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全球央行對美債持有分化，中國減持增持黃金影響市場情緒與資本流動

鉅亨網新聞中心 2025-05-22 11:01

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全球央行對美國國債持有分化，中國減持美債增持黃金，市場情緒複雜影響資本流動

全球央行對美國國債的持有態度出現明顯分化，中國持續減持美債並增持黃金，反映出對美債信用風險的擔憂[1]。與此同時，日本和英國則因地緣政治因素選擇增持美債，顯示出各國央行根據自身經濟情勢調整外匯儲備的策略。穆迪下調美國信用評等後，市場出現對美債和美元的拋售潮，並引發對川普減稅法案的擔憂，若法案未能有效推動經濟，可能導致美債殖利率上升，進一步影響借貸成本[2]。這一系列動態顯示出全球市場對美國經濟前景的複雜情緒，並可能影響未來的資本流動和投資決策。

30年期美債殖利率突破5%警戒線後，市場對美國財政赤字的擔憂加劇，股市面臨下行壓力。分析師認為川普或財長貝森特可能會出面穩定市場[3]。同時，美日財長在G7會議上重申匯率由市場決定，並未討論外匯水平，這使得日元一度貶值至144.4，但隨後回升至143.62，顯示市場對匯率的敏感度[4]。在此背景下，投資者需密切關注美國財政政策及日美貿易談判的進展，這將直接影響市場情緒及資本流動。

美國商務部針對華為昇騰晶片的出口管制發出警告，並調整為對中國先進電腦晶片的風險提醒，顯示出美方對中國科技崛起的高度警覺[5]。然而，中國商務部強調美方的行為屬於單邊霸凌，並持續推進自身高科技產業的發展，華為與小米的最新產品發布進一步證明了這一點[5]。同時，輝達執行長黃仁勳呼籲美國放寬對中國的晶片出口管制，但白宮官員則重申將維持現有政策，以防止先進AI技術流入中國，顯示出美方在國安考量下的強硬立場[6]。這一系列動作反映出中美科技競爭的加劇，未來市場將持續受到政策影響，尤其是在半導體和AI技術領域。

在外資機構如瑞銀和摩根士丹利的支持下，中國A股市場展現出強勁的反彈動能，尤其是上證指數突破3400點，顯示出對高端製造、智能駕駛及AI產業的信心[7]。同時，材料 - KY (4763-TW) 透過股東會決議將每股面額調整為1元，符合市場趨勢，並預計2024年營收將創新高，顯示出其在可持續性產品上的增長潛力[8]。這些動態不僅反映出中國市場的穩定性，也顯示出外資對於新興產業的長期看好，暗示著未來資金流入的潛力。

科技與經濟交融：AI、加密貨幣與創新企業的市場動態解析

達發 (6526-TW) 在股東會上明確表示將聚焦於高階 AI 物聯網及網通基礎建設，顯示出其對未來科技趨勢的敏銳洞察，尤其是藍牙音訊技術的持續領先及與聯發科的合作推動 Wi-Fi 7 晶片的應用，預示著其在市場上的競爭力將進一步提升[9]。耐吉 (NKE-US) 重返亞馬遜 (AMZN-US) 的決策，反映出品牌對於修復與批發夥伴關係的重視，並試圖透過亞馬遜這一強大平台來增強市場佔有率，尤其是在美國線上消費市場中占有重要地位[10]。這兩者的動向不僅顯示出企業在面對市場變化時的靈活應對，也揭示了科技與零售領域中，企業如何透過創新與合作來尋求增長的潛力。

比特幣 (BTC) 今日突破11萬美元，市值達2.18兆美元，成為全球第五大資產，顯示出其在市場中的強勁表現[11]。此外，香港及美國的穩定幣監管新法案將推動市場合規化，進一步強化美元在虛擬貨幣領域的影響力[12]。在台灣，高雄房價因台積電 (2330-TW) 及產業園區影響，雖然前鎮區房價上升，但整體市場因觀望情緒及高昂新建案價格而出現修正，顯示出不同區域間的市場分化現象，未來需密切關注政策及經濟環境對房市的影響。

白宮AI與加密沙皇David Sacks指出，《2025年美國穩定幣創新指導與建立法案》將在兩黨支持下推動美債需求，可能創造數兆美元的市場需求，顯示出穩定幣在提升支付效率及擴大美元主導地位上的潛力[13]。同時，蘋果 (AAPL-US) 股價因OpenAI收購前設計長艾夫的硬體新創公司而下跌逾2%，顯示出蘋果在AI技術上的競爭壓力加劇，尤其在核心產品Siri的更新延遲至2026年後，市場對其未來發展的擔憂加深[14]。這些動態反映出科技與金融領域的交互影響，市場將面臨更複雜的競爭格局。

納微半導體 (Navitas) 與輝達的合作開發新一代800V高壓直流電力架構，股價在消息公布後飆漲逾180%，顯示市場對於其氮化鎵 (GaN) 和碳化矽 (SiC) 技術的高度期待[15]。該架構不僅能有效支援輝達GPU的電源需求，還將提升能源使用效率，並降低維護與冷卻成本，顯示出在AI工作負載日益增長的背景下，納微的技術將成為關鍵推動力。隨著全球對高效能電力解決方案的需求上升，納微的市場地位有望進一步強化，並吸引更多投資者的關注。