美港A三地知名科技公司財報點評大合集:拼多多領漲攜程領跌 阿里巴巴拒絕失速!

※來源:華爾街見聞
阿里巴巴拒絕失速。(圖:AFP)
阿里巴巴拒絕失速。(圖:AFP)

全球科技公司 Q3 財報季基本收官,本季度,在見智分析模型支持下,華爾街見聞發布了近 40 家公司季報點評。我們將這些季報點評集合為一篇文章,以幫助您感知全球股票市場的溫度。

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01. 全球科技巨頭:營收增速普現疲態 阿里拒絕失速騰訊結構優化

阿里巴巴拒絕失速!營收預期雖下調但依然 50%+ 凈利規模顯著超預期

2019 財年 Q2,阿里巴巴連續第 10 個季度保持 50% 以上的營收增速,凈利潤規模顯著超出市場預期。天貓實物 GMV 增速為 30%,持續超國內線上實物零售增速。阿里雲業務已連續 14 個季度保持超過 90% 的高速增長,目前仍然處於高投入換市場的高增長階段。新零售業務繼續狂奔,Q2 收入 81 億元,年增率增長 151%。財報公布後公司連跌兩日。

騰訊三季報深度分析:廣告與支付扛起遊戲的接力棒

騰訊 2018 年 Q3 營收增速如預期中繼續減速,微信月活達到 10.825 億,不過監管制約了遊戲行業增長,《絕地求生》無法變現影響了整體付費率。數字內容收入 121 億,年增率增長 30%,但毛利不如遊戲,體量仍然較小。雲和支付及其他業務收入 202.99 億,年增率增長 68.5%,其中前第三季雲業務收入超過 60 億。財報公布後連續大漲,10 個交易日漲超 15%。

圖解谷歌三季報:收入不及預期,營業利潤卻創下歷史新高

谷歌 Q3 總收入年增率增 21.5%,遜於市場預期。實現凈利潤 91.9 億美元,年增率增長 36.5%,凈利潤率 27.2%,處於歷史上較高水平。由於業績略遜於逾期,盤後一度跌近 5%。

亞馬遜 Q3 財報的冰與火:第四季利潤率下滑成定局 成本壓力或陡增

亞馬遜 Q3 營業收入以 5 億美元之差不及預期,但 37 億美元的營業利潤刷新曆史,利潤之王 AWS 業務表現超分析師預測,廣告業務繼續保持三位數的年增率增速。Q4 業績指引當中,不論是營業收入還是營業利潤,雙雙不及預期。財報公布後,公司盤後一度暴跌 9%。

Facebook18Q3 財報:營收及用戶數疲軟,提價仍是增長主動力

FacebookQ3 實現營收 137.27 億元,年增率增長 32.9%,符合預期。凈利潤 51.37 億,年增率增長 9.1%,對應稀釋後的 EPS 為 1.76,高於分析師的平均預期 1.46 美元。彭博分析師此前估計 Facebook 第第三季 MAU 預計將增加到 22.8 億,實際平均月活數為 22.7 億,略低於預期。受財報消息影響,盤後股價上漲 3% 至 150.62 美元

詳解百度三季報: 毛利率跌至六個季度新低 發力資訊流喜憂參半

百度 Q3 總收入年增率增長 27.2%,營業利潤率為連續六個季度最低點。百度第四季預計營收區間為 254.8 億元至 267.2 億元,年增率增幅位於 14.6% 至 20.2%。無論是增幅上限還是下限,均為連續六個季度最低。財報公布後,兩個交易日大漲近 10%。

02. 科技新秀:美團點評發布最佳財報卻大跌近 15%,小米網路收入大超預期漲近 10%

財報全線亮眼的美團 只因一個數據不及預期開盤大跌 14%?

