市場的預期，這使得市場對聯準會降息的期待升溫，推動美股期貨短線拉升[3]。同時，輝達執行長黃仁勳在VivaTech 2025會議上指出量子運算即將達到轉折點，預示未來幾年將具備解決複雜問題的能力，並促進相關技術公司的股價上漲[4]。這些發展顯示出市場對科技創新及貨幣政策的敏感反應，將影響資本配置及投資策略。

華為最近推出Pura 80系列手機，強調AI影像技術及高階市場的重返，顯示其對蘋果等競爭對手的壓力加大[5]。此外，歐盟與美國的貿易談判雖然加速，但在即將到來的七月大限前，雙方仍面臨諸多挑戰，特別是在鋼鋁及汽車等關鍵產業的協商上，可能導致歐盟對美國商品的報復性關稅措施[6]。這些動態不僅影響科技市場的競爭格局，也可能對全球貿易環境造成深遠影響。

美國進口商對報關行的依賴加深，導致報關服務成本上升，進一步加重關稅負擔。尤其在複雜海關法規的影響下，報關行的產業價值達50億美元，Nike (NKE-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 等企業積極招聘專業人員以應對挑戰[7]。同時，馬斯克對於與川普的衝突表示後悔，顯示雙方關係有緩和跡象，這場政商角力反映了企業與政府在法案推動中的互動，特斯拉 (TSLA-US) 股價的波動也顯示出市場對此的敏感性[8]。隨著報關費用上調及政策變化，企業需重新評估其供應鏈策略，以適應不斷變化的貿易環境。

萬泰科 (6190-TW) 在法說會中透露，AI伺服器高速線需求強勁，供不應求，預計可見度延續至第四季，並因輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) NVLink生態系的擴大而受益，市場將成長至2028年25倍[9]。同時，亞通 (6179-TW) 於菲律賓成功得標多項水力發電案，將助力當地再生能源比例提升至2030年35%及2040年50%[10]，顯示出再生能源市場的潛力與發展動能，未來將進一步強化企業在綠能領域的佈局。

谷歌 (GOOGL-US) 最近推出買斷計劃以削減成本，主要針對搜尋、廣告及工程部門，顯示出其在面對經濟挑戰時的調整策略[11]。同時，高明鐵 (4573-TW) 預計在2024年實現由虧轉盈，並計劃於2025年底前申請創新板上市，顯示出AI及資料中心需求的強勁推動力[12]。這兩者的動向反映出科技產業在成本控制與業務擴展之間的微妙平衡，並暗示著未來市場競爭的加劇。