市場動盪中振樺電董事改選、經濟放緩與黃金需求上升影響投資信心

振樺電 (8114-TW) 將於7月30日召開臨時股東會進行全面董事改選，最大法人股東宏碁 (2353-TW) 將扮演更重要角色，這顯示出宏碁在振樺電的影響力日益增強，尤其在其持有29%股權及特別股10.8%的背景下。董事長鄭傑文指出宏碁的經驗將助力公司轉型為專業經理人制[1]。此外，投資人保羅·瓊斯提到川普可能任命「超級鳩派」的聯準會主席，財政部長貝森特被視為首選，這將影響未來的貨幣政策及市場走向，尤其在降息的情況下，股市和債市可能面臨結構性變化[2]。這些動態顯示出市場對於企業治理及貨幣政策的高度關注，未來將影響投資者的信心及資金流向。

香港退休金基金計畫在美國失去AAA信評後，將在三個月內減持美債至約9%。這一動作反映出市場對美國信用風險的擔憂，並可能促使資金流向其他AAA評級的主權債券，如德國和新加坡[3]。與此同時，振樺電受益於AI晶片檢測平台需求強勁，預計今年營運顯著成長，前五個月營收年增147%，顯示出新興市場的潛力[4]。這些趨勢表明，市場在面對全球經濟不確定性時，仍然尋求成長機會，並調整資產配置以應對風險。

摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在金融研討會上警告美國經濟即將惡化，儘管目前就業和消費仍在增長，但信心卻在下降，顯示經濟軟著陸的前景不容樂觀[5]。同時，川普呼籲聯準會（Fed）應立即降息1個百分點，以應對即將到期的債務利息支出，並指責Fed在降息方面的失職，市場對於Fed在9月降息的期待已超過七成[6]。這些因素共同反映出市場對未來經濟走勢的擔憂，並可能影響投資者的信心與行為。

中國汽車製造商承諾在60天內向供應商付款，以回應供應鏈抗議，顯示出對長期付款期的重視，尤其是在鋼鐵業者的壓力下，這一舉措可能改善供應鏈的流動性[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 與Perplexity的合作，旨在推動歐洲AI市場的在地化發展，顯示出全球科技企業對於主權科技的重視，並預示著AI技術在各地的應用將持續擴大[8]。這些動向不僅反映了供應鏈管理的挑戰，也顯示出科技企業在全球市場布局的積極性，未來將影響相關產業的競爭格局。

特斯拉 (TSLA-US) 因馬斯克與川普的矛盾引發市場對其「馬斯克溢價」的擔憂，分析師普遍認為若馬斯克離開，股價可能面臨大幅下跌，顯示出其對公司價值的重大影響[9]。同時，Cyclic Materials 在加拿大投資建設稀土回收工廠，旨在減少對中國的依賴，反映出全球對稀土需求的急劇上升及供應鏈安全的重視[10]。這些動態顯示出在不確定的地緣政治環境下，企業需重新評估其供應鏈策略及領導人對市場的影響力。

美國5月CPI增速低於先前數據，市場對聯準會降息的期待升溫，推動標普500和那斯達克指數接近歷史高點，顯示出投資者對經濟動能的信心未減[11]。同時，黃金已超越歐元，成為全球第二大央行儲備資產，顯示各國央行在地緣政治不穩定的背景下，積極累積黃金以對抗制裁風險，去年和今年黃金價格分別上漲30%和27%[12]。這一趨勢反映出市場對於安全資產的需求持續增強，未來可能影響資本配置策略。