新台幣重貶2.71角 短線宜提高現金水位 配置平衡型基金抗震

新台幣重貶2.71角 短線宜提高現金水位 配置平衡型基金抗震。(鉅亨網資料照)
新台幣重貶2.71角 短線宜提高現金水位 配置平衡型基金抗震。(鉅亨網資料照)

春節期間武漢肺炎疫情有擴大趨勢,造成全球資本市場重挫,新台幣也在今 (30) 日重貶 2.71 角,面對疫情黑天鵝亂飛,到底現在投資人該怎麼布局成了重要課題,康和投顧產品研究部副總黃詣庭表示,投資人應提高現金水位,調整投資比重配置部分於環球平衡型基金,由於平衡型基金採取股債兼俱,當遇到下檔風險時,其防禦型債券部位將為基金績效帶來支撐以抗震。

武漢肺炎疫情肆虐,不僅中國全境淪陷,世界各國也紛紛出現確診病例,目前市場擔憂若各國政府控制疫情若失控,極可能造成經濟活動停擺,導致產業停工、市場需求驟降,並將衝擊上下游供應鏈與需求力道,受此影響,費半成份股 29 日全面重挫,包括芯科、AMD 及賽靈思跌幅逾 5.98%,費半指數跌破月線。台股今天也暴跌近 700 點,寫下最黑暗的新春開紅盤日紀錄。

新台幣也狂殺,重貶 2.71 角至 30.277 元,創一個半月來新低價,貶幅 0.9% 更創 2015 年 8 月中旬、近四年半以來單日最大。

股匯雙殺下,短線投資難度升高,黃詣庭表示,投資人應提高現金水位,調整投資比重配置部分於環球平衡型基金,由於平衡型基金採取股債兼俱,當遇到下檔風險時,其防禦型債券部位將為基金績效帶來支撐,此外,部分基金亦可運用衍生性金融商品進行避險操作,預期可帶來更全面的風險規避效果,投資人應留意個別基金投資策略的差異。

康和投顧引用中國社會科學研究院經濟學家張明所發表的談話表示,由於冠狀病毒疫情爆發,中國經濟增長可能會降至 5%,甚至更低,這可能會迫使政策制定者出台更多刺激措施。張明預測疫情將在 2 月初至中達到高峰,並在 3 月底結束的假設。且評估此輪疫情對中國經濟的影響可能遠大於非典型肺炎 (SARS)。黃詣庭表示,由於中國經濟結構性難題仍存,預期中國人民銀行可能進一步下調銀行的存款準備金率和利率,釋出流動性。

就貨幣政策面觀察,觀察 CME Fedwatch 聯邦利率期貨 (截至 1 月 29 日) 顯示,3 月起已經轉為降息預期,7 月降息預期機率升破 5 成至 58.7%,今年底前降息機會持續攀升。

整體而言,由於中國冠狀病毒疫情死亡病例大幅上升,美國聯準會宣布維持利率不變並表示將繼續擴大資產負債表規模後,美國指標十年期公債殖利率跌至 1.59%。病毒造成經濟影響的不確定性導致了風險偏好急劇波動。黃詣庭表示,短線除了需留意疫情變化,更要留意美國企業財報發布,保守審慎為上策,建議短線宜提高現金水位,若要投資,則建議配置平衡型基金。


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