美團點評 Q3 營收年增率增 97.2%,其中餐飲外賣收入年增率增 84.8%。實現毛利 19 億元,增幅達 287.3%;到店及酒旅業務實現收入 44 億元,年增率增長 46.8%。經營虧損 34.5 億元;凈虧損 833 億元,虧損有所收窄。Q3 餐飲外賣業務交易金額(GTV)為 800 億元,較 2017 年同期增長 54%,相比上半年的增速 97% 明顯下滑。次日(11 月 23 日)開盤後股價跌超 14%,最終收跌 11.79%。

美團點評在財報公開電話會議之後,通過一對多的方式向海外熟悉的投行分析師及客戶傳遞了 Q4 季度及 2019 年全年業績指引,包含宏觀經濟因素、與阿里系餓了麼的正面競爭、未來兩年虧損幅度等多項內容。該項交流導致外資行下調 2019 年全年業績指引。外資行核心客戶第一時間獲得相關資訊並賣出。從上周五全天交易統計看,美團點評大跌 10% 以上的同時,主買訂單遠遠超過主賣訂單(主買訂單 6.12 億元,主賣訂單 2.47 億元),與上述非公開資訊結合分析,顯示出非知情投資者不斷買入知情投資者訂單的交易路徑。經過周末的資訊發酵後,美團周一繼續遭遇強烈拋壓。

小米三季報:網路業務暴漲帶動利潤大超預期

小米集團 Q3 總營收年增率增 49%,略超市場預期。非 IFRS 標準的經調整凈利潤達 29 億,大超市場預期。手機收入年增率增長 36% 至 349.8 億,平均銷售價格本季度年增率漲 12.8%。網路服務收入暴漲 85.5%,達到 47.3 億。

本季度末 MIUI 月活達到 2.24 億,年增率增長 43.4%,保持高增速;同期單 MIUI 月活的網路服務價值年增率 29.3%,幾乎是上兩個季度兩倍的年增率增速。財報公布後,公司連漲 2 日。

03. 熱門公司合集:拼多多 GMV 狂飆京東用戶數下降 分眾應收賬款飆升直接跌停!

京東:用戶數環比首次下降,投資收益難掩主業虧損,股價創上市以來新低

財報顯示,京東用戶數環比首次下降,有可能迎來一個用戶增長的大拐點。保守的貨幣化策略在第三季遇阻,未來或面臨更大的商業化壓力;根據業績指引,第四季營收增速將進一步下滑,傳統電商旺季也難以力挽狂瀾。京東在 Q3 技術投入的暴增能表露一些立足長遠的誠意,可是,一次性的投資收益難以掩蓋持續虧損的事實,如何度過眼前的難關,則是市場更加關切的問題。

拼多多財報深度分析:單季 GMV 環比增速繼續狂飆 貨幣化率稍有下降

拼多多截止 2018 年 9 月 30 日之前的 12 個月 GMV 總額為 3448 億元,年增率增長 386%。季度平均月活用戶 2.31 億,環比增長 18%;總營收 33.72 億元人民幣,環比增長 24%;Non-GAAP 營業利潤虧損 10.98 億元,創歷史最高。公司 2018 年三季報總體超預期。作為衡量電商平台核心數據的 GMV 沒有受行業疲弱的影響,繼續一路狂奔。財報公布當日股價大漲 16.63%。

蔚來上市後首份財報:ES8 超預期交付,收入環比增長 31 倍

蔚來第三季營業收入 14.7 億元人民幣,比上第一季增長 31 倍,但目前仍處於虧損狀態,凈虧損 28.1 億元人民幣,虧損幅度環比擴大 56.6%。預計第第四季營收增長 95.6%~103.8%。財報公布當日,公司股價高開 8%,但最終收跌 4.19%。

分眾傳媒跌停!應收賬款飆升 50% 第四季利潤預期至少年增率下滑 30%

Q3 分眾傳媒總收入年增率增長 21.9%,實現營業利潤 17.5 億元,年增率增長 4.4%,營業利潤率下滑 7.8 個百分點。截至 9 月 30 日,分眾傳媒應收賬款共計 51.9 億元,年增率上漲 50.3%,這是應收賬款連續 5 個季度年增率增速高於 30%。預計 2018 年實現歸屬於上市公司股東凈利潤區間為 58 億元至 62 億元,年增率變動區間為下滑 3.4% 至增長 3.3%。次日(10 月 30 日)早盤,分眾傳媒直奔跌停,不過隨後三個交易日,大漲超 15%。

網遊、電商拉動網易第三季業績超預期 研發投入翻番

網易 Q3 營收為 168.55 億元人民幣,年增率增長 35%,高於華爾街的預期。同時營收增速創下四個季度來新高。在遊戲業務中,第三季網易端游占比上升,手游業務占比下降。電商業務雖然維持高速增長,但增速遜於上季度。在費用端,報告期內網易研發投入年增率近乎翻番,對利潤有一定侵蝕。第三季凈利潤年增率下降 36%。受財報消息影響,公司股價盤中大漲 9%。

