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台股重挫1.4% 外資結束連買趨勢阿里巴巴股價大跌引發市場擔憂

鉅亨網新聞中心 2025-05-19 15:45

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台股今日下跌1.4%，電子股疲弱，外資結束連續買進趨勢

台股今日表現不佳，指數收於21523.83點，跌幅約1.4%。主要受到台積電 (2330-TW)(TSM-US)等電子權值股走弱影響，成交量達3262.56億元。三大法人合計賣超166.39億元，其中外資賣超130.5億元，結束連續11天的買進趨勢。這顯示市場情緒轉向謹慎，投資者需密切關注後續市場動向及政策影響[1][2]。

阿里巴巴股價大跌，美中貿易緊張影響市場情緒，日元看漲情緒重燃

阿里巴巴 (09988-HK) 與蘋果 (AAPL-US) 的AI合作遭美國審查，導致阿里巴巴股價在香港市場大跌3.8%，成為恒生指數的主要拖累，顯示出市場對於中美科技競爭的高度敏感性[3]。同時，英國與歐盟重啟貿易與國防關係的協議，旨在促進經濟成長並提升安全，尤其是在當前全球不穩定的背景下，這一舉措被視為合理選擇，可能為英國國防公司開啟新的商機[4]。這些事件反映出全球市場在科技與貿易政策變動下的脆弱性，投資者需密切關注政策走向對企業競爭力及市場情緒的影響。

輝達 (NVDA-US) 正計劃推出符合美國出口管制的新型AI晶片，以應對中國市場競爭，顯示出其在全球科技戰中的靈活應變能力[5]。儘管美中取消高額報復性關稅促使台股反彈，台股ETF受益人數卻連續三周下滑，顯示投資人對市場的謹慎態度[6]。不過，特定高股息及半導體主題ETF的受益人數卻逆勢成長，反映出市場對於穩定收益的需求，並暗示投資者在不確定的環境中尋求安全邊際。整體而言，市場正朝向多元化發展，投資者應考慮逢低布局以降低風險。

在美中經貿高層於日內瓦會談後達成的《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》引發商界讚譽，但西方媒體卻對美方表現提出質疑，顯示出川普的關稅策略面臨侷限性[7]。鄭永年教授強調，中國應以實事求是的態度面對當前國際環境，避免簡單的勝負思維，這對於其作為全球第二大經濟體的角色至關重要。另一方面，中美晶 (5483-TW) 與印度 Premier Energies 合資成立矽晶片工廠，計劃初期產能達2GW，旨在滿足日益增長的再生能源需求，並強化其在全球貿易變化中的韌性[8]。這一系列動作顯示出中國在全球經濟格局中的靈活應對策略，並為未來的國際合作奠定基礎。

隨著美日財長即將就匯率問題展開會談，市場對日元的看漲情緒再度升溫，避險基金和長期投資者重新建立日元多頭部位。日元在上周受到美國與南韓討論的影響而上漲，美元兌日元一度跌至144.81[9]。此外，中美貿易談判中的中國強硬立場也促使其他國家重新評估與美國的談判策略，特別是日本和拉丁美洲國家，這些國家在保護自身利益的同時，對美國的關稅政策持謹慎態度[10]。這一系列動態顯示出全球貿易格局的變化，未來可能影響各國的貨幣政策及市場走向。

輝達擴張AI基礎設施推動台北房市及全球資料中心蓬勃發展

輝達 (NVDA-US) 進駐北士科將顯著提升北台灣的房市熱度，吸引高薪科技人才並促進住宅需求，進一步推動周邊老舊社區的整合及商辦市場的活絡[11]。同時，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙的即將卸任引發投資人關注，其在華爾街的影響力達到巔峰，接班問題成為該行股票的主要風險因素，市場對未來的回報及政策影響持謹慎態度[12]。這兩個事件顯示出科技與金融領域的動態變化，為市場在人才流入與領導更替中帶來潛在機會與挑戰。

隨著人工智慧（AI）及數位經濟的迅猛發展，全球資料中心市場正經歷前所未有的成長，市場估值已超過2400億美元，並將在2032年突破5800億美元，且美國佔據超過45%的市場份額，顯示出其在全球資料中心生態系統中的主導地位[13]。科技巨頭如亞馬遜、Google、微軟及Meta平台等，正積極擴建AI資料中心以應對日益增加的數據流量，並在維吉尼亞州北部形成全球最大的資料中心集中地。輝達執行長黃仁勳指出，AI將成為繼電力和網路後的第三代基礎設施，輝達已成功轉型為AI基礎設施供應商，並計劃以每小時產出tokens數量來衡量企業生產力，這一新指標將重塑AI企業的價值評估[14]。然而，隨著資料中心對能源需求的激增，業者必須部署節能技術及高效能運算架構，以降低碳足跡，這將成為未來市場競爭的重要考量。

動力 (6591-TW) 受惠於輝達 (NVDA-US) 50 系列顯卡晶片供應充足，訂單能見度提升至1.5個月，第二季營收將季增，顯示出電競散熱風扇產品需求的強勁回升[15]。此外，泰國廠計劃於明年第三季投產，並將車用產品逐步轉移至當地生產，顯示出公司對於生產布局的靈活調整[15]。在即將舉行的台北國際電腦展上，輝達執行長黃仁勳提及的122家合作夥伴中，包括國泰金控 (2882-TW) 與玉山金控，顯示出金融業在科技產業中的重要性[16]，未來將可能成為資金流入的關鍵領域，進一步推動相關產業的發展。

輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 宣布與鴻海 (2317-TW) 和台積電 (2330-TW)(TSM-US) 合作，在台灣建立「AI Factory」超級算力中心，這一舉措不僅標誌著台灣在全球AI產業中的重要地位，也顯示出對智慧製造及電動車等新興領域的重視。該中心將配備最新的NVIDIA Blackwell Ultra系統，這將加速台灣在數位智慧及半導體技術上的突破，並促進產官學研的深度合作，進一步提升台灣的科技創新能力。隨著全球對AI技術需求的激增，這一合作將為台灣帶來更多的投資機會和產業升級動能，強化其在全球科技生態系統中的競爭力[17]。