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達里歐警告:美國債務可能惡化 世界處於大混亂邊緣

鉅亨網新聞中心 2023-07-04 19:10

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達里歐警告:美國債務可能惡化 世界處於大混亂邊緣(圖:REUTERS/TPG)

全球最大避險基金橋水 (Bridgewater Associates) 創辦人達里歐 (Ray Dalio) 近日發表長文,向市場發出強烈警告,認為美國未來 18 個月的債務狀況很可能會惡化,甚至更爲嚴重。

他解釋說,由於巨額赤字難以解決,美國財政部將不得不出售大量債務。聯準會只能大量印鈔買債,或者讓利率大幅飆升,從而使美元貶值。

未來 18 個月債務可能惡化

達里歐表示,在美國,現在正處於短期債務周期,也稱爲商業周期的中間部分。這些短期債務周期平均持續 7 年。自 1945 年新的貨幣世界秩序開始以來,已經經歷 12.5 次。

他補充說:「因此,我們現在正處於第 13 個周期的中途,即聯準會收緊貨幣以對抗經濟的周期點。債務和經濟收縮之前的通貨膨脹,可能會在未來 18 個月內出現。」

「由於不可持續的債務增長,我們可能正在接近一個將改變金融秩序的重大拐點。換句話說,在我看來,我們可能正在接近債務 / 金融 / 經濟重組,這將導致金融秩序發生重大變化。」

基於當前局勢,他認為,未來 18 個月債務 / 財務狀況可能會惡化,甚至可能非常嚴重。

世界處於大混亂的邊緣

除此之外,達里歐稱,幾年前,他看到發生了三件大事,這些事在他過往生涯中沒有發生過,但在 1930-45 年期間發生過。這三件事是:

  • 自 1930-45 年以來,最大的債務數額,最快的債務增長率,以及最大的中央銀行印鈔和購買債券的數量。
  • 自 1930-1945 年以來,財富、收入、價值方面的最大差距,以及最大數量的民粹主義。
  • 自 1930-45 年以來最大的國際大國衝突,最重要的是美國和中國之間。

他認為,歷史表明,當同時出現以下情況時,大周期的痛苦轉變就會出現:

  • 創造過多的債務,導致債務泡沫破裂和經濟收縮,導致中央銀行大量印鈔和購買債券;
  • 由於大的財富和價值觀衝突,國家內部的大衝突由於惡劣的經濟條件而變得更加嚴重;
  • 在經濟和內部政治危機的時候,由於崛起的世界大國挑戰現有的世界大國,導致大的國際衝突。

達里歐表示,由這些發展,說明世界正處於大混亂的邊緣,債務 / 金錢力量、內部衝突力量和外部衝突力量、自然界變化、科技進步,這五大力量相互促進,構成了所謂的大循環。






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