和訊投顧團：四大利空誘發A股向下變盤 揭秘大盤何時東山再起

漲停王者：大盤調整確立最低或跌至2780

大盤在歐美股市大跌以及繼續加強監管的利空消息影響下大幅低開下跌，直接跌破3041點，這樣也就確認後面將展開一波5分鍾級別的下跌走勢。

現在5分鍾級別的下跌才剛剛開始，所以反彈仍是逢高減倉的機會。短線要等到一分鍾調整到位後才有短線回補差價的機會。由於下跌至少是5分鍾級別的走勢，所以真正的回補機會就要等5分鍾級別回調到位後才會出現。5分鍾級別調整到位之前的反彈，小級別的操作都只是差價的過程，反彈結束必須繼續減倉。

從走勢上看3140點到3041點是5分鍾級別的回調走勢，3041點到3105點是5分鍾級別的反彈，那麼目前開始的這波回調也必然是5分鍾級別的回調走勢，這波5分鍾級別的回調有兩種走勢形態：

一、繼續大跌，使得3140點開始的回調走勢形成5分鍾級別的趨勢下跌走勢，那就看在2780點附近能否止跌了。

二、止跌大盤就還有大幅反彈的機會，而如果暫時不出現大跌的走勢，那麼5分鍾級別回調到位就可以先回補，其後就看5分鍾級別反彈能否出現強強勢大漲，大漲突破當然沒什麼問題。而只要不能大漲突破3140點，大盤就將形成30分鍾級別的中樞，那麼其後的下跌就是30分鍾級別的回調走勢了，其後一旦大跌就有考驗2638點的風險，也就是必然將會大幅殺跌，所以必須要防止這種情況的發生。

操作上不管是哪種走勢，都是先出現一波5分鍾級別的回調，等回調到位回補就是了。其後就看能否大漲，不能大漲就出來觀望，所以操作上不會有太大的影響。從圖上16點開始的一分鍾級別回調走勢上看，一分鍾級別回調已經不背馳，所以後面反彈只要不能回到一分鍾級別的中樞里，就是一分鍾的三賣點，三賣點形成之後必然還會繼續回調，所以即使短線操作也必須要等到一分鍾級別回調到位才能考慮。

陳增輝：四大利空誘發A股向下變盤短期防范風險嚴控倉位

上周我們曾做過九月策略報告，其中比較明確的指出中秋之後可能市場會迎來向下變盤，從當前的市場技術及消息面情況來看，這個變盤可能提前。

一、全球資金收緊

聯儲鷹派發言，加息預期上升。美聯儲重要投票人士周五突然鴿轉鷹，稱為了防止經濟過熱，有理由逐步加息。由此，周五美國股債雙殺，12月加息概率大幅上升至59%，三大美股股指和美債均創6月24日英國公投以來最大單日跌幅，VIX恐慌指數飆升40%至7月以來高點，油價暴跌4%。

此外，日、歐也相繼表態未加大寬松力度。而國內經濟雖然短期保持平穩，8月通脹壓力大幅緩解，但在地產泡沫壓力之下，貨幣政策難松難緊，國債利率也從低位反彈。

短期市場對財政政策放寬頗有期待，ppp概念令人眼前一亮，但是在債務率約束下財政能否真正加碼已經開始有市場人士提出質疑。

二、假期過長

下周迎來中秋小長假4天，之後會迎來國慶長假9天（股市停盤九天），資金成本和不可控因素過大，市場融資盤會因資金成本的考慮大幅收縮，而機構也可能偏向於保守操作。

三、量能萎縮+熱點散亂

近期市場遲遲被年線壓制，成交量一直未能放大，雖有ppp成為熱點，但擴散情況有限，次新股的低迷制約了資金的風險偏好。短期市場經過窄幅震盪後技術上有向下趨勢。

四、證監會：對貧困地區公司開辟綠色通道劉士余：堅持依法從嚴全面監管

貧困地區注冊制……這是不是變相在搞注冊制？好企業以後不必考慮借殼了，只要遷址貧困地區，老老實實交一年稅2000萬以上（利潤1億多），就不用排隊直接上市了。

此外，G20維穩窗口已過，監管重新歸位，將打擊投資者風險偏好。

綜上所述，利空過多，很難想象市場後續走強的邏輯，本人是個不喜歡冒險的投資人，所以我們的觀點目前比較明確，在市場找到新的啟動點之前，請注意控制倉位。

梁劍：破位下跌非中期調整主力洗盤後將快速拉升

前段時間很多人都認為大盤要向上突破，我一直在提示將有大幅回調，今天盤中一根中長陰線，很多人又開始心中惴惴，所以現在我要提醒一下大家，這就是大盤上行趨勢中的一次調整，或者說是主力的刻意洗盤行為，完全無需恐慌，我們所要做的，無非是尋找一個合適的建倉位置而已（我之前提示要回調，也就是在等待市場出現合適的建倉位置）。

