資本支出
全球半導體設備銷售連三年攀升，Gartner 數據指出，2023 至 2030 年間，12 吋晶圓月產能將大幅成長 570 萬片，成長幅度達 60%，這波資本支出回溫將推動整體設備產業進入新一輪景氣循環，台廠設備供應鏈如京鼎（3413-TW）、迅得（6438-TW）、亞翔（6139-TW）、由田（3455-TW）將同步受惠於此趨勢。
台股新聞
〈節奏驗證：從美超微利空低接到 AI 族群齊噴〉台股今日開高走高，成交量放大到 3000 億之上，收在 20787 點，成功回補清明節前空方缺口，三大主軸大漲：台積電（2330-TW）、AI 伺服器三雄，以及與 CoWoS 封裝散熱相關的基礎建設族群，回顧前幾天，在美超微財報不如預期的利空測試，老師告訴你：短線利空測試反而提供逢低進場時機，今日盤面立即印證此觀點，AI 伺服器三雄分別上漲－廣達（2382-TW）+5.24%、緯創（3231-TW）+3.94%、緯穎（6669-TW），雙鴻（3324-TW）、萬潤（6187-TW）、奇鋐（3017-TW）等台積電 CoWoS 概念股，也同步大漲超過 5%，資金從防禦轉向攻擊，成交量放大至 3300 億元之上雖不算失控，但融資餘額回升，代表市場追價籌碼進場，這樣的結構並不具備長期持續性，仍需要謹慎評估籌碼負擔。
台股新聞
〈市場處於「測試—篩選」階段，資金轉趨謹慎回補〉台股量能連三天逐步放大，融資水位也有小幅回升的跡象，顯示資金觀望後正開始試探性布局，市場雖尚未全面回暖，但資金動向已開始聚焦於產業結構與基本面優勢明確的個股，目前仍須留意幾項關鍵風險因素：第二季面臨中美關稅談判空窗期，部分企業提前拉貨導致後續庫存壓力上升；美國經濟數據呈現「軟中帶硬」，實質影響可能延後至第三季顯現，為市場投資氣氛增添不確定性。
美股雷達
美股科技股的超級財報周即將登場，蘋果 (AAPL-US)、微軟 (MSFT-US) 等將公布上季業績，在 Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 以亮眼表現揭開序幕之後，各界更加期待，這些重量級科技股能讓美股本周的反彈力道延續，巴隆周刊 (Barron’s) 為投資人指出剖析科技股財報的四大要點。
台股新聞
護國神山台積電 (2330-TW) 擴大美國投資引發市場關注，寬量國際 (QIC) 創辦人暨執行長李鴻基今 (27) 日指出，只要台積電持續投入資本支出，對台灣經濟、國防、半導體供應鏈所帶來的飛輪效應將影響深遠，根據內部評估，台積電每投入 100 元資本支出，將創造 300 元營收，並帶來 24 元政府營所稅收入；台積電年度資本支出將透過證交稅、現金股利發放與營所稅支應近 50% 年度國防總預算。
台股新聞
緯穎 (6669-TW) 今 (7) 日召開法說會，財務長陳昌偉指出，今年資本支出大幅提升至 180 億元，主要將用於擴充各廠區需求，包括馬來西亞、南科路竹、墨西哥皆有擴建需求，台南新廠與美國德州新廠為主要投資重點。 緯穎去年資本支出 48 億元，今年擴大至 180 億元。
台股新聞
IC 測試廠欣銓 (3264-TW) 今 (3) 日召開法說會，公司表示，今年營運走勢大致與往年相當，第一季將是全年營收低點，之後有機會逐季向上，而全年資本支出預計會隨著晶圓代工大廠外包訂單、中國客戶因應 BIS 白名單政策轉單以及川普加徵關稅影響而變化。
台股新聞
因應 AI 伺服器強勁需求，加上美國總統川普上任，關稅政策一變再變，全球供應鏈面臨挑戰，也使得 ODM 廠紛紛擴大資本支出，應對瞬息萬變的市場，包括緯創 (3231-TW)、英業達 (2356-TW)、仁寶 (2324-TW) 以及廣達 (2382-TW) 今年資本支出皆位處高檔。
台股新聞
仁寶 (2324-TW) 今 (27) 日召開法說會，總經理 Anthony Peter Bonadero 表示，今年資本支出將擴大至 100 億元，主要用於擴充中國以外的產能。此外，Anthony Peter Bonadero 也指出，今年 AI 伺服器為主要成長動能，除營收比重持續提升，也力拚伺服器營收年增雙位數百分比。
台股新聞
PCB 製程鑽針及 PCB 鑽孔服務廠尖點 (8021-TW) 今 (26) 日召開法說會，公司並指出，2024 年資本支出為 5.88 億元，主要投入於泰國廠區的廠房興建與設備採購支出。泰國廠第一期以提供鑽孔服務業務為主，目前廠房興建及設備進機已完成，預期今年年可開始貢獻營收，但實際營運仍需待客戶當地量產進度而定。
台股新聞
