資本支出
台股新聞
聯電 (2303-TW)(UMC-US) 今 (29) 日召開法說會，執行長王石宣布，今年資本支出將由 15 億美元提高至 20 億美元，主要用於特殊製程、先進封裝及 AI 相關產能布局，同時董事會已核准約 50 億美元資本支出，將於 2026 年至 2027 年間依客戶承諾、訂單及市場需求分階段投入。
全球半導體類股遭遇系統性回檔，繼昨日暴跌逾一成，南韓綜合股指 (KOSPI) 今(29)日再跌 6%；那指 100 週二 (28 日) 自上月高點回吐 10%，費半指數亦自 6 月 22 日歷史高點回落約四分之一。市場恐慌的核心，是從「AI 概念」轉向「AI 回報」的信任危機。
南韓記憶體大廠 SK 海力士周三 (29 日) 發布第二季財務報告，數據顯示其營收與獲利均攀升至歷史新高。然而，儘管獲利能力驚人，其股價在財報公布後卻大跌，反映出資本市場在人工智慧 (AI) 浪潮下對於「贏家」的嚴苛標準，以及對產業持續性的深層疑慮。
市場對人工智慧 (AI) 估值過高的擔憂情緒周三 (29 日) 全面爆發，投資人進一步質疑 AI 資本支出的潛在回報，加上中東局勢再度緊張引發油價飆升，以及美國聯準會 (Fed) 政策會議前的焦慮感，共同促成了這場席捲亞太地區的市場風暴。曾作為今年 AI 浪潮核心推動力的晶片製造商，如今成為這波拋售潮的震央。
《MarketWatch》報導，隨著科技巨頭在 AI 領域投入愈來愈龐大的資金，市場也開始要求企業證明這些投資能帶來相應報酬，而微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 正是這場考驗的核心之一。微軟股價今年下跌 18%，成為主要雲端服務業者中表現最差個股，同期表現也落後 標普 500 指數約 26 個百分點。
據《Seeking Alpha》，台積電 (TSM-US)(2330-TW) 公布了表現亮眼的第二季財報，營收年增 33.7%，達 402 億美元，且每股盈餘(EPS 大增 74%，達 4.31 美元，較市場預期高出 0.37 美元。但投資人更關注的是公司宣布資本支出提高至 600 至 640 億美元，以及持續擴大美國投資。
美股雷達
Meta(META-US)預定周三 (29 日) 美股盤後公布財報，預測市場平台 Kalshi 交易員押注，公司管理層將在財報電話會議上聚焦雲端運算、Ray-Ban Meta 智慧眼鏡及自研晶片，並可能避談兒少使用社群媒體等政策爭議。Kalshi 設有「提及市場」(mentions market)，讓交易員押注特定字詞是否會在財報電話會議或公開演說中出現。
美股雷達
隨著油價居高不下、中東衝突尚未落幕，加上支撐美股漲勢的人工智慧 (AI) 題材開始降溫，多項市場警戒指標再次逼近危險水準。投資人除了質疑 AI 投資的獲利能力與現金消耗，也面臨長期美債殖利率高漲、融資餘額創新高及日元套利交易可能反轉等風險。波斯灣攻擊暫停後，國際油價已從每桶 100 美元附近回落，但目前水準仍可能推升通膨，使長期政府債券殖利率維持在通常不利風險資產的高檔。
美股雷達
Alphabet(GOOGL-US)上周公布第二季財報後，因大幅上調 2026 年資本支出展望，引發市場對人工智慧 (AI) 投資回報的疑慮，股價隔日重挫 7%，並拖累亞馬遜 (AMZN-US)、Meta(META-US) 與微軟 (MSFT-US) 同步走低。
台股新聞
PCB 及 IC 載板欣興 (3037-TW) 今 (28) 日公布最新獲利資訊，2026 年第二季稅後純益 131.15 億元，季增 1.6 倍，年增 441 倍，每股純益 8.45 元，上半年稅後純益 193.56 億元，年增 18.23 倍，每股純益達 11.7 元。
美股雷達
