台股

大盤再創新高電子領頭羊是誰 ? 記憶體新藍海機會在哪裡 ?

楊少凱分析師（永誠國際投顧） 2024-03-06 19:20

cover image of news article — 大盤再創新高電子領頭羊是誰 ? 記憶體新藍海機會在哪裡 ?(圖:shutterstock)

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美股費半在一連好幾天的大漲再加上鮑爾即將前往國會證詞，以及迎接歐洲央行 (ECB) 利率決議下，美股四大指數昨天出現近幾天較大的回檔修正，像是道瓊指數收盤崩跌超過 400 點，那指、費半也因為科技股利空消息不斷，像是蘋果 (AAPL-US) 在中國大陸市場銷售大幅減緩，又遭歐盟重罰近 20 億美元，又或是超微 (AMD-US) 為符合美國出口管制規定，專門為大陸市場開發的降規版 AI 晶片「MI309」，被美國官員告知晶片的效能依然太強大，須先取得美國商務部工業和安全局（BIS）許可等等，分別重挫逾 1.6%、2.05% ；另外美元指數在美國公布 ISM 非製造業數據降幅超出市場預期，顯示美國服務業成長降溫後也跟隨指數走低。

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今日盤後節目 :https://youtu.be/tfgSHZxmxwI

今天台股一開盤雖然受到美股大幅回檔修正影響一度回測五日線，並開在一早我在 LINE 主頁分享的 19250 點附近支撐，不過隨著台積電 (2330-TW) 持續收斂與 ADR 的溢價，以及聯發科 (2454-TW) 再創波段新高之下，大盤一路走高終場收一根長紅 K 上漲 112.53 點，以 19499.45 點作收，盤中及收盤均改寫歷史新高，成交量達 4121.22 億元，只能說台股真的實在是太強了 ! 不過未來還是要持續關注幾個重點 (1) 週一以及今天開盤低點不能跌破！(2)10 日均線支撐是否有守？若失守的話，可能會往下修正，並且不排除測試 2 月 15 日的缺口區。另外從近期盤面來看，可以發現目前電子族群中帶頭上漲的領頭羊就是散熱族群，像是雙鴻 (3324-TW)、泰碩 (3338-TW)、等等股價都亮燈漲停，其中健策 (3653-TW) 更在盤中突破千元大關，一度躋身台股千金俱樂部。而提到泰碩 (3338-TW) 就不能不提到我們的老朋友信音 (6126-TW)，因為它早在去年就因為看好未來 AI 需求的增加轉投資泰碩，本身更傳出 DDR5 記憶體插槽獲輝達認證，而與泰碩合作的均熱片也切入亞馬遜供應鏈，可以說是本身基本面也非常強勁。

在上述中提到的 DDR5，在目前 AI 伺服器及機器訓練對資料傳輸速度的要求越來越高，以及工控市場對巨量資料處理與高效能運算的要求持續增加下，讓 DDR5 技術導入已成必然之勢，市場上支援 DDR5 應用的處理器平台也接連推出，像是英特爾（Intel）、超微（AMD）等 PC 平台大廠都已經預計將在今明年推出新平台，開始支援 DDR5 規格 DRAM，再加上由於 HBM3／3e 使用 DDR5 晶圓堆疊，因此為記憶體產業帶來新藍海，預計在 2024 年 PC／Server 之 DDR5 採用度快速上升之狀況下，法人估計 2023 年～2027 年 DDR5 位元需求年複合成長率達 80%，讓供需格局轉佳，帶動台廠 DDR5 供應鏈，在這之中大家也可以多加留意優群 (3217-TW) 因為它除了是美超微主要供應商外，在去年整體伺服器相關營收占比約 7％左右，預期在客戶拉貨成長下，今年營收占比可望突破 10％；NB 方面則受惠 DDR5 滲透率提升，預期今年滲透率將由去年的 25％提升至 45～50％，而技術面部分股價目前為創新高後的拉回買點。