〈財報〉應材Q4營收創新高 估明年半導體設備投資強勁 盤後漲2.3%

應材Q4營收創新高 估明年半導體設備投資依舊強勁 盤後漲 2.3%(圖:AFP)
應材Q4營收創新高 估明年半導體設備投資依舊強勁 盤後漲 2.3%(圖:AFP)

半導體設備大廠應用材料 (Applied Materials) 週四 (13 日) 公布 2020 會計年度第四季財報,營收創下單季新高且各項表現皆優於市場預期,應材表示今年疫情加速全球數位化使半導體需求強勁,預估這股動能將帶動晶圓代工、邏輯等半導體客戶的投資力道延續至明年,盤後上漲 2.3%。

週四 (14 日) 應材 (AMAT-US) 下跌 1.91%,收 69.8 美元,盤後發布財報後股價攀高,漲 2.29% 至 71.4 美元

應材股價日線圖 (圖: Google)
應材股價日線圖 (圖: Google)

基於 GAAP 財報關鍵數據:

  • 營收報 46.9 億美元,年增 25%,優於 FactSet 預期 46 億美元
  • 毛利率報 45.4%
  • 營業利益為 12.8 億美元,占淨銷售額的 27.4%,
  • 調整後 EPS 為 1.23 美元,年增 64%,優於 FactSet 預期的 1.17 美元
  • 自由現金流 (FCF) 11.53 億美元

基於  non-GAAP 財報關鍵數據:

  • EPS 報 1.25 美元,年增 56%
  • 毛利率報 45.7%
  • 營業利益為 13.3 億美元,占淨銷售額的 28.3%
  • 淨利報 7.55 億美元

2020 財年基於 non-GAAP 財報關鍵數據:

  • 營收報 172 億美元
  • 毛利率 45.1%
  • 營業利益為 43.7 億美元,占淨銷售額的 25.4%
  • EPS 報 3.92 美元

淨銷售額終端市場比重:

  • 晶圓代工、邏輯等佔 58%
  • 記憶體佔 21%
  • 快取記憶體 21%
公司展望:

應材執行長 Gary Dickerson 在電話會議中表示,受到半導體系統與伺服器需求強勁帶動,第四季營收創下歷史新高,隨著未來強大技術趨勢成形,應材在市場上獨一無二的角色將能加速客戶產品路線圖發展,並在終端市場上持續擁有優異表現。

Dickerson 表示,新冠肺炎突如其來明顯改變社會運作模式,全球對半導體的依賴前所未。資通訊產業受到企業與經濟數位轉型趨勢帶動,使半導體與晶圓廠的設備需求穩健成長,而晶圓代工與邏輯方面則受惠於先進製程客戶持續建廠,相關設備需求強勁成長,應材確信客戶的投資需求有望延續至 2021 年以後。

不過,Dickerson 說,2020 年特殊市場表現低於預期,主要受到車市市況影響,不過預估 2021 年車市即將出現反彈。

記憶體市場方面,Dickerson 表示,受到客戶持續拓展技術路線圖助攻,2020 年記憶體客戶設備投資成長優於晶圓代工端,其中儘管今年 DRAM 市況表現較 NAND 遜色,不過應材認為 2021 年 DRAM 成長將明顯優於 NAND 市場。

2021 會計年度 Q1 財測:
  • 預估淨銷售額介於 47.5 億至 51.5 億美元,優於 FactSet 預期的 45.1 億美元
  • 稀釋後 EPS 介於 1.2 至 1.32 美元,優於 FactSet 預期的 1.11 美元

展望未來,Dickerson 持續看好應材後市發展,2021 年展望將維持原先的預估,而 2021 年未來成長的動能將密切關注 OLED 在資訊市場與手機高階 OLED 滲透率。

目前 5G 手機有近 7 成採用 OLED 螢幕,預計摺疊式 OLED 手機推出將進一步提升 OLED 使用率,未來 OLED 的成長將擴大應材在顯示器市場的發展。 

Dickerson 認為,長期而言高階材料工程成長動能將受到 AR/VR 技術、運輸與醫療以及 AI 帶動,AI 的多面向應用是其中最大成長潛力。


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