財報季未至 晶片股仍有可取之處

在財報季開始前，Cantor Fitzgerald 分析師繆斯 (C.J. Muse) 建議投資人不要想太多。

他表示：「人工智慧 (AI) 的長期利多，加上其他領域的周期性復甦，都告訴我們這個產業仍有更多上漲空間。」並指出，通常需要 9 季才能達到基本面峰值。建議投資人在業績公布前繼續增持晶片和晶片設備類股。

繆斯將加碼輝達 (NVDA-US) 列爲本季最好的戰術建議之一。他寫道：「AI 趨勢依然強勁，應該會推動另一輪強勁上漲。」

輝達最近展示其全新的 Blackwell 晶片系列，預計將在今年稍後對業績做出貢獻。繆斯認爲，輝達看來是「一個明顯的首選」，該公司業績將「成為推動股價持續走高的催化劑」。他對該股的評級為「加碼」，目標價 1200 美元；該股今年至今已上漲 78%。

繆斯還看好 West Digital (WDC-US)，該公司已經發布了樂觀的業績預告。繆斯寫道：「該公司固態硬盤庫存急劇下降，再加上消費者復甦，考慮到非常低的資本支出，這將推動需求在 2024 年底前遠遠超過供應。」他將該股評級定為「加碼」，目標價 100 美元。

繆斯也看好歐洲晶片設備公司 ASML (ASML-US)。他表示：「管理層可能會強調，2025 年將繼續保持其財測目標的中端至高端水平。」這個目標要求每股獲利達到 30 至 36 歐元，而市場普遍預期爲 28.3 歐元；繆斯的目標價為 30 歐元。

他表示，「假設以 35 倍的本益比上漲至 33 歐元以上，目標價將從 900 歐元調升至 1150 歐元。」對該股的評級為「加碼」。

最後，他也看好恩智浦 (NXPI-US) 和高通 (QCOM-US)。預計恩智浦將在其汽車業務顯示出進一步的韌性。總體而言，該公司已設定一個「非常容易達到的目標」。他看好高通的風險回報平衡，因爲該公司可能受惠於與三星電子手機業務相關的樂觀趨勢。他對恩智浦的評級為「加碼」，目標價 290 美元；但對高通的評級僅為「中性」，目標價 190 美元。