資本支出
科技
本周以來，全球科技巨頭陸續發布的財報數據清晰地勾勒出 AI 投資浪潮中的生存法則，也就是能將 AI 技術轉化為收入增長的企業將獲得市場寬容，而只靠燒錢擴張的企業則面臨嚴厲懲罰。《路透社》報導，這種分化在微軟、Meta 和特斯拉的財報中體現得尤為明顯。
美股雷達
綜合外媒報導，美國大型科技股財報季出現明顯分歧。臉書母公司 Meta Platforms 與微軟同為近年人工智慧 (AI) 投資金額最高的科技巨頭，但在最新一季財報公布後，市場反應卻南轅北轍。Meta(META-US)展現 AI 對核心廣告業務的直接助益，周四 (29 日) 盤中股價大漲 8%；微軟 (MSFT-US) 則因雲端成長放緩、資本支出壓力升高，股價重挫 11%，凸顯投資人對 AI 回報速度的期待正在升高。
美股雷達
大型科技股財報開獎時刻到來，路透分析，從投資人的反應可以看出明確的警訊：只要能交出扎實的成長表現，市場欣然接受破紀錄的支出，但如果做不到這一點，就會出手懲罰。從 Meta(META-US)和微軟 (MSFT-US) 財報後股價一漲一跌，可以得證。
美股雷達
Meta(META-US)第 4 季營收、EPS 超越市場預期，本季 (第 1 季) 財測也優於市場所料，顯示亮麗的線上廣告正在支應龐大開銷，周三 (28 日) 盤後股價一度大漲逾 11%。Meta 也宣布，為了大力發展人工智慧(AI)，全年資本支出將提高 73%。
歐亞股
根據《彭博》周三 (28 日) 報導，荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾 (ASML-US) 市值在短短兩周內再增加約 1,000 億美元，漲勢明顯加速。相較之下，該公司市值從 4,000 億美元攀升至 5,000 億美元，過去花了近兩年時間。艾司摩爾股價周三盤中一度大漲 7.5%，來到每股 1,309 歐元，主因去年第四季接單金額大幅優於市場預期。
美股雷達
根據《CNBC》周二 (27 日) 報導，如果說 2025 年是華爾街首次正面消化科技巨頭大舉投入人工智慧 (AI) 基礎建設的一年，2026 年看來只會延續同樣趨勢，甚至規模更大。隨著 AI 投資金額不斷墊高，市場對投資報酬率的要求也同步升高，即將登場的科技股財報季，成為投資人重新檢視 AI 支出合理性的關鍵時刻。
美股雷達
綜合外媒周一 (26 日) 報導，橋水基金 (Bridgewater Associates) 共同投資長指出，全球企業對人工智慧 (AI) 的投資熱潮仍將持續快速擴大，並可能重塑經濟結構，同時也帶來通膨與資產泡沫風險，使債券面臨更具挑戰性的投資環境。
美股雷達
半導體設備大廠應用材料 (Applied Materials)(AMAT-US) 股價周五 (23 日) 收高，德意志銀行 (Deustche Bank) 成為又一家看好應材的券商，對其投資建議評等上修為「買進」，理由是看好 2026 年至 2027 年間晶圓製造趨勢轉強。
美股雷達
英特爾將在台灣時間周五 (23 日) 清晨率先揭曉今年首個美股大型企業財報，正式拉開科技股財報季序幕。AI 在本輪財報季中無疑仍是核心議題，投資人迫切想了解，科技巨頭們如何將 AI 領域的巨額投資轉化為真金白銀的收益，亞馬遜、谷歌、微軟、Meta 是否會延續激進的 AI 投入節奏，英特爾晶片業務、蘋果 iPhone 銷售韌性、輝達等 AI 晶片龍頭業績表現，以及美股「七巨頭」的走勢分化，均牽動著市場神經。
美股雷達
好萊塢電影《大賣空》原型人物 Michael Burry 最新示警，AI 泡沫即將破裂，該產業將出現系統性崩潰，且即便美國政府干預也無濟於事。2008 年金融危機前成功做空房市而聲名遠播的 Burry 將當下 AI 投資狂潮形容為一種「狂熱」，並斷言這種狂熱從數學角度注定失敗。
台股新聞
