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期貨

〈貴金屬盤後〉黃金期貨靠4股力量締造歷史新高 黃金交叉在望

鉅亨網編譯余曉惠 2023-12-02 05:38

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〈貴金屬盤後〉鮑爾演說鞏固利率觸頂預期 黃金期貨登歷史新高且有望再漲 (圖:Shutterstock)

黃金期貨周五 (1 日) 勁揚至每盎司 2089.70 美元,締造收盤歷史新高,且正邁向代表有望進一步上漲的「黃金交叉」,最主要原因是聯準會 (Fed) 主席鮑爾的演說,強化市場對美國已完成貨幣緊縮、且明年將開始降息的信心。

  • 2 月交割的紐約黃金期貨收盤勁揚 32.50 美元或 1.6%,報每盎司 2089.70 美元,創收盤歷史新高紀錄,超越原本在 2020 年 8 月 6 日寫下的 2069.40 美元。
  • 黃金期貨盤中最高曾漲到每盎司 2095.70 美元,也改寫曾在 2020 年 8 月 7 日創下的 2089.20 美元盤中紀錄。
  • 黃金現貨價上漲 1.6%,報每盎司 2069.10 美元,本周共上漲 3.4%。
  • 黃金現貨價盤中稍早觸及每盎司 2075.09 美元,改寫曾在 2020 年出現的 2072.49 美元盤中紀錄。
鮑爾演說

鮑爾周五重申 Fed 對未來決策「謹慎行事」的立場,並表示,Fed 此刻並未思考降息。

紐約獨立金屬交易員 Tai Wong 說:「黃金多頭把焦點放在鮑爾對利率已處在限制性水準這件事上,這為降息即將到來的題材提供支撐,顯然沒把鮑爾對過早揣測降息的警告放在心上。」

芝商所 (CME)FedWatch 工具顯示,交易員目前押注 3 月降息機率為 60%,較演說前的 50% 上升。

曾在美國鑄幣局任職、現為 IRA 美國貨幣準備資深策略師的 Edmund Moy 分析,美國在 11 月 14 日公布 10 月消費者物價指數 (CPI) 持平後,開啟了黃金這波漲勢,因為市場認為這代表 Fed 已經「馴服通膨,升息可能已經結束,而且很可能比原先預期更早降息」。

降息代表美債殖利率走低,由於美債以美元計價,美債需求降低,自然代表美元需求下滑,這些都提振以美元計價的黃金

邁向「黃金交叉」

交易最熱絡的黃金期貨周五就快觸及象徵多頭訊號的「黃金交叉」,也就是短期移動均價突破長期移動均價。黃金的 50 日移動均線周五為 1955.44 美元,而 200 日移動均線周五為 1955.51 美元。

Gold Newsletter 編輯 Brien Lundin 表示,雖然黃金當前的大漲有些過熱,但從「黃金交叉」和歷史高點的型態就像一個磁鐵,短期內可能看到金價進一步上漲。

GoldSeek.com 總裁 Peter Spina 表示,全世界以其他貨幣計算的金價,之前早就創新高了,現在美元終於加入這場派對,可以想見市場上將出現另一波買盤,金價將在未來幾個月大幅上漲。

美元走軟、避險買盤

Spina 指出,不只是黃金創新高,美元對主要貨幣也正創下新低。

衡量美元對六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 經過 11 月回檔後,今年迄今下跌 0.3%。Spina 說,美元的購買力現在相對受到更大侵蝕。

美元周五貶值 0.2%,10 年期美債殖利率降到兩個半月低點,都成為黃金當日的上漲動能。

DHF Capital 執行長 Bas Koojiman 表示,黃金上漲的另一股力量來自以哈停火結束、中東緊張局勢再起帶來的避險買盤。這助長了黃金過去兩個月來由美國利率押注帶動的上漲趨勢。

Gainsville Coins 首席市場分析師 Evertt Millman 說:「黃金出現耶誕行情,我認為能夠持續到年底。」

金價已超買?

然而,渣打銀行分析師 Suki Cooper 認為,金價可能已經進入超買領域,而且過去兩年來,黃金都有對貨幣政策預期過早定價的問題存在。

FXTM 市場分析經理人 Lukman Otunuga 說,Fed 3 月降息的可能性將取決於多個經濟數據,包括 CPI 和非農就業。

他說:「考量到每日的相對強弱指標 (RSI) 仍保持在超買區域,黃金可能在上漲之前,先面臨技術性阻力。」

Gold Newsletter 的 Lundin 也警告,除非黃金能明確突破每盎司高於 2100 美元的新一波高原期,否則黃金漲到空前新高這件事本身,可能代表黃金出現「四重頂」型態,進而構成價格上漲的阻力。






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