資本支出
《MarketWatch》報導，AI 投資熱潮已持續三年，美股交出了近幾十年來最亮眼報酬，同時出現了前所未有的集中化現象。然而，華爾街至今仍無法取得共識：這是否是一場泡沫？這波行情還能持續多久？最終又會因何而結束？這項分歧近期在 BCA Research 一場由頂尖經濟學家參與的內部辯論中展露無遺。
美股雷達
人工智慧 (AI) 概念股近期劇烈震盪，高盛 (GS-US) 最新報告指出，避險基金過去兩個月正以有紀錄以來最快速度減碼美國科技股，反映市場對 AI 基礎建設相關個股的信心明顯降溫，資金也開始轉向其他產業。高盛 Prime Services 部門表示，避險基金在過去八周中有六周淨賣超科技股，累計持股市值縮減約 10%，創下該機構追蹤相關數據逾 10 年來最大降幅。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 大幅上調今年資本支出規劃達 600 億至 640 億美元。業界認為，台積電未來三年將在台、美大擴產，資本支出規模可能挑戰 2,100 億至 2,200 億美元，較過去三年倍增，而廠務工程作為建廠的第一線供應鏈，包括漢唐 (2404-TW)、聖暉 *(5536-TW)、亞翔 (6139-TW)、帆宣 (6196-TW) 以及洋基工程 (6691-TW)，可望優先受惠。
美股雷達
人工智慧 (AI) 懷疑論者、《The Hater"s Guide to the AI Bubble》作者 Ed Zitron 認為，OpenAI 正逐步走向自己的「雷曼時刻」。儘管晶圓代工龍頭台積電 (TSM-US)(2330-TW) 公布亮眼財報，市場周四 (16 日) 對 AI 概念股的信心仍未明顯改善。
美股雷達
AI 驅動的晶片交易正經歷劇烈降溫，費城半導體指數週四 (16 日) 較 6 月 22 日歷史高點回落約 19%，離跌幅達 20% 的技術性熊市門檻僅一步之遙。此輪調整標誌著資金正從高估值晶片與記憶體股撤出，轉向金融、零售與運輸等受益於經濟韌性的板塊。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 週四 (16 日) 股價再寫歷史新高紀錄。對此，《巴隆週刊》週四 (16 日) 分析指出，蘋果採取類似美國石油大亨 John D. Rockefeller 創立標準石油 (Standard Oil) 時的經營策略，讓其他業者承擔高昂的研發成本，自己則待技術成熟後再整合應用，成為近期受到華爾街青睞的原因之一。
美股雷達
全球晶圓代工龍頭台積電 (TSM-US) 第二季財報全面優於市場預期，淨利、營收雙雙創下歷史新高，並上調全年營收展望。然而，由於大幅提高資本支出預算、預期短期毛利率承壓，市場重新評估未來獲利與現金流前景，拖累台積電 ADR 及半導體類股週四 (16 日) 走低。
美股雷達
甲骨文 (ORCL-US) 近年大舉押注人工智慧 (AI) 基礎建設，力拚躋身全球 AI 基礎設施龍頭，但龐大的資本支出也讓公司面臨愈來愈大的財務壓力。市場擔憂，若甲骨文無法加快 AI 投資變現速度，恐在擴張與財務穩健之間陷入兩難，甚至影響未來競爭力。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 股價周四 (16 日) 早盤再度走低，一度下跌 5% 至 859.24 美元，延續前一交易日重挫 8% 的跌勢。以周三收盤價計算，美光過去一個月累計跌幅已達 20%，反映市場在股價過去一年暴漲近 700% 後，對記憶體產業景氣反轉的任何跡象都格外敏感。
台股新聞
台積電 (TSM-US)(2330-TW) 公布 2026 年第二季財報後，其驚人的獲利表現與大幅上調的未來展望，再次向市場證明其在半導體先進製程領域的絕對領導地位。受惠於全球對人工智慧 (AI）基礎設施的強勁需求，台積電不僅連續五個季度創下獲利紀錄，更引發全球金融機構紛紛上調其目標價與評級，顯示市場對這家「晶圓代工巨頭」的信心已達到前所未有的高度。
