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台股

〈金融風險指數〉經濟衰退疑慮瀰漫 6月金融風險指數站上13個月新高

鉅亨網記者郭幸宜 台北 2022-07-11 12:11

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金融研訓院今日舉行台灣金融風險指數夏季發表記者會。(鉅亨網記者郭幸宜攝)

高通膨與升息循環,讓經濟衰退疑慮氛圍持續瀰漫,根據金融研訓院今 (11) 日發布的台灣金融風險指數 (TAIFRI) 指數報告,6 月指數 (TAIFRI) 攀升至 100.8,較前月上升 1.9,為近 13 個月以來新高。

台灣金融研訓院研究所所長林士傑表示,6 月我國恐慌指數(Taiwan VIX, 台指選擇權波動率指數)一舉突破近 16 個月新高,是 6 月 TAIFRI 中風險上揚幅度最大的因子,這也使得 TAIFRI 指數創下 2021 年 6 月以來新高。

分析四大構面指數,第一構面「資產評價壓力」與第四構面「傳染與蔓延」,兩者風險分別較上 (5) 月上升 8.1、0.1;第二構面「非金融部門的穩定度」與第三構面「金融部門的穩定度」,風險指數分別下滑 0.2。

而四大主構面項下的 11 個次構面中,有 3 個分項風險上揚,7 個分項指數風險下滑,1 個不變。

其中第一構面下的「價格波動度」風險指數大幅上升 50.8,推升指數攀升至 204.8,主要是 6 月台股劇烈震盪,恐慌指數 (Taiwan VIX) 創 2021 年 3 月以來新高,價格波動風險大幅上揚。

而第四構面下的「海外市場風險」略降但仍處於 2 年以來次高點,另一次構面「國內金融市場傳染風險」連續 4 個月上揚。

林士傑指出,海外市場部分,隨各國央行陸續升息,包括美、中、日、歐等主要鋪險市場,6 月加權恐慌指數 (VIX) 較 5 月趨緩,其中又以日本下降幅度最多,但美、中、日、歐的加權信用風險指數 (CDS) 持續攀升,其中又以歐洲上升幅度最為顯著,信用風險年增幅度逾 100%,因此 6 月整體海外風險仍處在 2020 年 5 月以來的次高點。

在國內金融市場傳染效應方面,傳染風險指數自 2021 年第 4 季起逐漸攀升,並已連續 4 個月上揚,顯示系統風險在金融機構之間引發連鎖效應的可能性有升溫的趨勢。

金融研訓院認為,分析 6 月的台灣金融風險指數 (TAIFRI) 分析,其中第三構面「金融部門的穩定度」是四大構面中表現最穩定者,顯示國內銀行業在疫情與地緣政治衝擊之下,包括資產品質與獲利能力仍可維持優質且穩定的表現,有助於繼續衝刺核心業務表現。

但要注意的是,在變種病毒干擾下,傳染力恐大幅提高對國內外經濟的衝擊效應,因此儘管目前我整體金融風險情勢仍處於穩定階段,但第四構面「傳染與蔓延」風險逐月上升仍須密切關注。






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