OpenAI堅持非營利發展AGI，黃金需求強勁，港股陸股回暖，台幣升值引關注

黃金市場持續受到投資者青睞，成為抗通膨及地緣風險的核心資產，COMEX期金價格自2023年底以來已飆升至3500美元，年初漲幅超過30%。儘管出現回檔，但在地緣衝突及央行持續購金的背景下，黃金仍具備強勁支撐。2023年全球央行購金總量達1045噸，顯示出黃金ETF因低費率及高流動性而成為投資者的首選配置工具。與此同時，Mattel Inc. (MAT-US)因應美中貿易戰的關稅壓力，計畫在美國市場調漲部分玩具價格，並預估將面臨約2.7億美元的額外成本，這促使其加速調整全球生產布局，降低對中國的依賴至40%以下，顯示出在不確定的貿易環境中，企業需靈活應對以維持競爭力。整體而言，黃金與玩具市場的動態反映出當前全球經濟環境中的不確定性與資產配置的必要性。[2][3]

港股和陸股均顯示出積極的市場情緒。港股恒生指數在地緣政治緩解及假期消費數據樂觀的推動下，上漲0.7%至22,662點，活躍股如美團表現強勁，然而市場仍需實質利好政策以持續上漲動能。中國股市在美中貿易談判有望取得進展的消息刺激下，主要指數普遍上揚，滬指漲1.13%，顯示出市場對於貿易關係改善的期待，尤其是汽車和有色金屬類股的反彈，反映出投資者對未來經濟復甦的信心。整體而言，兩地市場的回暖顯示出風險偏好的提升，但仍需關注政策面及外部環境的變化。[4][5]

台幣短期升值引發市場關注，和碩 (4938-TW) 董事長童子賢指出，資金流入可能是「候鳥」而非「禿鷹」，強調貿易順差雖有利經濟，但過度出超可能導致經濟失衡及升值壓力，應追求平衡發展。此外，美國即將生效的《人工智慧擴散出口管制框架》引發輝達(NVDA-US)與Anthropic之間的技術封鎖爭論，輝達擔心過度管制會削弱美國競爭力，並警告可能加速中國的自主創新，顯示出全球科技競爭的複雜性與不確定性。[6][7]

慧洋-KY (2637-TW) 近日公布4月營收13.58億元，雖然年減25.02%，但營業利益率回升至17%，顯示出在美國關稅政策影響下的韌性，然而匯損卻侵蝕了部分獲利，前四月累計虧損達1.5億元。致新 (8081-TW) 在法說會中指出，儘管美國關稅政策尚未明朗，客戶訂單及投片計畫未受影響，顯示出產業供應鏈的應變能力，但仍需密切關注關稅對終端需求的潛在影響，尤其是對電視和筆電市場的需求。整體而言，航運及半導體產業在面對外部挑戰時，展現出一定的市場適應性，但未來的關稅政策仍將是影響獲利的重要變數。[8][9]

寧德時代 (300750-CN) 正在尋求約 10 億美元的貸款以擴張其在印尼的業務，計畫在西爪哇省建立年產能 15 GWh 的電池芯製造廠，顯示出其對於全球電池市場需求的強烈信心。此外，中國電商市場的競爭也在升級，阿里巴巴攜手淘寶進一步布局外賣市場，與美團展開激烈競爭，反映出電商平台在多元化服務上的策略調整。隨著寧德時代的擴張計畫及電商戰局的變化，市場對於中國企業在全球供應鏈中的角色及其未來增長潛力的關注度持續上升，預示著未來將有更多資金流入這些具潛力的產業。 [10][11]

輝達 (NVDA-US) 最近推出的語音識別模型「Parakeet-TDT-0.6B-v2」在自動語音辨識領域中表現卓越，顯示出其在AI技術上的持續創新與領先地位。同時，OpenAI 宣布以約 30 億美元收購 AI 程式設計新創公司 Windsurf，這一併購不僅反映出市場對 AI 程式設計工具的熱情，也顯示出 OpenAI 在提升其產品競爭力方面的積極布局。隨著這些技術的快速發展，預期將進一步推動AI應用的普及與深化，並為相關企業帶來新的增長機會。 [12][13]

今日台股在AI股的強勁支持下，開盤雖低但隨即回升，外資再度加碼157億元，三大法人合計買超達50.04億元，顯示市場對於科技股的信心持續增強，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的表現尤為突出。與此同時，美國眾議員佛斯特計劃提出新法案，要求追蹤輝達 (NVDA-US) 的AI晶片流向，以防止走私至中國，這將對全球半導體供應鏈產生深遠影響，並可能改變企業的設計與管理策略。隨著政策風險的增加，市場需密切關注相關法案的進展及其對科技股的潛在影響。 [14][15]

德國半導體設備製造商休斯微技術（SUSS MicroTec）執行長Burkhardt Frick警告，美國對中國的高額關稅政策可能重創全球半導體供應鏈，推升成本並引發經濟衰退，這一政策打破了長期以來半導體產業依賴的穩定國際分工。Frick形容此情況為「兩頭大象的對抗」，最終無人得利，並強調供應鏈失衡將推高電子產品價格，呼籲國際社會重視貿易穩定的重要性。儘管面臨挑戰，休斯微技術因AI晶片需求預計今年營收將突破5億歐元，顯示出在困境中仍有成長潛力。 [16]