摩根士丹利力挺評為首選股 輝達盤前股價漲近7%
鉅亨網編譯段智恆 2024-07-31 19:31
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在美股本輪科技回檔中,輝達 (Nvidia) 股價過去一個月累計下跌逾 16%。儘管如此,這家人工智慧 (AI) 晶片巨擘還是獲得華爾街大行摩根士丹利 (MS-US) 的力挺。截稿前,輝達 (NVDA-US) 周三 (31 日) 盤前股價上漲 6.80%,每股暫報 110.79 美元。
摩根士丹利分析師 Joseph Moore 及其團隊周三公布研報表示,對輝達的長期成長潛力持樂觀態度,市場對其的擔憂將隨著時間的推移而減弱。大摩將輝達股票重新評為「首選股」,同時維持「增持」評等。
Moore 團隊認為,輝達的資料中心業務將繼續貢獻公司未來 5 年的大部分成長,特別是在 AI/ML(人工智慧 / 機器學習) 硬體解決方案方面。隨著 Blackwell 超級晶片的推出和交付,輝達預料將進一步鞏固其在 AI 領域的競爭地位。
摩根士丹利認為,本輪拋售可能是個非常好的買進機會,將輝達的目標價設定為每股 144.00 美元,較周二收盤價高出 38.8%。
摩根士丹利預測,到 2027 年,輝達的每股獲利將從 2024 年的 1.30 美元成長至 3.70 美元,本益比將從 2024 年的 51.0 倍降至 29.7 倍。
Blackwell 今年第四季的初始出貨量很可觀
大摩表示,Blackwell 產品在市場上引起了強烈的興趣,尤其是其推理性能的顯著提升,進一步驅動了客戶的熱情。
輝達已在本周發送 Blackwell 樣品,大摩指出儘管產品和機架的複雜性較高,可能會帶來一些挑戰,但供應鏈正在良好地提升,Blackwell 今年第四季的初始出貨量可能會很可觀。
所有跡象表明,Blackwell 的生產在下半年以強勁的速度成長,包括機架的生產。 大摩分析師說:「我們預計在第四季初始出貨量可能會很可觀,但仍然認為 Hopper 將在 2025 年初占據大部分收入。」
大摩樂觀表示,Blackwell 的可用性預計將進一步鞏固輝達的競爭地位。
Blackwell 被視為輝達未來成長的關鍵驅動力之一,特別是在 AI/ML 硬體解決方案方面,預估隨著需求從 Hopper 轉向 Blackwell,公司營運能見度將增加。
分析師說:「Hopper 的需求面跡象仍然強勁。 Hopper 的生產量持續上升,H100 開始過渡到 H200(帶來更好的 HBM3e 記憶體頻寬以及更高的容量),我們聽到對這兩款產品的銷售將保持強勁的信心。」
儘管大摩對輝達的前景持樂觀態度,但也指出了一些潛在風險,包括全球經濟疲軟可能影響資本支出,以及 AI 開發成本的降低可能導致競爭加劇。然而,該機構認為這些風險不會影響輝達的長期成長趨勢。
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