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基金

地緣政治風險衝擊僅短期 危機入市科技股享甜頭

台新投信 2022-04-08 09:45

台新 SG 全球 AI 機器人精選 ETF 基金經理人王嘉豪表示,烏俄危機和通膨預期升溫,對於經濟可能有些微程度影響,但不至於衍生為大型系統性風險,Fed 三月已正式升息 1 碼,市場預估至 2022 年底會升息 5-6 次至 1.5%,股市已充分反映鷹派升息;另觀察歷史經驗,地緣政治風險對全球股市影響短暫,第二季全球股市有望震盪打底並迎來反彈。投資人應保持冷靜,眼光放遠,利用股市急殺或錯殺時,逢低危機入市科技股,往往可享有後續波段反彈的甜蜜行情。而在「破壞式創新」持續滲透到各產業下,AI 機器人相關基金將有不錯的表現。

王嘉豪指出,未來烏俄情勢將有更清楚發展,不確定性解除下,股市有望震盪打底並迎來反彈;而貨幣政策正常化前期,股市多震盪,但升息的背後少不了經濟與企業獲利支撐,正式進入升息後,多頭往往能主導風險性資產攻勢。根據美國科技股上季財報與展望來看,雖不少公司提及供應鏈影響短期難解,毛利或營利率承壓,但隨著通膨於第二季放緩後,此次保守的展望反而提供獲利上修契機,建議可利用烏俄戰爭短線的急跌逢低布局美國科技股。

就類股操作建議,王嘉豪表示,股市震盪期間,「破壞式創新」趨勢未變,「破壞式創新」持續滲透到各產業,顯示「破壞式創新」為資產配置必備。根據 Richard N. Foster 的 Innosight 著作,「不創新就淘汰」將大大影響 S&P 500 指數成分股的生命週期,在過去十年中,S&P 500 指數中約 50% 的公司已被替換,按照目前的淘汰速度,S&P 500 指數成分股大約每兩週被替換一次。由於人類追求進步的本質不變,帶動「破壞式創新」的滲透速度越來越快,「破壞式創新」與科技革命帶來的新增經濟動能相當強勁,未來 3~5 年持續為企業帶來新的業績成長切入點,AI 機器人即是受惠的主要領域,看好軟體 (服務)、半導體相關互動式媒體服務、網路行銷和零售、電動車等類股。

資料來源:Bloomberg,2022/2/22,全球股市採MSCI世界指數,台新投信整理【指數統計資料僅供參考,不代表本基金之實際報酬及未來績效保證】
資料來源:Bloomberg,2022/2/22,全球股市採 MSCI 世界指數,台新投信整理【指數統計資料僅供參考,不代表本基金之實際報酬及未來績效保證】

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