本週操盤筆記：Fed利率決策、蘋果財報、美4月非農就業報告

本週重點國際財經大事包括：主要央行包括美國聯準會 (Fed)、歐洲央行 (ECB) 將陸續公布最新貨幣政策；美國科技龍頭股蘋果 (AAPL-US) 將揭曉第一季財報報，另外晶片製造商超微 (AMD-US)、高通 (QCOM-US) 上季業績也將出爐；美國本週還將公布 4 月非農就業報告以及製造業數據。

本週操盤筆記 (0501-0505)

1.Fed、ECB 利率決策

美國聯準會將於台灣時間週四（4 日）凌晨公布最新貨幣政策決議，外界預估將升息 1 碼（25 個基點），之後將停止升息。

日前美國公布最新數據顯示，Fed 偏好的通膨指標、剔除食品與能源價格後的 3 月核心個人消費支出（PCE）物價指數年升 4.6%，高於市場預期的 4.5%，前值為 4.7%，凸顯儘管 Fed 在接連升息舉動後，通膨依然頑強。

另外同樣備受 Fed 密切關注的第一季衡量整體勞動成本的就業成本指數（ECI）成長 1.2%，高於經濟學家預期的 0.9%，與修正後前值 1.2%。該數據已連續 7 季上漲至少 1%，延續 1996 年以來的紀錄。

上述兩項數據在在強調讓 Fed 儘管在信貸環境收緊且經濟可能步入衰退的的窘境終卻不得不升息的兩個原因：通膨高燒難退、就業市場強健。

歐洲央行（EBC）也將於週四公布最新貨幣政策決議。歐盟統計局（Eurostat）上週五（28 日）公布數據顯示，第一季 20 個歐元區國家的國內生產毛額（GDP）經季節性因素調整後的季增年率初值報 0.1%，低於預期 0.2%，但較前值 0% 有所回升。在能源危機後的影響、高通膨、銀行業危機的三重壓力下，歐元區經濟成長承壓。

雖然眼下經濟成長低於預期，但一些官員預估 5 月升息 1 碼（25 個基點）甚至是 2 碼（50 個基點），他們認為必須進一步升息。

有歐洲央行（ECB）官員曾表示，央行正在等待薪資成長和核心通膨率連同整體通膨率一起下降，然後才能達到可以暫停升息的地步。ECB 總裁拉加德上週表示，現在的通膨離央行目標相距甚遠，儘管抗通膨的努力已有進展。

2. 蘋果公布第一季財報

蘋果將於週四（4 日）美股盤後公布 2023 年第一季財報，外界預估雖然蘋果產品線表現可能乏善可陳，但蘋果的新市場拓展計畫將成一大亮點。蘋果先前公布的第一季營收普遍低於預期，這是蘋果 7 年來首次營收未能符合市場的預測，暗示蘋果的寒冬尚未結束。

蘋果的股價今年迄今已漲近 30%，目前已來到 7 個月高點。此外，目前股價還面臨著一個明顯的阻力區間在每股 169 至 171 美元之間，這個位置正是去年 8 月啟動蘋果大幅下滑的一個缺口位置。

如果蘋果的財報能夠增加投資者的信心而繼續向上攀升，蘋果的股價有計劃可以繼續向前進到每股 172 美元附近，這個位置靠近上升趨勢趨勢線的上緣位置。但另外一方面，如果財報不佳，股價有可能回撤到每股 165 美元左右。如果再繼續下滑，股價跌破 1 月以來的上升趨勢線，那麼空頭就很可能捲土重來。

除蘋果之外，美國晶片製造商超微、高通以及安美森半導體 (ON-US)、恩智浦半導體 (NXPI-US)，還有歐洲半導體公司英飛凌也將陸續揭曉最新財報。

3. 美國 4 月非農就業報告、經濟景氣數據

美國將於週五（5 日）公布 4 月就業報告，目前市場預估該月新增非農就業人數為 18.1 萬人，低於前值 23.6 萬人、就業率為 3.6% 高於前值 3.5%。這些預測顯示，市場多認為在 Fed 多次不斷升息下，就業市場將從原本緊俏狀態開始出現鬆動，但隨之而來的代價可能是經濟衰退。

值得注意的是，在該報告公布之前，有「小非農」之稱的 ADP 就業報告將出爐，市場預估 ADP 新增就業人數為 15 萬人，略高於前值 14.5 萬。另外還有 3 月 JOLTS 職位空缺以及 4 月挑戰者企業裁員裁員報告也將公布。

美國 ISM 製造業、非製造業指數將在本週公布，市場預估兩項指數分別為 46.6、51.6，均高於前值的 46.3 和 51.2，儘管製造業仍在 50 的榮枯線下，對美國經濟成長來看還是略有信心。