〈觀察〉半導體業揮別2年榮景 晶圓代工廠庫存修正至明年上半年

半導體產業歷經過去2年榮景,第三季起開始進入庫存調整期。(圖:AFP)
半導體產業歷經過去2年榮景,第三季起開始進入庫存調整期。(圖:AFP)

半導體產業歷經過去 2 年榮景,第三季起開始進入庫存調整期,晶圓代工廠包括台積電 (2330-TW)(TSM-US)、世界先進 (5347-TW) 及力積電 (6770-TW),普遍預期庫存修正情況將延續至明年上半年。

2020 年下半年以來,疫情帶動的遠距應用商機,推升半導體產業迎來前所未見的榮景,從晶圓代工、IC 設計到封測業,漲聲一路響起,季節性因素也因此淡化。

不過,今年以來,市場黑天鵝頻頻擾動,俄烏戰爭、中國封城等烏雲漸漸聚集,通膨疑慮升溫,消費性電子產品需求開始急速降溫,半導體產業面臨庫存修正已大勢底定。

晶圓代工龍頭台積電開出第一槍,因智慧型手機、個人電腦和消費終端市場需求轉弱,半導體供應鏈庫存過高的現象,需幾季時間重新平衡至較健康水準,預期客戶庫存調整可能持續到明年上半年;但台積電也認為,經歷過去 2 年疫情帶動居家需求的情況,這種調整是合理的。

力積電則包括 HV、利基型 DRAM、驅動 IC 三大產品線進入修正,其中驅動 IC 市場庫存壓力大,部分客戶甚至不惜支付違約金,以減緩庫存壓力,坦言第三、四季營運確實會放緩,希望庫存調整最快第四季或今年底前告段落,但是否會延續到明年第一季或第二季還很難說。

世界先進也說,受消費性電子終端市場需求疲弱影響,客戶第三季積極進行庫存調整,訂單明顯由過去季度的高點下滑,能見度縮短為 3 個月左右,預期第三季產能利用率將下滑至 81-83%,預估因俄烏戰爭、封城及通膨等不確定因素造成的庫存修正影響,將延續至明年上半年。

聯電 (2303-TW)(UMC-US) 也示警,半導體產業歷經過去 2 年超級循環週期,目前正進入庫存調整期, 雖然第三季智慧手機、個人電腦和消費電子產品需求降溫,客戶面臨庫存修正,可能帶來短期波動,但正積極與客戶合作,調整產品組合,產能維持滿載,第四季產能利用率則估處於健康水準。
 


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