晶圓代工廠世界 (5347-TW) 今 (25) 日召開法說會，公司指出，隨著客戶需求回升，目前訂單能見度達 3 個月，預期首季晶圓出貨量將季增約 8-10%，以新台幣兌美元匯率 32.8 元推算，毛利率估提升至 29-31%，平均售價 (ASP) 季減 4-6%，並額外認列長約收入、約占營收 2%。
台股新聞
緯創 (3231-TW) 今 (24) 日召開法說會，董事長林憲銘指出，今年緯創資本支出達新台幣 355 億元，相較於以往高出許多，其中將有超過三分之一用於 AI 相關。 林憲銘表示，今年資本支出大多用於台灣的投資，其中 AI 投資 100 多億元，內湖及高雄廠區約投入 60 億元，剩餘 100 多億元則用於墨西哥、越南及美國等海外擴產需求。
美股雷達
川普以自稱「關稅人」自豪，但這也促使企業高階主管重新思考：應該投資多少長期資本來建造房地產、廠房和設備。用股市詞彙來說，就是資本支出。高盛首席經濟學家哈祖斯 (Jan Hatzius) 對第 4 季財報的最新分析發現，標普 1500 指數成分股的 2025 年資本支出預期調升 5%；但在高盛追蹤的一籃子受關稅影響較大的公司而言，調幅修正至僅有 2%；對在加拿大、墨西哥和中國銷售占比較高的公司，資本支出更下修至 1%。
美股雷達
杜克能源公司 (DUK-US) 周四 (13 日) 將其 5 年資本支出計畫調升至 830 億美元，增幅為 13.7%。該公司希望擴大其電網規模，以從數據中心和電氣化程度提高帶來的需求中獲利。美國能源資訊署 (EIA) 表示，由於人工智慧和加密貨幣資料中心以及家庭和企業對供熱和運輸的需求不斷增加，美國電力需求預計將在 2025 年和 2026 年創下歷史新高。
港股
中國半導體龍頭中芯國際 (SMIC)(00981-HK) 周二 (11 日) 公布最新財報顯示，儘管去年第四季營收年增逾三成打敗華爾街分析師預期，但獲利年減近四成，不及分析師預期。具體來看，中芯國際去年第四季 (截至去年 12/31) 歸屬母公司淨利報 1.076 億美元，低於 LSEG 分析師預估的 1.9345 億美元。
台股新聞
隨著加拿大、墨西哥、中國皆強硬回擊川普關稅戰，本週 AI 雲端大廠陸續公布財報，不論是 Google、Amazon 皆大幅提高資本資出後，破解近期市場擔憂的關稅和 DeepSeek 利空事件，台股也隨之呈現連四紅的趨勢，週五上漲 161 點，終場收 23478 點，也成功回補週一形成的跳空缺口，短線急跌後又急漲，投資人才發現沒買到低點，又要擔心下週追在短線高點？摩爾投顧陳昆仁分析師指出，DeepSeek 橫空出世為 AI 擴大終端應用的大幅進展，美雲端 CSP 大廠也持續 AI 基礎建設的軍備競賽，為 AI 產業帶來短空長多，台積電先進製程受惠、矽光子、AI PC、手機等產業帶來利多的刺激，有望受惠台廠 AI 供應鏈，相關個股如台積電 (2330-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、嘉澤(3533-TW)、瑞昱(2379-TW) 皆可留意。
美股雷達
中國 AI 公司 DeepSeek 的崛起引起了廣泛關注，其低成本 AI 模型被認為可能衝擊市場，甚至一度導致輝達 (NVDA-US) 股價大跌。然而，對美國科技巨頭 Google 來說，這並不會改變其大幅增加在 AI 領域的支出。Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 執行長 Sundar Pichai 在最新的財報電話會議上公開稱讚 DeepSeek 的工作「非常出色」。
美股雷達
蘋果最新財報將於 1 月 30 日盤後公布，摩根士丹利分析師 Erik Woodring 認為蘋果需要提出五個關鍵點才能讓投資人滿意。蘋果 (AAPL-US) 股價今年開局不利，目前正逼近關鍵水平，跌破 200 日均線則可能意味著未來更大下行空間，分析師正關注的下一個水平在 208 美元左右。
美股雷達
Meta Platforms(META-US)執行長祖克柏周五在臉書貼文中表示，計劃 2025 年投入高達 650 億美元的資金在人工智慧 (AI) 相關專案，其中包括打造一座巨型新資料中心並增加 AI 團隊的招聘。這一數目遠超華爾街分析師預期。
A股
路透周四 (23 日) 援引兩名知情人士消息報導，TikTok 母公司字節跳動計劃今年投入逾人民幣 1,500 億元 (約 206 億美元) 的資本支出，其中大部分將集中在人工智慧 (AI) 領域。據悉，該公司計劃將大約一半的資金用於海外市場，特別是 AI 基礎設施建設，包括資料中心和網路設備。