科技巨頭谷歌與蘋果掀起創新競爭，美股面臨債務風險與高關稅挑戰

美國債務危機再度成為市場焦點，穆迪因債務水準過高調降信評，讓川普的減稅計畫面臨新挑戰，2034年年度赤字將超過1兆美元，這使得投資者對美國債務風險的警覺性上升，30年期美國公債殖利率已飆升至5%[5]。同時，面對高額關稅政策，美國進口商加速轉型保稅倉庫以延後繳稅，租金飆升至一般倉庫的四倍，顯示出企業對於未來關稅長期高位的看法[6]。這些動態不僅反映出市場對於財政策略的擔憂，也顯示出企業在不確定環境中尋求資金靈活性的努力，未來的財政政策將可能受到更嚴格的審視與調整。

隨著全球貿易環境的變化，歐盟和七國集團 (G7) 正在考慮對中國的小額包裹徵收關稅，這一政策將對低價跨境電商如Temu和Shein造成重大影響，尤其是在歐盟計劃對進口小額包裹徵收2歐元的固定費用之後，可能導致這些平台的競爭力下降[7]。同時，特斯拉執行長馬斯克宣布，該公司及其AI子公司xAI將向輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 購買更多晶片，並在田納西州建設一座擁有100萬顆GPU的巨型工廠，顯示出對AI技術的強烈需求[8]。馬斯克指出，未來AI發展的瓶頸將轉向能源供應，並提到到2026年將面臨電力短缺，這可能影響整個科技產業的發展動能。這些動態顯示出，隨著政策調整和技術需求的變化，市場競爭格局正面臨重新洗牌的挑戰。

摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）再次針對市場潛在風險發出警告，儘管如此，全球股市仍顯示出樂觀情緒，顯示市場對地緣政治衝突及停滯性通膨的反應相對平靜[9]。家居零售巨頭家得寶 (HD-US) 對全年銷售預測不變，反映出企業信心的穩定。與此同時，富國銀行則建議投資者減持新興市場股票，認為當前是減碼的「有吸引力的機會」，並指出新興市場面臨結構性問題，如政治與經濟不穩定，特別是中國的過度債務和經濟放緩等挑戰[10]。富國銀行更偏好已開發市場，認為其擁有穩定的監管環境，建議將資金重新配置到美國大型股或已開發市場股票，這一策略反映出投資者對風險的重新評估與資金流向的調整，未來財報的公布將成為觀察消費支出趨勢的重要指標。