首季美國垃圾債發行量已近1400億美元 創單季新高紀錄

首季美國垃圾債發行量已近1400億美元 創單季新高紀錄(圖:AFP)
首季美國垃圾債發行量已近1400億美元 創單季新高紀錄(圖:AFP)

美國單季高收益債券 (垃圾債) 發行創出紀錄新高,因企業希望潛在通膨導致利率進一步上升前,利用較低的借貸成本融資。

據《彭博》匯編數據,二手車銷售平台 Carvana Co. 周四 (25 日) 發行 6 億美元債券,使全美第 1 季垃圾債券發行量達到 1396 億美元,超過了 2020 年第 2 季所創的 1390 億美元紀錄高點,當時企業正逢疫情開始,急於籌集流動資金。

垃圾等級公司今年一直努力從市場融資,延長了 2020 年的創紀錄融資速度,因為殖利率一直保持相對較低,至少到目前是這樣。

本季之前,2020 年全年的垃圾債發行量創近 4320 億美元,較過去高點多出約 1000 億美元

美國政府 1.9 兆美元的疫情紓困刺激計畫和通膨預期,近來在推高美國公債殖利率,從而鼓勵企業急於行動,利用目前仍然具有吸引力的借貸條件。

風險較高的借款人,包括最近才剛剛破產的零售商 Neiman Marcus Holding Co. Inc. 等,均是發債大戶。除此之外,在今年一系列再融資之後,槓桿收購資金也有所增加。

T. Rowe Price 美國高收益基金投資組合 Kevin Loome 表示,不僅如此,現在鐘擺正在向更具攻擊性的行為轉變。

Loome 指出,太多公司提出融資需求,因此很難想像發債會一直持續下去。隨著市場終將回落,經濟放緩可能到來,「這像一個消化不良的問題」。

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