晶圓代工廠力積電 (6770-TW) 今 (20) 日宣布董事會決議，擬辦理現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證 (GDR)，額度不超過 420,000 仟股普通股，發行規模較 2022 年提升，公司表示，此次籌資主要為因應 DRAM 製程升級的設備購置。
美股雷達
根據人稱「木頭姐」的方舟投資創辦人伍德 (Cathie Wood) 最新分析，2026 年美國經濟展望聚焦於期中大選年的政策動向與技術突破雙重驅動。報告指出，不論是 2025 年底的關稅政策轉向，或是新發布的國家安全戰略，均顯示當前政府將以選舉為核心，透過西半球戰略調整與內部矛盾化解作為施政重點。
台股新聞
DRAM 廠南亞科 (2408-TW) 今 (19) 日召開法說會，會中宣布今年資本支出將達 500 億元，創下歷史新高，年增 273%，主要用於擴充新廠產能，預計 2028 年上半年將有 2 萬片新產能開出，屆時將用於生產 DDR4/LPDDR4、DDR5/LPDDR5 與新技術等。
歐亞股
在台積電 (2330-TW) (TSM-US) \ 宣布調升資本支出以及 AI 市場需求強勁推動下，半導體設備龍頭 ASML 市值正式突破 5000 億美元大關，成為繼少數頂尖龍頭之後，歐洲第三家達成此一重要里程碑的企業。這不僅反映了市場對先進製程設備的極度渴望，也再次印證了 ASML 在微影技術領域無可撼動的壟斷優勢。
美股雷達
根據《彭博》周五 (16 日) 報導，摩根士丹利 (MS-US) 看好荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾 (ASML-US) 的長線成長動能，在最樂觀情境下，艾司摩爾股價仍有高達 70% 的上漲空間，主因在於晶片製造商為因應人工智慧 (AI) 需求持續擴張，相關資本支出動能未見降溫。
台股新聞
台積電 (2330-TW) 法說會報佳音，週五 (16 日) 在台北股市跳空以 1,735 元開出，市值增至 44 兆 9,928 億元，雙雙創下歷史新高。高盛集團(GS-US) 將其台股目標價由 2330 元上調至 2600 元，並稱即使在高成本環境下，60% 以上的毛利率也可能成為新常態。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (15) 日召開法說會，去年第四季財報超出市場預期，不僅雙率同步登頂，每股稅後純益 19.5 元也創下新高，展望今年，全年美元營收預估年增近 3 成，資本支出更衝上 520-560 億美元，跌破市場眼鏡，凸顯 AI 帶來的強勁需求，以下是《鉅亨網》為讀者整理本次法說會的八大重點。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (15) 日召開法說會，董事長魏哲家表示，由於 AI 對半導體需求不斷提升，不僅客戶需求正面，客戶的客戶也上門要產能，因此公司擴大資本支出支持客戶，同時也上調 AI 加速器的成長率，預期 2024 年至 2029 年的營收年複合成長率將接近 54%-59%，較去年預估的 44%-49% 大幅提升 10 個百分點。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (15) 日召開法說會，針對媒體近日報導，台積電將在美國增加 4 至 5 座晶圓廠，董事長魏哲家說，由於美國 AI 客戶要求很多產能，台積電必須加速擴產滿足客戶訂單，近日也剛購買第二塊土地，並表明「這是一個暗示，我們需要它」。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (15) 日召開法說會，會中公布今年資本支出金額高達 520-560 億美元，大幅超越市場預期的中位數 480 億美元、甚至是高標 500 億美元，顯現公司對 AI 基礎建置的支持；台積電此次資本支出大幅超預期，也可望為廠務工程業者營運注入強心針。