台股受限空令及貿易戰影響下跌，人民幣升值助中國股市回暖，全球市場動向引人關注

高盛集團的最新報告指出，人民幣兌美元的升值將顯著推動中國股市的表現，每升值1%將帶動股市上漲約3%[3]，這一情況反映了人民幣的韌性及其對市場的正面影響。隨著中美貿易休戰協議的達成，MSCI中國指數已顯示回升跡象，顯示出市場對中國經濟的信心逐步增強。此外，中國總理李強的外交行動，特別是對馬來西亞及印尼的訪問，進一步強化了中國在東南亞的經濟合作關係，2024年雙邊貿易額將達1,478億美元，這不僅有助於穩定中國的貿易環境，也為中國股市提供了額外的增長動能[4]。

在美國施壓要求企業回流的背景下，中國正積極推動升級版的「中國製造」計畫，顯示出其對製造業的掌控意圖，尤其是晶片製造設備等科技領域的優先發展[5]。同時，蘋果面臨來自川普政府的嚴格要求，必須考慮將部分生產基地回移至美國，以應對中美地緣政治風險和成本上升的挑戰[6]。這一系列動態反映出全球製造業格局的變化，企業在面對政策壓力時，需靈活調整策略以維持競爭力，未來的市場競爭將更加激烈。

隨著亞洲貨幣因美元疲軟而小幅走高，美元指數創下近一個月新低，主要受美國總統川普延遲對歐盟商品徵收關稅的影響[7]。同時，川普在晚宴中強調加密貨幣的重要性，並表達對中國在此領域競爭的擔憂，顯示加密貨幣已成為美國國家戰略的一部分，未來可能會出現更具針對性的政策[8]。這些動態不僅影響了亞洲貨幣的走勢，也可能加劇全球市場的分化與地緣政治風險，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

美國國債殖利率飆升，顯示出債券市場正經歷結構性轉變，投資者對政府債券的風險與報酬重新評估，尤其在美國年度赤字可能達到2兆至3兆美元的背景下，外國投資者對美國國債的信心動搖，可能改變全球資本流動格局[9]。同時，阿里巴巴 (09988-HK) 集團主席蔡崇信在面對美中地緣政治緊張時，呼籲亞洲企業應尋求內部及歐洲市場的成長機會，並批評美國貿易政策對亞洲企業的負面影響，強調歐洲市場的潛力及AI與電商的發展將成為未來增長的關鍵[10]。這些動態顯示出全球市場在面對地緣政治與經濟挑戰時，企業策略與資本配置的調整將成為未來的重要趨勢。

王健林旗下的萬達集團以500億元人民幣出售48座萬達廣場，這一舉措不僅是為了緩解其債務壓力，也可能改變其管理權，推動向輕資產轉型[11]。根據《2025年世界最富裕城市報告》，美國城市在全球財富中心中仍占主導地位，紐約和加州灣區的百萬富翁數量名列前茅，而中國的深圳則以142%的增長率成為增長最快的城市，顯示出企業家型富翁對城市經濟的深遠影響[12]。這些趨勢反映出全球資本流動的變化，企業資本的集中與城市吸引力的提升將成為未來經濟發展的重要驅動力。

根據最新財報，豐田在2024財年再次顯示其在全球汽車產業的獲利優勢，淨利潤達4.76兆日元，遠超中國所有車企總和的2.4倍，儘管其淨利較前一年下滑5.6%[13]。這一數據凸顯中國車企在獲利能力上的明顯差距，需反思市場策略，尤其是比亞迪淨利僅402.5億元人民幣，未能進入全球淨利前十名。與此同時，美股因陣亡將士紀念日休市，過去一周因貿易緊張局勢影響，主要指數創下自三月以來最大的單周跌幅，顯示市場情緒受到外部因素的影響，未來需密切關注貿易政策的變化對全球經濟的潛在影響[14]。

日本化工巨頭旭化成（Asahi KASEI）因AI算力需求激增，計劃收緊PIMEL系列感光材料供應，影響台積電等頭部企業，促使中國半導體市場加速PSPI材料的國產化替代進程，預計2029年全球PSPI市場將增至20億美元[15]。此外，台灣安控產業因被列為「五大信賴產業」，相關公司如欣普羅（6560-TW）、昇銳（3128-TW）及杭特（3297-TW）股價強勁上漲，顯示市場對於資安需求的重視，並預計美國視訊監控市場到2029年將達220.4億美元，為台灣安控廠提供了廣闊的成長空間[16]。

在COMPUTEX 2025大會上，輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳指出，人工智慧 (AI) 基礎設施將成為未來產業的核心，並預示著AI工廠將取代傳統資料中心，這一轉變將驅動半導體市場的持續成長[17]。基金經理人對於半導體先進製程及美國製造回流的相關個股表現持樂觀態度，預計2025年全球半導體市場將達到6970億美元，顯示出穩健的市場需求[17]。隨著科技型基金成為投資人關注的焦點，選股策略的重要性愈加凸顯，基金經理人強調需根據市場趨勢變化進行分散布局，以降低波動風險並增強長期報酬機會[17]。