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全球市場震盪：美國信用評級下調與中美經濟變化引發擔憂，AI與綠能成為新投資熱點

鉅亨網新聞中心 2025-05-19 11:15

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全球市場動盪：美國信用評級下調與中美經濟政策變化引發擔憂

穆迪將美國主權信用評級下調至Aa1，顯示出對美國財政狀況的擔憂，導致相關美債ETF如元大美債20年 (00679B-TW) 和國泰20年美債 (00687B-TW) 盤中重挫，反映市場對美國經濟前景的信心動搖[1]。另一方面，中國4月工業生產增長超出預期，顯示出一定的經濟韌性，但零售銷售增長乏力，顯示消費者信心仍受房地產市場低迷影響，未來經濟增長仍需依賴政策刺激[2]。這些因素共同影響全球市場情緒，投資者需密切關注美中兩國的經濟動態及其對市場的潛在衝擊。

在此背景下，日本財務省考慮取消1萬日元小額進口商品的免稅政策，以應對Temu和Shein等中國跨境電商的低價競爭，顯示出全球對跨境電商監管的加強趨勢[3]。此外，摩根士丹利指出美國在實體AI發展上將依賴中國的技術支持，特斯拉 (TSLA-US) 可能成為中美合作的關鍵角色，顯示出中美製造業的互動日益密切[4]。這些動態反映出全球貿易環境的變化，企業需靈活應對政策調整及市場競爭。

隨著主權人工智慧的崛起，沙烏地阿拉伯計劃投入 1,000 億美元建立「Humain」平台，意在成為全球 AI 技術樞紐，這一舉措不僅顯示出各國對數據自主權的重視，也為輝達 (NVDA-US) 和超微等科技巨頭帶來新的投資機會[5]。同時，中美雙方達成的關稅調降協議，將中國對美商品的加徵關稅從 125% 降至 10%，美國則從 145% 降至 30%，這一政策被視為緩解貿易摩擦的重要舉措，將有助於改善市場情緒並降低企業經營壓力[6]。市場分析師指出，這些變化促使資產配置多元化成為機構投資者的共識，並強調供應鏈調整的長期影響，顯示出在不確定的經濟環境中，靈活的投資策略將成為應對風險的關鍵。

美國財長貝森特對貿易協議的進展表示擔憂，指出若未能在7月前達成共識，關稅可能重回「解放日」水平，這將直接影響消費者價格，尤其是沃爾瑪等大型零售商的漲價計畫[7]。同時，穆迪將美國主權信用評級下調至Aa1，雖然專家認為短期影響有限，但仍需警惕通膨持續高企可能對股市及美債造成的壓力[8]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，市場對美國財政政策的反應顯示出一定的脆弱性，未來的貿易談判和經濟政策將成為關鍵焦點。

AI熱潮持續升溫，台灣成為投資新焦點，綠能與新興市場股票獲青睞

AI新創公司Anysphere完成9億美元融資，估值達90億美元，顯示出AI領域的持續熱潮，尤其是由年輕創辦人推動的創新力量[9]。該公司推出的Cursor工具，雖然定價高於競爭對手，但在短時間內便實現了1億美元的年化收入，顯示出其市場潛力。與此同時，輝達在台灣設立企業總部，將進一步促進當地的研發和自動化技術發展，緯軟也計劃透過併購擴展其在機器人及醫療等領域的業務，AI相關營收占比將達20%[10]。這些動態顯示出台灣在全球AI產業鏈中的重要地位，並預示著未來將持續吸引資金和技術的流入。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在兆元宴上引發市場熱議，仁寶 (2324-TW) 股價因此大漲逾半根停板，顯示出AI技術對相關產業的強大影響力。儘管三大法人仍持續賣超仁寶，市場對其未來成長的信心仍有分歧。隨著COMPUTEX展會的開幕，黃仁勳的演講吸引了台積電、聯發科等業界大咖的參與，進一步強化了市場對AI伺服器及相關產業的關注，尤其在伺服器業務季增的背景下，仁寶的成長潛力值得投資者密切關注[11]、[12]。

隨著核三廠2號機的除役，台灣朝向非核家園邁進，綠能概念股如森崴能源 (6806-TW) 和富威電力 (6994-TW) 受到市場熱捧，股價分別上漲8%和5.46%，顯示出投資者對再生能源未來成長的信心[13]。同時，德國思愛普 (SAP-US) 今年股價上漲約20%，成為歐洲市值最大企業，顯示出AI與雲端轉型的強勁動能[14]。這些趨勢不僅反映出全球對綠能及科技創新的重視，也暗示著未來市場資金流向的潛在變化，投資者需密切關注相關產業的發展動態。

華爾街投資者正積極轉向新興市場股票，因其未來表現將優於美國股市，這一趨勢主要受到美元疲軟及美國債務擔憂的驅動。摩根士丹利與AQR等機構認為，新興市場將迎來牛市，未來五到十年的年回報率可達6%，顯示出市場轉變的潛力。尤其在美股表現平平的背景下，新興市場指數已上漲10%。隨著投資者尋求美國市場的替代方案，對新興市場的興趣顯著上升，專家指出若美元持續走弱，將進一步促進新興市場的增長潛力，這為全球資本配置帶來新的機遇[15]。