台積電、聯發科、鴻海不妙？ 狼真的來了！這些股不跑等被割 還有更大的崩跌在後？

萬眾矚目的護國神山昨 (4/18）日召開法說會，受惠 3 奈米與 5 奈米需求持續強勁下，繳出亮麗的成績單：首季大賺 2254.9 億，EPS 8.7 元、毛利率高達 53%，展望第二季，營收持續成長，美元營收預估為 196-204 億美元，季增 4-8%，將再創歷史新高。今年資本支出目標 280-320 億美元，亦維持先前 1 月時法說的看法，但今日台積電股價為何重挫、出現利多出盡呢？

首先，大家要了解，股價是領先指標、反應未來！故台積電 Q1 營收獲利雖都在高標 (已是過去式)，台積電(2330-TW) 已從上次法說會的 588 元，反應了上述利多，股價已經上漲到本波高點 826 元，漲幅高達 40%。加上台積電總裁魏哲家針對全年半導體展望進行下修，從原本的成長 20% 下修為 10％，雖台積電本身營收仍能維持年增 21-26%，但從第 2 季開始，受到台電漲價 25% 電價，使得毛利率跌破 53%，營益率跌破 42%，已立馬反應在今日台積電的股價上。

畢竟台積電今年漲幅不小，股價基期不低，現在市場對台積電是高標準在看. 這就像一個上次考 100 分的績優生，這次雖然也考了 90 分還是很棒，但市場看到「下修」或「不變」兩個關鍵字，在高標準、高預期下，市場還是給了一個「失望」的評價。而今日占權值第一重的台積電下挫，自然就會讓台股天搖地動，讓台股全身冒冷汗。

重點來了！今日台積電的股價走低下，配合技術面上，跳空跌破 800 元整數大關 + 月線支撐，從原本的「強多」走勢轉為「多頭整理」，這也預警了接下來台股恐還有再下探的危機和風險！相信有追蹤江江的投資人都知道，本周二台股重挫 500 點後，江江就提醒大家，60 分線主力成本 K 值嚴重超賣會出現反彈，但是日線 MACD 柱狀體剛翻黑，周線轉折扣 3 高，加上台幣貶值 + 外資期、現貨站賣方趨勢未變、還有融資水位過高等籌碼不利因素下，仍必需等待扣 3 低 + K 值出現低檔背離，方會有買進可以暴賺的絕對低點，目前仍不宜過度積極承接拉回的股票。顯然這次台股多頭的整理還沒結束，下周台股仍有出現再下探 + 破底的危機。故江江建議投資人，現階段降低持股水位因應。

不過危機就是轉機！就長線而言，投資人不必看壞！這次台股回檔，這將是空手或是想加碼投資人的好機會！別忘了，昨日台積電法說：雖下調對車用、半導體市場展望，但 AI 需求依然強勁！預期今年 AI 伺服器處理器業績將成長超過一倍；未來五年，伺服器 AI 處理器將以 50% 的年複合成長率 (CAGR) 成長。江江在園區產業的最前線得知，園區對今年的 AI 景氣超樂觀！AI 將推動全球的經濟發展，大家要有一個共識，AI 伺服器今年將開始大量出貨，AI 伺服器在 AI 大狂潮中，等於是最上游的的基建，園區說 2024 年會新增很多的 AI 大模型，甚至江江之前說的 AI 筆電 + AI 手機都會逐步出現，這是近十年來最大的換機潮。

所以， AI 在長線基本面大好下，趁這波拉回整理時，建議投資人可以將資金分批逢低進場。至於短線部分，建議大家避開電子，資金轉往非電子、原物料及政策概念等類股操作，唯台股已進入短空領域，操作仍須留意中東情勢發展，並控制持股水位。至於想進一步了解 AI 股：台積電、聯發科 (2454-TW)、鴻海(2317-TW)、緯創(3231-TW)、廣達(2382-TW)、台光電(2383-TW)、英業達(2356-TW)、智原(3035-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、創意(3443-TW) 等… 指標股的買點規劃，江江都會分享到 LIND 粉絲團給大家參考。若還不知道該如何應對盤勢變化？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

有持股問題或想要飆股→請加入江江 Line @：https://lin.ee/vTaRqlQ

更多產業趨勢報告 + 盤中訊息→請加入江江 TG：https://t.me/win58899

江江的 Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk

文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險