美國銀行業共同心聲：我們絕不是另一家矽谷銀行

在矽谷銀行倒閉之後，多家區域性銀行遭受牽連股價重挫，儘管周二 (14 日) 強力回彈，但距危機前仍相去甚遠。這些銀行目前口徑一致，對外發言的重點就是：「我們不是另一家矽谷銀行」。

矽谷銀行倒閉有其前因後果，但根本上來說，是因為銀行經歷了大量存款外流，並且其可供出售 (AFS) 和持有至到期 (HTM) 債券投資組合，面臨大量未實現損失所致。

銀行通常會對購買的債券進行分類。 AFS 中的債券是銀行打算在到期前出售的債券，這些都是按市值計價的，因此每季都會減少或增加銀行的有形帳面價值或淨值。HTM 債券是銀行打算持有至到期的債券，一旦債券被歸類為 HTM，就很難將其轉回 AFS。

HTM 債券不按市值計價，但一旦銀行出於流動性原因，不得不賣出，就像 SVB 必須做的那樣，整個投資組合必須減價。AFS 和 HTM 債券損失都是未實現的，因此銀行只要不需要實際出售，它只會是帳面損失。

資產組合與矽谷銀行不同

根據各家銀行的債券投資組合情況，雖然其中許多銀行的債券投資組合中存在重大未實現損失，但如果他們不得不出售其 AFS 和 HTM 投資組合中的所有債券，沒有人會像矽谷銀行那樣看到他們的全部有形普通股被消滅。

以第一共和銀行 (FRC-US) 為例，316 億美元的投資證券占第一共和銀行總資産的 16%，而 1623 億美元的貸款，占第一共和銀行資産基礎的 82% 爲最大份額。

最大的不同是：第一共和銀行的貸款量是矽谷銀行的 2 倍多，而其貸款的曝險不到後者的四分之一。這意味着第一共和銀行更傾向於長期資産業務，而這些資産不會嚴重受到短期利率風險和貨幣貶值的影響。

此外，矽谷銀行有其獨特之處，在於它的大部分存款帳戶餘額都遠遠超過 25 萬美元，這是聯邦存款保險公司 (FDIC) 目前承保的最高金額。 它的存款基礎也高度集中在初創企業、科技和風險投資生態系統中，其他銀行沒有這麼明顯的差異。

貸款風險較低

總體而言，第一共和銀行的資産負債表與矽谷銀行相比，對按市值計算的損失的曝險要溫和得多，唯一的風險是實際盈利潛力 / 淨利息收入。而其中，第一共和銀行第 4 季貸款收益率約爲 3.5%，遠低於矽谷銀行的 6%，這有一部分原因就在於，第一共和銀行主要貸款是風險較低的房地產業務，而不是科技業的投機性貸款。

因此，就像第一共和銀行執行長 Jim Herbert 希望強調的，他們沒有看到大量存款外流，而且還由聯準會與摩根大通獲得額外資金，手握 700 億美元的未動用流動資金，有助於他們設法度過這次的金融動盪。