全球經濟不確定性加劇，科技股強勁反彈，台股創新高

對於日前新台幣暴力升值，國泰金 (2882-TW) 董事長蔡宏圖表示，雖然壽險業的避險成本上升，但風險仍在可控範圍內，長期而言，匯率在 27.5 至 33 元之間震盪波動，屬於合理區間。 [1]。摩根大通則警告美國可能面臨類似英國脫歐的長期貿易衝擊，指出美國的去全球化行為可能對經濟成長和生產力造成持久影響，特別是在貿易強度下降和企業投資減少的背景下 [2]。這些趨勢顯示，全球經濟環境的不確定性正在加劇，企業需謹慎應對匯率波動及貿易政策變化帶來的挑戰。

在貿易談判方面，日本首相石破茂重申不接受不包含汽車關稅的對美貿易協議，並強調不會犧牲農業市場以保護汽車產業，顯示出日本在貿易談判中的強硬立場 [3]。此外，台灣在美國的投資持續增長，龔明鑫呼籲儘快通過「台美避免雙重課稅協定」，以促進雙邊貿易和合作，特別是在半導體及 AI 等高科技領域 [4]。這些動態顯示出亞洲經濟體在全球貿易格局中的重要性，尤其是在面對美國的貿易政策時，如何平衡各自的產業利益與國際合作成為關鍵。

隨著輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳即將在台北國際電腦展發表演講，市場對於科技股的關注度持續上升，尤其是國泰台灣科技龍頭基金 (00881-TW) 中的台積電和聯發科等成分股，近期市價反彈並接近季線，顯示出強勁的市場需求 [5]。同時，美元走軟也促使亞股上漲，高盛 (GS-US) 建議超額配置中國 A 股及日本股市，儘管對經濟衰退的警示仍然存在，顯示出在不確定性中選股策略的重要性 [6]。這一系列動態反映出全球市場對於科技及新興市場的長期投資信心，尤其是在 AI 產業的推動下，台灣的科技企業將持續受益於穩定的客戶需求和政策支持。

寧德時代 (300750-CN) 在香港進行的首次公開發行 (IPO) 預計籌資 40 億美元，顯示出全球對電動車電池需求的強勁信心，然而其限制美國投資者參與的決策，反映出美中緊張關係對資本市場的潛在影響 [7]。同時，印度對美國在印巴問題上的調停表示不滿，強調兩國應直接解決爭端，這一外交摩擦可能影響美印之間的經濟合作 [8]。綜合來看，全球市場在地緣政治風險與產業需求之間的平衡，將成為未來投資者關注的焦點。

在美中貿易談判進展順利的背景下，台股今日強勁反彈，上漲 214.5 點至 21129.54 點，顯示出市場對科技股的信心，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US) 等輝達概念股表現亮眼，帶動整體市場情緒回暖。另一方面，中國乘用車市場在 4 月的零售量達 175.5 萬輛，年增 14.5%，顯示出強勁復甦，尤其是新能源車的滲透率首次突破 51.5%。自主品牌在市場中的表現尤為突出，顯示出政策與技術創新對市場的強大推動力。然而，合資品牌的市場份額卻面臨崩潰的危機，顯示出市場競爭的激烈程度和自主品牌在高端市場的挑戰 [9][10]。

隨著輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的訪台，台股今日表現強勁，成功突破 21000 點，科技股及工具機族群成為市場焦點。特別是機器人概念股因政府補助方案而回暖，東台 (4526-TW) 股價直奔漲停，顯示出市場對於半導體產業擴張的樂觀預期 [11]。黃仁勳的演說將聚焦於 CPO 技術，進一步推動台積電 (2330-TW) 等供應商的合作機會，預期將引發更多 AI 機器人訂單，為相關企業帶來成長動能 [12]。整體而言，市場對於科技創新及產業升級的期待持續升溫，未來將吸引更多資金流入。

蘋果 (AAPL-US) 宣布將在 Safari 瀏覽器中引入 AI 搜尋結果，這一舉措對 Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 造成了超過 7% 的股價跌幅，顯示出生成式 AI 對搜尋業務的顛覆性影響。市場對 Google 的未來充滿疑慮，尤其是其廣告生態系統仍依賴傳統搜尋流量，若無法重構廣告模式，將面臨重大挑戰 [13]。同時，隨著輝達創辦人黃仁勳即將抵台，市場對於 AI 及加速運算技術的期待高漲，鴻海 (2317-TW) 等 AI 供應鏈相關股表現亮眼，預期將因黃仁勳的演講及與台積電的會晤而進一步推動台股上漲，顯示出科技業競爭規則的重大變革及未來的成長潛力 [14]。

動力 (6591-TW) 在第一季表現亮眼，稅後純益達 0.65 億元，年增超過 1 倍，顯示出其在泛電競市場的強勁需求，尤其受惠於輝達 (NVDA-US) 新一代顯卡的熱銷，推動營收達 4.36 億元，季增 57.97%[15]。隨著毛利率和營益率的顯著提升，動力董事會決定進行現金增資及發行可轉換公司債，以擴增泰國生產基地，強化供應鏈韌性，並積極布局工控、5G 伺服器及車用風扇等新興市場，顯示出其未來成長潛力和市場適應能力。