台股連假前受賣壓重創，小米自研晶片面臨供應鏈挑戰，川普對歐洲徵稅威脅藥品產業，富邦媒

小米最近推出自研的3nm系統單晶片玄戒01，成為中國首家商業化此技術的企業，顯示出其在高端晶片市場的進一步布局[3]。然而，川普政府可能禁止台積電與小米的合作，這將對小米的供應鏈造成影響，並迫使其尋求其他合作夥伴[4]。在美國對中國高階AI晶片出口限制的背景下，中國科技巨頭如騰訊和百度也在積極囤積GPU並加強自研晶片能力，以應對市場挑戰，顯示出中國科技產業在逆境中尋求突破的韌性和創新能力。

美國總統川普對歐盟進口商品徵收高達50%關稅的威脅，可能對歐洲的藥品、汽車及奢侈品產業造成重大衝擊，尤其是藥品出口預計達1,200億歐元，影響多家藥廠營運[5]。儘管如此，歐洲央行總裁拉加德則指出，這一政策變動為提升歐元的國際地位提供了契機，呼籲歐洲應加強經濟基礎及法律框架，以減少對美元的依賴，並強調團結一致推動制度改革的重要性[6]。這一系列動態顯示，雖然短期內歐洲經濟面臨挑戰，但長期來看，若能有效應對，或將重塑其在全球經濟中的地位。

在美越貿易談判的背景下，川普集團在越南的15億美元度假村計畫引發爭議，因為該項目被指控程序違規，可能利用政治地位謀取私利[7]。同時，韓元的走勢也成為市場焦點，對沖基金重押韓元可能複製台幣的漲勢，導致美元兌韓元的期權交易量激增，顯示出投資者對韓元的信心上升[8]。這些動態反映出全球市場對於貨幣政策和貿易協議的敏感度，尤其是在美國與亞洲國家之間的經濟互動日益緊密的情況下，投資者需密切關注相關政策變化對市場的潛在影響。

美銀分析師Michael Hartnett指出，2025年買入美國長期公債可能成為最大的逆向交易，因為目前市場對美債的冷落程度已超過微軟 (MSFT-US) 債券，10年期公債的滾動回報率降至負1.3%[9]。Hartnett認為，30年期美債殖利率超過5%是極佳的買入時機，並指出當前市場情緒使其成為不受歡迎的交易，這反映出債券熊市的支撐因素已被充分定價，建議投資者關注這些被「屈辱」的資產。此外，他警告若長端殖利率失控與弱勢美元同時存在，將對股市造成災難性影響，顯示出當前市場的脆弱性與潛在風險。

加州公務員退休基金在第一季減持蘋果股票，顯示市場對其前景的擔憂，尤其是蘋果股價在近期持續下滑[10]。相對而言，該基金增持Meta、AMD及麥當勞，反映出對這些公司的信心，特別是Meta在第二季股價回升8.8%[10]。此外，輝達計劃在北士科設立總部，吸引高階人才，進一步推動當地房市，尤其是薇閣小學周邊的房價因其親民而受到關注，顯示出教育資源對房價的影響力[11]。這些動態顯示出市場對科技股及地產的不同看法，值得投資者密切關注。

中國電動車市場因比亞迪 (002594-CN) 降價引發股價重挫，長城汽車董事長指出行業已出現「恒大」現象，顯示市場競爭加劇及利潤壓力上升[12]。同時，蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克拒絕隨川普出訪中東，令川普不悅，並威脅對非美國生產的iPhone徵收高額關稅，顯示美中貿易緊張局勢持續影響科技企業的經營策略[13]。這些事件反映出全球市場的不確定性及企業在政策變化下的脆弱性，投資者需密切關注行業動態及政策走向。

日廠三菱瓦斯化學 (MGC) 因低熱膨脹係數玻璃布原料短缺，影響AI算力需求供應鏈，促使台玻 (1802-TW) 股價迅速漲停，成交量激增近2.8萬張，顯示市場對其未來業績的樂觀看法[14]。隨著輝達 (NVDA-US) 伺服器材料也面臨缺料，AI半導體的搶料潮加劇，台玻作為全球第三家開發低介電玻纖布的廠商，已獲得多個國際終端廠認證，未來有望持續擴大產能，進一步鞏固其在全球市場的競爭力，顯示出AI產業商業化階段的強勁需求。

富邦媒 (8454-TW) 今日在股東常會上宣布啟動「納百川計劃」，旨在透過與優質品牌及供應商的合作，提升其選品系統及通路價值，顯示出其對下半年業績的信心，將優於上半年表現[15]。儘管面對消費信心可能下滑的風險，富邦媒仍計劃推動多元零售模式以應對市場挑戰，並對電商滲透率的增長持樂觀態度，將超過20%[15]。此外，其「mo 店 +」平台已吸引7000多家合作商家，商品數量達250萬件，顯示出其在電商領域的強勁增長潛力。