現在大家最關心的是，這輪調整會不會破位？是否會形成中期下行趨勢？關於這兩個問題，我們簡單的分析一下。

首先，短期破位是完全可能的。

大家都看過《讓子彈飛》吧？葛優有句台詞：「殺人誅心」。其實在證券市場，這句話應該調換一下順序，叫「誅心殺人」。主力要達到洗盤的目的，不管用什麼手法，說到底就是讓中小投資人感到恐慌，這就叫「誅心」；中小投資人在高度緊張之下低位割肉，主力趁機在低位接帶血的籌碼，這就叫「殺人」。

上周五我在財道視頻直播時講了一個觀點，當天雖然有點下跌，但一則指數沒破位，二則當天的陰線沒能吞沒上周二的陽線，所以當時中小投資人還是以觀望為主。而主力的目的是洗盤，中小投資人不在低位賣出，主力洗來洗去還有什麼意義呢？所以主力一定要把支撐位打破，支撐位一破，市場心理防線就會隨之被打破，就有大批技術性和恐慌性止損盤甩出。這樣主力才能「誅心殺人」。

這里再說明一點，所謂破位，有幾種情況，一是一根（或連續幾根）長陰線把前一波上漲趨勢中的陽線盡數吃掉，這個情況今天已經出現了；二是市場整個運行形態轉為向下；三是跌破關鍵點位，比如3000點（3000是反彈跳板，跌破就跌破，跌破也可以買，把買月餅的錢拿來買股票）。

其次，調整會持續幾天，但指數在低位停留的時間不會太長，更不會形成中期下行趨勢。

我們之前多次分析過，當前低位的籌碼已經高度集中，鎖定良好，現在主力為了洗盤，不得已拋出部分籌碼，目的是把中小投資人手里的浮籌帶出來，但主力手中的籌碼都是以後向上攻擊的彈藥，每一顆子彈都是要消滅一個敵人的，如果在低位流失那是很心疼的。如果指數長時間在低位停留，那麼一定會有頭腦清楚目光敏銳的投資人在低位買進，這就相當於主力辛辛苦苦洗盤後，讓別人在低位搶自己的籌碼，這類替人做嫁的事，相信主力不會做。更大的可能，是指數急跌後，趁市場還沒反應過來，主力就在低位掃貨，然後把指數重新拉起。

順帶再說一下股指期貨，上周五我們講了，本周交割前股指期貨會由空頭主導行情，這里面有個原因是主力為了在A股洗盤，已經在股指期貨開設了空頭倉位（包括部分套保盤和部分短線投機盤），今天在A股砸盤的同時，在期指的空頭上已經有豐厚的獲利，當然也是因為同樣的原因，主力砸盤後會迅速在低位收集散戶拋出的籌碼，所以股指期貨也不會持續下跌，因此9月合約不會像8月合約那樣走出逼倉行情。

劉地：短期兩大支撐位曝光揭秘大盤何時東山再起

周一大盤跳空低開後，持續下殺，盤中一度跌破3000點，量能略有放大，權重中有色、券商領跌，所有板塊基本以綠盤報收。

技術上看，向下跳空的缺口跌穿均線系統，一根放量的中陰下，調整將會延續，但是短期殺跌的空間有限，下方即是3000點和半年線的支撐，在沒有系統性風險的情況之下，今天的跳空缺口雖然巨大，可是以普通缺口的視角去看待或許更好一些。而普通缺口回補的概率較大。

從盤面上看，全盤皆墨的狀態，權重的領銜殺跌，市場的情緒蒙上陰影，短期情緒的回溫需要時間醞釀，而主要領跌的資源股受制於外圍市場美聯儲的鷹派言論導致的風險資產承壓，權重的集體殺跌，致使上證50重回到之前的底部區域震盪，大盤能夠走好，需要消息和政策上要有所催化，比如養老金入市、深港通、人民幣加入SDR的預期的升溫等等。

總體上說，本次反彈波折較多，指數層面則主要是權重的拉升動作，而中小創題材處在分化的狀態，多數的題材並沒有跟隨指數上漲，這也意味着，短期下跌的空間也是有限，而在人民幣加入SDR前夕，金融維穩的需要也會讓股指難以深幅下跌，持續的下探將是低吸的動作，待到本月美聯儲加息靴子落地，金融的去槓杆逐漸被市場消化，資產荒的背景下，高股息的權重逐漸受到資金青睞，行情將會再起，雖然短期並沒有企穩的跡象，但是不宜過度的恐慌和悲觀。