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巴克萊喊加碼微軟:多種成長槓桿 廣告業務具500億美元商機

鉅亨網編譯許家華 2024-02-29 07:20

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巴克萊喊加碼微軟:多種成長槓桿 廣告業務具500億美元商機 (圖:REUTERS/TPG)

巴克萊周三 (28 日) 表示,微軟(MSFT-US) 的廣告業務擁有價值 500 億美元的商機。

以 Raimo Lenschow 為首的分析師團隊寫道:「微軟以生成式人工智慧 (Gen AI) 的新功能對其搜尋產品大改造,同時谷歌因在搜尋領域的主宰地位而面臨反壟斷訴訟,這引起市場對微軟潛在競爭機會擴大的討論。」他指出美國司法部 2020 年對谷歌提起訴訟。

巴克萊將微軟的廣告業務分為三部分——搜尋、廣告技術和 LinkedIn,並逐一提供看法。

  • 搜尋部門──由 Bing 帶領,是微軟最大的市場機會。
  • 廣告技術產品──仍處於早期階段,但具有潛力。
  • LinkedIn ──已成為全球最大 B2B 廣告公司。

巴克萊分析團隊認為,其廣告業務商機 300 億美元,其中 150 億美元來自搜尋營收,100 億美元來自 LinkedIn,50 億美元來自廣告技術。

「雖然內生占比的增長對微軟來說,無疑是很有價值,但要再次成為廣告領域 (尤其是搜尋領域) 的大型業者,需要在行動市場上擁有更高的市占。」

巴克萊分析團隊認為,微軟要在這方面取得進展,必須類似谷歌現行做法,每年花費數十億美元用於 Bing 搜尋引擎的分發,「如此將可額外創造 200 億美元的機會,隨時間推移,廣告業務可望成為微軟價值 500 億美元的資產。」

巴克萊維持微軟股票「加碼」的評級,目標價為 475 美元。微軟周三小漲 0.06%,收每股 407.72 美元。過去 12 個月,該股已上漲 65%,高於同期標普 500 指數的 28% 漲幅。






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