台股強勁反彈至21803.91點 外資買超顯示信心回暖 但全球市場面臨多重挑戰

美國債務危機再度引發市場關注，穆迪調降美國信評使得共和黨的減稅計畫面臨挑戰，2034年前年度赤字將增加超過1兆美元，投資者對美債殖利率上升的反應顯示出對債務風險的擔憂[2]。同時，寧德時代於港交所上市，籌資356.57億港元，計劃將九成資金投向匈牙利電池生產項目，顯示其市場策略正向歐洲轉型，以應對國內競爭及貿易壁壘[3]。這些動態反映出全球市場在面對財政策略調整及新能源產業布局上的深刻變化，投資者需密切關注相關風險與機會。

在立法院方面，對於4100億元的「因應國際情勢強化經濟社會及國土安全韌性特別條例」草案的審查陷入僵局，朝野對於「國土安全韌性」的定義及納入草案的必要性存在明顯分歧，最終決定交由黨團協商[4]。此外，美國進口商因應川普的高關稅政策，積極轉型倉庫為保稅倉庫以延後繳稅，導致保稅倉需求激增，租金飆升至一般倉庫的四倍，顯示出企業在面對不確定的貿易環境下，尋求資金流動性的靈活策略[5]。這些動態反映出全球經濟環境的不穩定性，企業與政府在資源配置及政策制定上需更為謹慎，以應對未來可能的挑戰。

隨著G7及歐盟針對中國低價小額包裹的關稅政策逐步成形，市場對於跨境電商如Temu和Shein的影響愈發關注，這可能改變全球供應鏈的格局[6]。同時，亞洲貨幣在美元走弱的背景下普遍升值，韓元和日元的強勁表現反映出市場對美國經濟前景的擔憂，尤其是在美國信用評等下調的情況下[7]。這一系列動態顯示，全球貿易環境正面臨重構，投資者需密切關注各國政策變化及其對市場的潛在影響。

避險基金在第一季減持科技七巨頭，轉而增持在美上市的中企如百度 (BIDU-US) 和阿里巴巴 (BABA-US)，顯示出對中國科技公司的吸引力提升，儘管貿易緊張仍然存在[8]。這一策略的背後是中國科技公司的低估值相對於美國科技股的優勢，但高盛策略師警告，科技七巨頭在第二季的反彈超過10%可能使此轉向不明智。此外，巴基斯坦正面臨能源革命，逐步轉向太陽能以應對能源危機，成為全球第三大太陽能市場，然而電網的「死亡螺旋」危機和社會公平問題仍需解決[9]。這些趨勢反映出全球市場在科技與能源領域的動態變化，投資者需謹慎評估風險與機會。

今年第一季台灣商用租賃市場顯示出強勁的租金增長趨勢，尤其是在師大商圈和永康商圈，分別出現單坪租金突破萬元的交易，顯示高需求的優質店面仍具吸引力[10]。同時，亞馬遜（AMZN-US）在台灣的創新戰略發佈會上，副總統蕭美琴強調AWS將成為推動台灣數位轉型的重要夥伴，並計劃在新智造業及AI人材培育方面展開深入合作[11]。這些動態不僅反映出台灣在商業租賃及科技創新領域的潛力，還顯示出市場對於高品質商業空間及數位轉型的迫切需求，未來將持續吸引投資者的關注。

蘋果 (AAPL-US) 近日核准Epic Games的《要塞英雄》重返App Store，標誌著其與開發者之間的法律糾紛暫時告一段落，這一決策可能會影響未來的應用商店政策及開發者生態[12]。此外，中國市場的AI眼鏡競爭日益激烈，隨著618購物節的臨近，各大品牌如雷鳥、百度及華為等加速推出新產品，預計2025年全球銷量將達60萬台，年增216%[13]。儘管中國品牌在技術上仍面臨挑戰，但其供應鏈優勢及市場潛力不容小覷，未來的市場表現將成為品牌發展的關鍵指標。

台股今日強勁反彈，收盤上漲277.88點至21803.91點，成交值達2970億元，顯示市場對AI概念股的熱情回暖，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)等權值股表現亮眼[14]。同時，特斯拉執行長馬斯克宣布將向輝達（NVDA-US）及超微（AMD-US）大量採購晶片，並在田納西州建設擁有100萬顆GPU的工廠，顯示AI技術需求持續增長，未來能源將成為發展的關鍵因素[15]。這一系列動作不僅反映出市場對AI產業的信心，也預示著相關供應鏈的潛在成長機會，進一步推動台股的上行動能。

摩根大通執行長戴蒙近期針對市場潛在風險發出警告，涵蓋地緣政治衝突及美國關稅政策等議題，然而全球股市對此反應平淡，顯示市場對未來仍持樂觀態度[16]。值得注意的是，《巴隆周刊》指出戴蒙的看法歷來不盡準確，過去對聯準會升息的預言並未如所想引發經濟崩潰，反而家得寶 (HD-US) 雖然財報低於預期，卻仍維持全年銷售預測不變，顯示企業對消費市場的信心依然強勁。戴蒙對摩根大通的未來表現持樂觀態度，重申財測目標，業務將持續強勁成長，這反映出在不確定的經濟環境中，企業仍能找到增長的機會。