瑞信:微軟Azure與AWS成長差距縮小 4季後反轉

瑞信:微軟Azure與AWS成長差距縮小 4季後反轉 (圖片:AFP)
瑞信:微軟Azure與AWS成長差距縮小 4季後反轉 (圖片:AFP)

公共雲轉換趨勢的瑞信分析師 Phil Winslow 研究團隊深入探討微軟 (MSFT-US) 的雲端運算服務產品 Azure,稱 Azure 作為「企業雲端」,自公共雲轉換加速趨勢中獲得的收益「不成比例」。

Winslow 也預期,Azure 將持續縮減與亞馬遜 (AMZN-US) AWS 之間的營收差距,後者目前是業界冠軍。此外,據悉谷歌 (GOOGL-US) 的 Cloud 正推動微軟持續成長,且有意義的推升共識估值。

分析師寫道:「新冠疫情大流行期間,企業正有意朝向多年、戰略性雲端優先的轉型路線,從最初趕著上雲端作為工具,過渡到『分類』IT 系統。」

雖然華爾街已經很大程度上看好微軟,但我們認為 Azure 成長機會的多年影響尚未正確反映在共識估值中。

該團隊也分析比較 Azure 和亞馬遜 AWS 的營收成長。

Winslow 說:「實現各個營收運行率里程碑時,Azure 的成長速度明顯快於 AWS,包括 5 億美元、10 億美元、15 億美元、 25 億美元、 32.5 億美元、 40 億美元、 50 億美元和 75 億美元,且在達到這些基準後,持續較 AWS 更快速成長。」

「然而,與 AWS 在實現 105 億美元運行率後的同期成長相比,Azure 在 2022 財年第二季實現約 105 億美元的運行率後,共識預期 Azure 的成長差異在 4 個季度內完全縮小,接著反轉。考量 Azure 在之前 8 個基準點的表現持續優異,我們認為這樣的預期還太保守。」


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