台股12月投資策略 布局中概、消費產業 減碼蘋概股

台股選後內資回籠，利空因素也慢慢解除，大盤周五再度站上9200點大關，不過面對即將結束的2014年，德盛安聯投信建議，由於近期人行加大寬鬆，且12月是消費旺季，因此可以趁現在布局中概以及消費類股，至於第三季、第四季很熱門的蘋果概念股，則可以開始減碼。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中解釋，在中國人行降息與美國景氣持續回溫帶動消費成長的趨勢下，接下來可關注中概基礎建設與消費類股，以及汽車組件、輪胎、風電族群。至於今年因業績表現強勁的蘋概股可適時減碼，建議以傳產電子平衡布局，會是接下來較佳的投資策略。

長線瓶蓋股仍優 短線宜獲利了結

以今年財報表現亮眼的蘋概股為例，雖然長線仍然看好，但因短期較不易有爆發性的業績成長，目前價值面也已偏貴，建議適時部分減碼。但與美國「創新技術」相關的生技、雲端、物聯網，仍將隨著美國經濟成長的引領下，繼續有不錯的表現。

從政策與資金的角度來看，中國強化經濟成長宣布降息，可預期未來中國會加強基礎建設力道，降息刺激房市與消費內需回溫後，中概的基礎建設與消費相關類股可望受惠。

在美國即將進入升息循環，以及中國與日本接捧寬鬆的壓力下，歐洲央行可望在未來採行更積極的貨幣寬鬆政策因應市場變化。再者，油價低檔與通膨溫和可控，有利歐洲與日本維持貨幣寬鬆政策，豐厚的國際資金將有機會挹注台股，未來上漲動能可期。

未來看好與美連動高產業、金融股

選股的部分，台股連續2年受盈餘成長所帶動，但預計明年企業盈餘將走緩，較需要仰賴資金與政策效應推升，因此產業上較看好與美國經濟成長連動度較高的產業，且具政策題材相關族群為主，電子傳產與金融皆不可偏廢。

先前受到選舉結果壓抑金融類股，預計明年美國進入升息循環後，利差將帶動獲利持續成長，勞動基金運用局也將釋出300億元進場買「台灣高薪100指數」成分股，可望帶來激勵效果，接下來金管會政策與兩岸金融三會發展，是觀察金融股後市的關鍵。