〈後年金時代理財〉之三：利變險怎麼買？6大關鍵想清楚

現年 35 歲的淑美二年前購買一張某保險公司推出的利率變動型年金險，好友家家問她為何在眾多保單中會選擇投保利變年金險？她認為對照坊間投資型保單，利變年金險是簡單易懂的投資產品，也符合她想要的保本需求，雖然最後領回的年金本利和，可能比買股票、基金報酬率還要低，但好處是保證本金不會賠機率很高。

另外，有機會每年依宣告利率領取增值回饋分享金，讓資金可自由靈活運用，即使下半年利率走升，利變保單的宣告利率也有機會跟著調高。但家家還是納悶，天下沒有白吃的午餐，難道沒風險嗎？

你不可不知的六大關鍵

一、提前解約不划算：買保險大家都期望比銀行定存利率高，但仍有些不同。銀行定存提前解約可以拿回本金，頂多利息打八折；但是保險商品如果提早解約，就會有解約費，本金可能會損失，所以要特別留意保單條款上的解約費用率，以及第幾年解約才會沒有解約費。建議最好是短期內不會用到的閒置資金，因為所有儲蓄險在前面幾年解約，幾乎都拿不回所投入的本金，以及該有的「利息」。尤其利變型險種在累積期間中可以中途解約，也可辦理保單貸款，但是進入年金給付期，就不能解約，也不能進行保單貸款。

二、繳費年期越短越好：儲蓄險繳費年期非常多種，常見的有一次繳清的躉繳、6 年、10 年、20 年，由於提前解約會損失本金，所以繳費年期愈短，相對愈能降低解約的可能。例如買 6 年期儲蓄險，期滿後可以選擇不領繼續累積利息，很多人買 20 年期的儲蓄險，但中途需要資金運用，就會面臨提前解約的風險。   

三、留意附加費用背後因素：一般年金險都會有所謂的「附加費用」，也就是給保險公司的行政處理費、業務員佣金等，有些保險公司的利變年金險卻不收附加費用，但其實羊毛出在羊身上，這類保險公司給的宣告利率就會低一點，例如原本可以給 1.7％，但只給 1.5％。

四、利率變動影響進場時間點：所謂「利率變動型」是指保險公司可依照市場因素隨時更動利率。購買利率變動型儲蓄險還要看長期市場利率變化，如果市場利率長期大幅走低，買這種連動利率的儲蓄險才能夠顯現出其投報率優勢；假設市場利率長期都是處於高檔，這種險種的報酬可能跟銀行定存差不多。

五、外幣計價留意匯差損：目前坊間利變型險種計價方式有人民幣、新台幣及美元計價的保單，其中，因美國加快升息腳步，美元走強趨勢明顯，美元計價的保單備受青睞。若是以外幣計價必須考慮匯率差。舉例近年來台幣與美元的匯率有大約 10％左右波動，如果購買時美元便宜，那風險相對比較小；但如果購買時美金是在相對高檔，那麼匯率轉換後可能就會將原本的投資報酬率減損。公勝保經事業部經理席悅晴表示，投資美元計價利變型壽險風險較低，一方面美元是全球流通性貨幣，甚至出國旅遊及小孩未來出國讀書規畫都是需要，就投資方面除了可以賺到較高報酬率，又有賺到匯差機會。

六、選擇連續獲利六年的公司：由於購買利率變動型儲蓄險宣告利率很重要，而目前保險公司計算宣告利率的方式是以保險公司營運獲利狀況而定，或是根據消費者買的幣別保單，例如買美元計價的利率變動型儲蓄險，宣告利率就會參考美國長年期政府公債殖利率。如果政府公債殖利率都沒有調整情況下，主要還是看保險公司獲利概念決定宣告利率高低，席悅晴建議，選擇前三年 RBC 保險業資本適足率超過 200 以上的公司，或是連續六年公司業績表現或宣告利率都不錯的公司，風險相對較低。