美股雷達
花旗集團預測，由於陷入規模前所未有的 AI 軍備競賽，科技巨頭 Alphabet(GOOGL-US)、Meta(META-US) 與亞馬遜 (AMZN-US) 三家公司 2027 年的資本支出總額將高達 8010 億美元，並因如此龐大的人工智慧基礎設施支出規模，將導致這三家超大規模資料中心經營商在 2027 年和 2028 年均出現負自由現金流。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (16) 日召開法說會，第二季 EPS 達 27.25 元創下新高，累計上半年大賺近 5 個股本，第三季美元營收中位數估再增 12%，資本支出大幅上調至 600-640 億美元，同時也加碼美國投資 1,000 億美元，在美國總投資額達 2,650 億美元，以下是《鉅亨網》為讀者整理本次法說會的九大重點。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (16) 日召開法說會，針對美國擴產計畫，董事長暨總裁魏哲家表示，因應 AI 需求強勁，公司決定在美國追加 1,000 億美元投資，預計將再興建 4 座廠以上，包括前段晶圓製造及後段先進封裝，以支援美國客戶的長期需求。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今(16)日召開法說會，受惠 AI、HPC 需求持續強勁，公司宣布將 2026 年資本支出大幅上調至 600 億至 640 億美元，較原先規劃的中位數提升 15%，顯示台積電持續加速 2 奈米及後續先進製程產能建置，以因應客戶中長期需求。
台股新聞
SEMI 國際半導體產業協會今 (15) 日指出，2026 年全球半導體製造設備銷售額預估將達 1,659 億美元，較 2025 年成長 23.2%，創下歷史新高。在 AI 需求持續驅動下，全球半導體製造投資動能可望延續至 2028 年，設備銷售額預計將攀升至 2,295 億美元，創下連續五年成長的新紀錄。
美股雷達
據《華爾街見聞》報導，IBM(IBM-US) 周二 (14 日) 發佈令人意外的第二季業績預警，股價創下有記錄以來最大單日跌幅，由此引發市場對企業 IT 預算正大規模向 AI 基礎設施轉移、傳統軟體與服務支出遭受擠壓的深層憂慮。IBM 股價盤中一度暴跌 26%，跌幅超越網路泡沫崩潰及 1987 年股災期間的單日損失。
美股雷達
IBM (IBM-US) 週二 (14 日) 股價暴跌 25.21%，收在 217.07 美元，創下至少自 1968 年以來最大單日跌幅，單日市值蒸發近 690 億美元。導火線是公司提前公布第二季初步財報，營收與獲利雙雙低於市場預期，並坦言企業客戶近期大幅將資本支出轉向伺服器、儲存設備及記憶體等 AI 基礎設施相關硬體，拖累大型主機 (mainframe) 及相關基礎架構業務表現。
美股雷達
IBM(IBM-US) 周二 (14 日) 盤前股價暴跌逾 19%，主因公司公布的第二季初步財報不如市場預期，執行長克利希納 (Arvind Krishna) 坦言，由於客戶將資本支出轉向伺服器、儲存設備及記憶體晶片等硬體採購，導致軟體與基礎設施業務受到衝擊。
歐亞股
根據摩根大通近期在香港與超過 50 家海內外主流機構投資者的交流顯示，市場對記憶體、AI 硬體及半導體板塊的交易邏輯已發生根本性的「典範轉移」。過去市場主要追逐現貨價格、季度平均售價 (ASP) 變動等「漲價定價」邏輯，但現在投資者的關注焦點已完全遷移至「獲利續航力定價」，即本輪 AI 驅動的利潤能否轉化為跨週期且可持續的穩定現金流。
美股雷達
投資人對人工智慧 (AI) 巨額支出能否帶來相應回報的疑慮升溫，正促使資金重新流向蘋果 (AAPL-US)。這家 iPhone 製造商股價自 6 月 25 日觸底以來已大漲 15%，市值增加近 6,000 億美元並重返歷史高點，與近期承壓的晶片股及雲端運算巨擘形成鮮明對比。