美股主要指數周二 (28 日) 開盤走勢分歧，企業財報表現強勁，帶動資金轉進受惠於經濟成長前景的類股，道瓊指數走高；但市場憂心科技巨擘投入人工智慧 (AI) 的龐大支出及中國競爭升溫，半導體股賣壓延續，拖累那斯達克指數下跌。標普 500 指數大多數成分股走揚，等權重指數更創歷史新高，但受到大型晶片股下挫影響，市值加權指數在平盤附近震盪。
美股雷達
全球半導體類股周二 (28 日) 遭遇顯著賣壓，市場情緒隨投資人對人工智慧 (AI) 熱潮持續性的擔憂而惡化。南韓綜合指數 (Kospi) 首當其衝，暴跌近 11%，創下 1998 年以來的最大單日跌幅，盤中因大跌超 8% 觸發年內第八次熔斷機制。
台股新聞
旺宏 (2337-TW) 今 (28) 日召開法說會，並公告第二季財報，單季毛利率衝上 64.4%，較首季大增 23.6 個百分點，改寫新高，稅後純益衝上 77.36 億元，季增 3.35 倍，年增 7.06 倍，同步刷新高，每股賺 3.91 元，累計上半年達 4.82 元。
國際政經
根據美銀全球研究部 (BofA Global Research)7 月下旬最新通路調查，記憶體漲價強度正從「現貨脈衝」滲入「季度合約」，更多二線 OEM 與模組廠已接受 7 月 PC DRAM 合約價較 6 月再漲 15-20%，第三季 DRAM 料將直接翻倍，平均售價漲幅恐達 30-40%，明顯高於 TrendForce 此前給出的 13-18% 預測。
歐亞股
隨著 AI 基礎設施投資持續放大 HBM、伺服器 DRAM 與企業級 NAND 快閃記憶體需求，全球記憶體產業正站在一輪由 AI 驅動的「超級週期」高峰入口，而本週登場的日韓三大記憶體製造商財報被市場視為檢驗這輪行情成色的關鍵試金石。明起一連三天，SK 海力士 (7 月 29 日)、三星電子(7 月 30 日)、日本鎧俠(7 月 31 日) 將分別公布最新季度成績單，料將繳近乎誇張的數字。
美股雷達
美股近兩個月陷入盤整，美債殖利率持續攀高，加上 Alphabet(GOOGL-US)與特斯拉 (TSLA-US) 財報未能提振市場，多頭如今把希望寄託在周四盤後公布財報的蘋果 (AAPL-US) 身上。蘋果是標普 500 指數市值前十大企業中，唯一仍接近歷史高點的股票。
台股新聞
IC 封測廠矽格 (6257-TW) 今 (27) 日代子公司矽格聯測公告，今日召開董事會，通過新台幣 20 億資本支出追加案，以配合公司未來 2 年之 AI 客戶擴充產能需求。矽格表示，此次新資本支出追加主要目的為因應國外大型美系 CPU/GPU 設計公司產能需求，擬購買機器設備及無塵室裝修升級。
美股雷達
英特爾 (INTC-US) 公布 2026 年第二季財報後，宣布將 2026 年資本支出由原先約 170 億美元大幅提高至逾 200 億美元，並預告 2027 年將持續增加投資。高盛 (GS-US) 最新研究報告指出，此舉代表英特爾正全面押注先進製程、先進封裝、AI 伺服器需求及晶圓代工業務的長期成長，正式開啟新一輪大型資本支出周期。
ETF
隨著美股第二季財報季正式展開，市場焦點重新回歸大型科技股基本面。在特斯拉 (TSLA-US)、Alphabet(GOOG-US) 率先公布財報後，微軟 (MSFT-US)、Meta(META-US)、蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 及輝達 (NVDA-US) 等 AI 指標企業將接力登場。
美股雷達
美股市場正努力從地緣政治緊張局勢、原油價格波動以及科技巨頭財報不一帶來的衝擊中尋求緩解，週五 (24 日) 早盤道瓊指數漲 0.22%，那斯達克指數跌 0.09%，標普 500 指數漲 0.14%，費半跌 0.78%。市場目前的焦點高度集中於中東局勢。