台北股市微跌金融股逆漲，全球供應鏈與科技企業面臨挑戰與機遇

在全球半導體供應鏈夥伴論壇上，賴清德總統強調台灣在半導體及ICT產業的領導地位，並呼籲各國攜手應對低價傾銷挑戰，顯示出台灣在國際供應鏈中的關鍵角色[2]。同時，美銀分析指出，美元因川普關稅及經濟衰退等多重壓力持續走軟，美元指數已下跌近4%，未來走勢充滿不確定性，投資者需謹慎應對[3]。這一系列動態顯示，全球供應鏈的韌性與安全性正受到重視，並可能影響貨幣政策及國際貿易格局。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 向美國商務部提交意見書，呼籲豁免半導體關稅，顯示出其在全球供應鏈中的重要性和對美市場的依賴[4]。此外，貨攬業者台驊 (2636-TW) 創辦人顏益財指出，中國至美國的艙位需求激增三倍，顯示出中國工廠在面對資金周轉困難時，仍積極出貨以維持市場份額，這一現象可能會改變全球貿易格局，並促使中國逐步減少對美國的出口依賴，轉向東南亞市場[5]。這些動態不僅影響台積電的業務策略，也反映出全球供應鏈在政治與經濟因素交織下的複雜性，未來市場需密切關注這些變化對產業的深遠影響。

日本首相石破茂與美國總統川普的通話強調了日方對取消關稅的堅持，尤其是汽車關稅對日本經濟的深遠影響，這一立場在美日貿易談判中將成為焦點[6]。同時，美國國債殖利率雖有所下降，但仍高企，投資者對川普的稅收法案可能引發的財政赤字擔憂加劇，穆迪已下調美國信用評級，顯示市場對未來財政健康的警惕[7]。這些因素共同影響了市場對美日經濟合作的信心，未來的貿易政策走向將對兩國經濟及全球市場產生重要影響。

全球金融市場動盪，特別是美國、日本和中國面臨的三大危機引發關注。日本國債市場崩潰，公共債務達GDP的234.9%，而美國20年期公債得標利率創12年新高，顯示投資者信心不足[8]。相對而言，中國房地產市場在轉型中仍需去庫存，但高盛認為中古屋交易將成為未來需求的穩定引擎[9]。與此同時，台灣的工業及製造業生產指數因AI及雲端服務需求強勁而創歷年新高，顯示新興科技仍能支撐製造業的穩健成長，儘管部分傳統產業面臨競爭壓力[10]。未來市場走向將取決於各國政策的應對及市場的調整能力。

蘋果 (AAPL-US) 最近提高中國市場的以舊換新回饋金額，以應對因本土競爭加劇而導致的市占率下降，尤其是小米和華為等品牌的強勁表現對其造成壓力[11]。同時，鴻海 (2317-TW) 董事長劉揚偉透露，與沙烏地阿拉伯的電動車合作進展順利，並計劃在當地設立零組件產能，顯示出對於全球電動車市場的積極布局[12]。這些動作反映出科技與汽車產業在面對競爭與市場變化時，企業必須靈活調整策略以維持市場地位，並尋求新興市場的機會。

隨著中國A股市場持續震盪整理，三大指數連續兩日下跌，特別是創業板指領跌，顯示出市場情緒的疲弱[13]。在此背景下，中國銀行業面臨淨利差創歷史低點的挑戰，81%的上市銀行淨利差低於警戒線，顯示出融資成本上升與利差收窄的矛盾[14]。專家指出，儘管短期內市場可能維持高檔震蕩，但隨著擴大內需政策及新興產業的推動，長期仍有上行空間，銀行業則需在支持實體經濟與自身穩健經營之間找到平衡，以應對潛在的信用風險。

在股東會上，鴻海 (2317-TW) 及鴻華先進 (2258-TW) 通過現金增資以參與海外存託憑證 (GDR) 發行，董事長劉揚偉表示未來不排除引入策略夥伴以增強協同效益，這一決策旨在應對日益增加的購料及研發支出，可能導致原股東股權稀釋達9.37%[15]。同時，鴻勁精密 (7769-TW) 副總翁德奎指出，AI及高階封裝技術的需求將推動測試機市場，訂單已延伸至第三季，並計劃在台中擴建生產設施以應對未來需求，尤其是蘋果將採用新技術以解決熱管理問題[16]。這些動作顯示出台灣科技企業在全球市場中積極調整策略，以提升競爭力和應對市場變化。