微博季報深度點評:持續六個季度高增長結束 Q4 營收指引增速低於 40%

微博 Q3 實現營業收入 4.6 億美元,增速跌至 2017 年以來最低點。上季度公司給出的營收指引區間為 4.65 億至 4.75 億,未達到指引下限。月活躍用戶數和日活躍用戶數繼續上行,分別達到 4.46 億和 1.95 億,年增率增長 18.6% 和 18.2%,微博第四季營收指引區間為 4.8 億美元至 4.9 億美元,按此指引,年增率增速將跌破 40%。受此消息影響,公司股價開盤後大漲近 10%,最終收漲 4.89%。

B 站三季報喜憂參半 投行上調目標價 盤中大漲近 20%

嗶哩嗶哩 Q3 實現營收 10.79 億,年增率增長 48%,超過展望區間 10-10.5 億的上限;凈虧損 2.46 億,凈虧損率 22.8%,虧損比率擴大。第三季公司手游收入 7.44 億,年增率增長 24%;直播和增值收入 1.69 億,廣告收入 1.37 億,年增率增長 292% 和 179%。平均月活躍用戶年增率增長 25%,平均月付費用戶 350 萬,年增率增長 202%。財報公布後,公司股價 5 個交易日大漲 18.68%。

攜程第三季利潤率下行 下季指引不及預期 跌 19% 創近三年半新低

攜程在財報發布後的電話會議上表示,不按美國通用會計準則(Non-GAAP)計算,第第四季營運利潤在人民幣 10 億元左右,也就是說營運利潤率在零到 1% 之間,受此消息影響,股價暴跌 19%。

2019 財年第一季凈利潤下滑 22% 新東方跳空低開 15%!

新東方 2019 財年 Q1 營收年增率增 30.1%,高於市場預期的 8.41 億美元。歸屬新東方的凈利潤為 1.232 億美元,年增率大幅下滑 22.2%。營業成本年增率增長 36% 至 3.674 億美元,主要是受到教師教學時間延長以及租金成本增加的推動;市場營銷費用年增率增長 34.4% 至 9930 萬美元,主要是由於品牌優惠活動費用及營銷人員人力成本增加帶動。由於利潤不及預期,新東方盤前大跌超 15%,開盤後大跌近 15%, 股價最低觸及 53.01 美元

好未來第二季業績強於預期 大漲 10%

好未來 2019 財年第第二季收入為 6.998 億美元,年增率增長 53.3%;凈利潤為 7700 萬美元,年增率增長 29.5%。總學生人次從上年同期的約 2,242,380 增長到本季的約 4,937,320,年增率增長 120.2%。周四開盤,好未來大漲超 10%。

04. 其他公司財報點評列表

以下是其他公司財報點評列表,可點擊查看:

1、金山軟體第三季遊戲用戶、付費數大減 虧損近 6 千萬

2、趣頭條首份季報 10 億巨虧背後:高管股權激勵超過 7 億,銷售費用率超 100%,用戶增長顯疲態

3、歡聚時代第三季業績超預期 凈利潤率、月活增速藏隱憂

4、虎牙 Q3 付費用戶數年增率增 38% 凈利潤較去年同期扭轉虧損為盈

5、唯品會 Q3 財報:營業利潤年增率下滑 21% 但 PE 不足 12 倍 盤前漲 7%!

6、58 同城第三季收入超預期 周四盤前漲逾 3%

7、手機市場疲弱拖累瑞聲 Q3 業績:凈利大跌三成 未來壓力重重

8、高通 18Q3 財報:展望低於預期,蘋果退出打擊沉重

9、比亞迪第三季利潤降幅收窄 比亞迪港股早盤下挫 1.6%

10、360 第三季凈利潤年增率僅增 0.4% 流量成本上升侵蝕利潤空間

11、營收近 21 億! 風波中的科大訊飛業績創歷史新高

12、永輝超市三季報:營收增長難抵利潤下滑,距離商超 No.1 還有多遠?

13、工業富聯三季報:凈利潤負增 毛利率下滑 代工廠何時完成華麗轉身?

14、東財 Q3 財報圖解:營收、凈利連續兩個季度下滑 原有優勢面臨考驗

15、寧德時代早盤一度漲停!第第三季凈利潤超預期

05. 廣而告之

上述財報點評文章均由見智分析模型提供專業支持。

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